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會計穩(wěn)健性的經(jīng)濟后果述評
摘要：會計穩(wěn)健性是一直存在著爭議的一項會計慣例，會計準(zhǔn)則相關(guān)制定機構(gòu)就FASB作為代表，一直對其保持反對意見。學(xué)術(shù)界針對會計穩(wěn)健性的經(jīng)濟后果展開了研究熱潮。本文對當(dāng)前研究目前狀況進(jìn)行總結(jié)評述之后，就研究策略以及背景對未來研究方向進(jìn)行探究。國內(nèi)外針對會計穩(wěn)健性方面的研究方向，主要集中于對現(xiàn)在投資項目以及未來投資項目方向的影響�；谖覈厥獾慕�(jīng)濟體制，對會計穩(wěn)健性方面的研究開發(fā)了新路徑，可以更全面了解會計穩(wěn)健性在不同體制下的作用，在公司內(nèi)對會計穩(wěn)健性方面計量方式，以及對其投資效應(yīng)形成的機理，還有在投資期間公司機制發(fā)揮的作用之間相互的聯(lián)系，都展開了比較深入的研究。
關(guān)鍵詞：會計穩(wěn)健性 投資效應(yīng) 經(jīng)濟后果
會計穩(wěn)健性已經(jīng)是由來已久的會計慣例，英國在十三世紀(jì)莊園會計中就運用到了會計穩(wěn)健性。更有研究表明，在十五世紀(jì)意大利的商人就運用這種策略對期貨計價，將利潤以及資產(chǎn)穩(wěn)健確認(rèn)。我國的商家在過去通常選用“打厚成”這種理財方式，將穩(wěn)健計價的資產(chǎn)方式在賬面上有所體現(xiàn)，就是通過將年終結(jié)賬時現(xiàn)存商品以及應(yīng)收賬款還有其他資產(chǎn)進(jìn)行一定折扣，對企業(yè)實際資產(chǎn)進(jìn)行夯實。
但是長期以來對穩(wěn)健性的爭議也從來沒有停止過。有學(xué)者曾對其進(jìn)行分析探究，認(rèn)為運用會計穩(wěn)健性的方式會使整體報表值都被低估。與會計工作者進(jìn)行最優(yōu)職業(yè)判斷，同時進(jìn)行報告職責(zé)相違背。在八十年代后期，會計目標(biāo)從受托責(zé)任的觀念轉(zhuǎn)向為有用觀念，這樣觀念的轉(zhuǎn)換更將對會計穩(wěn)健性爭議推向了風(fēng)口浪尖。很多準(zhǔn)則制定類的機構(gòu)甚至試圖將穩(wěn)健性原則放棄。
一、對會計穩(wěn)健性進(jìn)行融資效用的檢驗
(一)債務(wù)融資的效用對會計穩(wěn)健性應(yīng)用
會計穩(wěn)健性之所以會產(chǎn)生是因為債務(wù)契約的存在，債務(wù)契約過程中會計穩(wěn)健性發(fā)揮的功效是對其進(jìn)行研究的一項重要命題。會計穩(wěn)健性對股東之間以及債權(quán)人，從股利政策層面產(chǎn)生的沖突進(jìn)行有效緩解，研究顯示股東之間以及債權(quán)人對股利政策沖突越明顯，相應(yīng)公司中會計穩(wěn)健性程度就會越高，其有助于對最低債務(wù)資本取得，這一研究將有效債務(wù)契約訂立過程中，會計穩(wěn)健性發(fā)揮的共享功能顯現(xiàn)出來。
再對債務(wù)融資過程中穩(wěn)健性帶來的經(jīng)濟后果進(jìn)行驗證。會計穩(wěn)健性有更全面的度量策略，運用多種策略同時對穩(wěn)健性展開綜合度量，然后用信用評級將債務(wù)資本成本之間比值代替。用利息率取代債務(wù)成本資本，通過對穩(wěn)健性在事前效用研究，以及其余借債的利率間存在的關(guān)系，還有其事后發(fā)揮的效用都進(jìn)行了研究。會計穩(wěn)健性及時向債權(quán)人發(fā)送違約信號方面的功能是否有優(yōu)勢，經(jīng)過試驗顯示，穩(wěn)健的債務(wù)人更加容易違反債務(wù)契約，債權(quán)人會給財務(wù)報告穩(wěn)健的債務(wù)人提供較低的借款利率，穩(wěn)健性對債務(wù)人和債權(quán)人均有利，從而證明了會計穩(wěn)健性能夠提高債務(wù)契約效率。
(二)權(quán)益融資在會計穩(wěn)健性方面的應(yīng)用
相較于對債務(wù)融資中會計穩(wěn)健性的研究，針對權(quán)益融資方面檢測文獻(xiàn)比較少，對投資者期待的匯報值與盈余質(zhì)量關(guān)系進(jìn)行比對，研究發(fā)現(xiàn)，公司的債務(wù)以及權(quán)益成本比較高的時候，相應(yīng)就會有比較差的盈余質(zhì)量。在用會計穩(wěn)健性將盈余質(zhì)量替代以后，在權(quán)益成本與會計穩(wěn)健性之間沒有直接關(guān)系。通過對穩(wěn)健性進(jìn)行計算，將穩(wěn)健性同權(quán)益資本的成本之間相關(guān)性降低，運用多種對計量進(jìn)行組合方式展開在穩(wěn)健性方面的計量，經(jīng)過實踐可以證實穩(wěn)健性同事前的資本成本存在著比較明顯負(fù)相關(guān)聯(lián)性，證明了會計穩(wěn)健性能夠有效降低企業(yè)資本權(quán)益。
二、投資效用對會計穩(wěn)健性的應(yīng)用
當(dāng)前在會計穩(wěn)健性運用投資效用方面的研究主要有兩方面：一方面是其對現(xiàn)有的投資項目影響，另一方面是對未來的投資項目影響。
對現(xiàn)有的投資項目影響。會計穩(wěn)健性對現(xiàn)有項目影響受以下因素制約，為了避開被解雇，管理者會存在對不利投資項目進(jìn)行隱瞞的行為。對穩(wěn)健性的應(yīng)用，可以幫助董事會以及股東及時掌握不利投資項目的情況，并針對其及時的采取措施。同時會計穩(wěn)健性能夠?qū)南⑥D(zhuǎn)變成確定的盈余，當(dāng)出現(xiàn)不利投資的時候，管理者繼續(xù)經(jīng)營只會讓損失在其任職期間進(jìn)一步擴大，所以即使管理者有意隱瞞不利投資項目，最終在也會在盈余結(jié)果中顯示出來。在對企業(yè)的投資效率以及會計方面信息質(zhì)量之間關(guān)系進(jìn)行檢驗以后，證明高品質(zhì)的會計信息可以有效降低外部投資者與管理者掌握信息不均等的現(xiàn)象，提升投資效率。在將權(quán)益融資作為主導(dǎo)的國家這種關(guān)系就更加明顯了。研究表明當(dāng)穩(wěn)健性可以對管理者行為進(jìn)行規(guī)范的時候，公司越穩(wěn)健，其在今后的利潤水平以及盈利能力都會更高。對特殊項目在未來市場的支出也就會更低。最后得出結(jié)論，穩(wěn)健性是可以將管理者在投資方面的決策成本降低，同時加強對財務(wù)報告特征的取得，但是研究并沒有對投資效率以及會計穩(wěn)健性關(guān)系進(jìn)一步加以證明。
會計穩(wěn)健性對未來的投資項目影響。未來投資項目的數(shù)據(jù)并不能在公司現(xiàn)有報表中體現(xiàn)出來，相對其就現(xiàn)有投資項目方面的影響來說，會計穩(wěn)健性在未來投資項目中存在的關(guān)系是不明顯的。會計穩(wěn)健性對未來投資的影響主要有兩方面，首先其可以將投資的決策成果于管理者任職期間直接反映出來，將管理者因公徇私進(jìn)行不利投資的可能性降低。其次就是其可以有效幫助企業(yè)用比較低的成本對外資進(jìn)行引入，緩解投資不足的理由。
三、結(jié)語
研究表明，會計穩(wěn)健性對于經(jīng)濟的影響還有很多理由有待探討，企業(yè)有很多融資效率方面的體現(xiàn)，比如債務(wù)資本的成本以及企業(yè)獲取資金難易程度，還有對資本成本的權(quán)益，在諸多方面會計穩(wěn)健性的影響都是需要我們繼續(xù)研究的。根據(jù)融資渠道來看，我國對會計穩(wěn)健性的應(yīng)用，主要還集中在銀行對信貸的投資，在其他領(lǐng)域并未有所涉及。會計穩(wěn)健性在投資機理方面是可以對投資人進(jìn)行保護(hù)的，但是其究竟保護(hù)投資者哪方面的利益這一課題還有待研究。當(dāng)前并沒有直接的數(shù)據(jù)可以證明其對投資產(chǎn)生的影響。在針對投資不足方面理由，也是可以對融資方面影響進(jìn)行考察，在今后研究課題中，可以繼續(xù)對二者間的關(guān)系進(jìn)行探討。
參考文獻(xiàn)：
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