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衍生金融工具對(duì)現(xiàn)行會(huì)計(jì)的沖擊論文
一、衍生金融工具的特性和功能
金融衍生交易是一種金融合約,而非資金借貸關(guān)系,其價(jià)值取決于現(xiàn)貨市場(chǎng)上的一種或多種資產(chǎn)或資產(chǎn)指數(shù)的價(jià)值。在計(jì)算其價(jià)值時(shí),一般可以將之分解為期貨、期權(quán)、調(diào)換等基本形式。其主要目的是用于轉(zhuǎn)移資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)所引起的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),即用于避險(xiǎn)或投機(jī)。衍生金融工具極具風(fēng)險(xiǎn)性,按國(guó)際證券監(jiān)管委員會(huì)1994年7月發(fā)布的《衍生金融工具管理指南》分為:信用風(fēng)險(xiǎn);市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)即市場(chǎng)價(jià)格不利變化而影響機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn);流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)即缺乏對(duì)手會(huì)使公司不能實(shí)現(xiàn)平倉(cāng)或不能以同等或接近市價(jià)而平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn);結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)即公司未能于預(yù)算期內(nèi)收取對(duì)手方付款或付貨的風(fēng)險(xiǎn);運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)即公司因人為的錯(cuò)誤或運(yùn)作系統(tǒng)控制失靈招致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn);法律風(fēng)險(xiǎn)即公司因合約不能執(zhí)行或條文不當(dāng)而招致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。
衍生金融工具的出現(xiàn),使得金融市場(chǎng)極為活躍,在運(yùn)作時(shí)大多采用財(cái)務(wù)杠桿的方式,即以交納保證金的方式進(jìn)入市場(chǎng)交易。交易者只需少量的資金即可搏動(dòng)巨大的交易合約,只要操作得當(dāng),價(jià)格預(yù)測(cè)無誤,便可以較少的投資成本,帶來十倍或數(shù)十倍的收益,因而引來了大量的投資者。衍生金融工具這種以小搏大的財(cái)務(wù)杠桿放大作用不僅分散了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)了企業(yè)應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的能力,還拓寬了企業(yè)的籌資渠道。另一方面隨著金融市場(chǎng)自由化、一體化趨勢(shì)的加強(qiáng),數(shù)據(jù)處理電子化降低了支付清算方面的成本和二級(jí)證券市場(chǎng)的發(fā)達(dá),證券利率的下降,企業(yè)運(yùn)用新的金融工具將降低企業(yè)的籌資成本。
二、衍生金融工具對(duì)現(xiàn)行會(huì)計(jì)的沖擊
1.對(duì)會(huì)計(jì)處理基礎(chǔ)的沖擊。現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制均以過去發(fā)生的交易事項(xiàng)作為基礎(chǔ)。而衍生金融工具大多是待執(zhí)行的合約,與合約相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益和平倉(cāng)交割義務(wù)只有到實(shí)際履行合約時(shí)才能確認(rèn)為資產(chǎn)、負(fù)債、收益,在此之前無法證明其利益和風(fēng)險(xiǎn),況且衍生工具具有風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、市場(chǎng)性,要求不斷的確認(rèn)和再確認(rèn)。從傳統(tǒng)的實(shí)現(xiàn)原則出發(fā),這些事項(xiàng)在財(cái)務(wù)報(bào)表上是無法反映的,會(huì)計(jì)也失去了對(duì)它的監(jiān)督職能。
2.對(duì)會(huì)計(jì)要素定義及其確認(rèn)的沖擊。傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)理論確認(rèn)一個(gè)要素,應(yīng)滿足兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn):(1)與擬被確認(rèn)的項(xiàng)目有關(guān)的未來經(jīng)濟(jì)利益可能流入或流出企業(yè),(2)擬被確定的項(xiàng)目的成本或公允價(jià)值(Fair Value)能可靠地予以計(jì)量,其共同點(diǎn)是立足于過去發(fā)生的交易事項(xiàng)而且在未來期間又必定有經(jīng)濟(jì)利益或資源流入流出企業(yè)。衍生交易盡管為企業(yè)所控制,但其立足點(diǎn)在于未來期間合約的履行情況,其風(fēng)險(xiǎn)性導(dǎo)致未來期間經(jīng)濟(jì)利益和資源的流向、金額具有不確定性,難以準(zhǔn)確計(jì)量。若要把衍生工具列為企業(yè)的資產(chǎn)或負(fù)債,對(duì)它們則必須重新定義,其他財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本概念也將發(fā)生一系列變化。
3.對(duì)歷史成本原則的會(huì)計(jì)計(jì)量基礎(chǔ)的沖擊。歷史成本原則屬性只確認(rèn)交易和準(zhǔn)交易的事項(xiàng),并且在確認(rèn)時(shí),通常只以市場(chǎng)交易價(jià)格為依據(jù),入帳后,一般不再變動(dòng)。金融衍生交易不像傳統(tǒng)交易那樣可在一個(gè)時(shí)點(diǎn)完成,從合約的簽訂到最終交割或平倉(cāng),都需要一段時(shí)間,此間衍生金融工具的價(jià)值可能隨時(shí)發(fā)生變化。合約價(jià)格反映的即是訂約時(shí)的價(jià)值,如果不對(duì)隨時(shí)變化的市價(jià)作及時(shí)反映,就無法反映交易的風(fēng)險(xiǎn)。
4.對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告的沖擊。衍生金融工具由于自身的特點(diǎn),加之現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的固定模式,使得衍生金融工具很難在表內(nèi)充分反映,只能在表外作重大信息說明。如按現(xiàn)行資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目及分類,金融資產(chǎn)和負(fù)債無法得到充分的披露。然而衍生交易的規(guī)模及風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)未來的巨額現(xiàn)金流量足以影響企業(yè)的存亡,如此重大的信息若不能揭示反映,顯然與充分揭示原則相悖,不利于投資者和潛在投資者進(jìn)行決策,也不利于企業(yè)會(huì)計(jì)人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管預(yù)測(cè),會(huì)計(jì)信息的有用性也將大打折扣。
三、對(duì)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的改革
1.對(duì)權(quán)責(zé)發(fā)生制的改革。衍生金融工具實(shí)際上就是體現(xiàn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系的金融合約,合約交易結(jié)算是通過獨(dú)立的結(jié)算系統(tǒng)來完成,結(jié)算系統(tǒng)根據(jù)市價(jià)的變化決定交易者保證金帳戶金額的增減與否,可見進(jìn)入了結(jié)算系統(tǒng),合約的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬就已經(jīng)轉(zhuǎn)移,根據(jù)“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則,應(yīng)開始確認(rèn)、記錄、列報(bào)和揭露。把合約從訂立到履行過程的全貌反映在報(bào)表上。也就是在確認(rèn)金融資產(chǎn)和負(fù)債時(shí)采用“轉(zhuǎn)移原則”代替“實(shí)現(xiàn)原則”。
2.對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)要素的重新定義。資產(chǎn)不僅要包括由于過去的業(yè)務(wù)引起的企業(yè)擁有或控制的可帶來未來經(jīng)濟(jì)效益的經(jīng)濟(jì)資源,還包括約定的未來可直接為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源;負(fù)債不僅包括過去業(yè)務(wù)引起的由企業(yè)承擔(dān)的可用貨幣單位準(zhǔn)確計(jì)量的經(jīng)濟(jì)責(zé)任,還包括約定的未來由企業(yè)承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。經(jīng)過新的定義,會(huì)計(jì)要素的內(nèi)涵和外延均包容了金融資產(chǎn)和金融負(fù)債,這樣會(huì)計(jì)要素就可分為金融性要素和非金融性要素,以利于報(bào)表信息的揭露。
3.采用多種計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。衍生金融工具沒有歷史成本可循,不能采用歷史成本計(jì)算。為了客觀、公允地反映出被計(jì)量對(duì)象的價(jià)值,以提供有用的決策信息,可采用公允價(jià)值。公允價(jià)值應(yīng)從有效的市場(chǎng)取得,它是通過市場(chǎng)價(jià)格或未來現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)體現(xiàn)出來的,也就是我們通常的終值、現(xiàn)值換算關(guān)系。
4.對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的改造。由于會(huì)計(jì)要素的重新定義,我們有必要對(duì)報(bào)表項(xiàng)目按雙重標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類,先按金融資產(chǎn)或負(fù)債和非金融資產(chǎn)或負(fù)債分類,再按流動(dòng)性大小分類。在報(bào)表的排列上,金融性項(xiàng)目按風(fēng)險(xiǎn)程度大小排列;對(duì)非金融項(xiàng)目按其流動(dòng)性大小排列。為了適應(yīng)金融工具的特殊需要,可增編一張“金融頭寸表”。必須改變“附注”的觀念,報(bào)表附注不僅僅是附加注釋,而是與報(bào)表本身共同構(gòu)成一個(gè)完整的報(bào)表體系,其作用明顯的在提高。附注內(nèi)至少應(yīng)包括金融工具的類別、特征、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、帳面價(jià)值、 本論文來源于（ http://www.51lunwen.org/ ）公允價(jià)值、到期日、持有日等重大信息。
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