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財(cái)務(wù)可行性分析報(bào)告
可行性分析報(bào)告全面深入地進(jìn)行市場(chǎng)分析、預(yù)測(cè)的報(bào)告，下面是財(cái)務(wù)可行性分析報(bào)告，歡迎閱讀。
財(cái)務(wù)可行性分析報(bào)告
關(guān)于可行性報(bào)告編制中財(cái)務(wù)部分有關(guān)問(wèn)題的解答
1. 問(wèn):企業(yè)在編制財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)時(shí)哪些方面有統(tǒng)一規(guī)定?
答:在編制財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)時(shí)的一般要求是:
(1)項(xiàng)目預(yù)測(cè)時(shí)，
只對(duì)投產(chǎn)后的前5年予以預(yù)測(cè);
(2)折舊方法采用直線(xiàn)法，
可不計(jì)殘值，
折舊年限按照國(guó)家有 關(guān)政策。
(3)計(jì)算凈現(xiàn)值時(shí)，
貼現(xiàn)率可在10%-15%之間選擇。
(4)在各項(xiàng)分析時(shí)，
均考慮所得稅得影響。
2. 問(wèn):如何估算投資項(xiàng)目中所需流動(dòng)資金?
答:投資項(xiàng)目中所需流動(dòng)資金的估算有兩種基本方法:
(1) 擴(kuò)大指標(biāo)估算法:
一般可參照同類(lèi)生產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)資金占銷(xiāo)售收入、經(jīng)營(yíng)成本、固定資產(chǎn)投資的比率，
以及單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的比率來(lái)確定。
(2)分項(xiàng)詳細(xì)估算法:
序號(hào) 年份
項(xiàng)目 最低周轉(zhuǎn)
天 數(shù) 周 轉(zhuǎn)
次 數(shù)
1
2
3
4
5
1 流動(dòng)資產(chǎn)
1.1 應(yīng)收帳款
1.2 存 貨
1.2.1 原材料
1.2.2 燃料
1.2.3 在產(chǎn)品
1.2.4 產(chǎn)成品
1.2.5 其他
1.3 現(xiàn)金
2 流動(dòng)負(fù)債
2.1 應(yīng)付帳款
3 流動(dòng)資金(1-2)
4 本年流動(dòng)資金增加額
其中:周轉(zhuǎn)次數(shù)= 360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)
應(yīng)收帳款=年銷(xiāo)售收入/周轉(zhuǎn)次數(shù)
外購(gòu)原材料、燃料=年外購(gòu)原材料、燃料費(fèi)/周轉(zhuǎn)次數(shù)
在產(chǎn)品=年外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+年工資及福利費(fèi)+年修理費(fèi)+
年其他制造費(fèi)用/周轉(zhuǎn)次數(shù)
產(chǎn)成品=年經(jīng)營(yíng)成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)
現(xiàn)金=年工資及福利費(fèi)+年其他費(fèi)用/周轉(zhuǎn)次數(shù)
年其他費(fèi)用=制造費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+銷(xiāo)售費(fèi)用-工資及福利費(fèi)
-折舊費(fèi)-攤銷(xiāo)費(fèi)-利息支出
應(yīng)付帳款=年外購(gòu)原料、燃料及動(dòng)力費(fèi)用/周轉(zhuǎn)次數(shù)
項(xiàng)目計(jì)算期末應(yīng)收回全部流動(dòng)資金。
3. 問(wèn):如何進(jìn)行生產(chǎn)成本的估算
答:生產(chǎn)成本的估算分兩部分:
(1)單位生產(chǎn)成本的估算
序號(hào) 項(xiàng)目 規(guī)格 單位 消耗定額 單價(jià) 金額
1 原材料
2 燃料和動(dòng)力
3 工資和福利費(fèi)
4 制造費(fèi)用
5 生產(chǎn)成本(1+2+3+4)
(2)總成本費(fèi)用估算表
序號(hào) 年份
項(xiàng)目
1
2
3
4
5
1 原材料
2 燃料和動(dòng)力
3 工資及福利
4 折舊費(fèi)
5 攤銷(xiāo)費(fèi)
6 其他管理費(fèi)用
7 銷(xiāo)售費(fèi)用
8 財(cái)務(wù)費(fèi)用
9 總成本費(fèi)用
其中:固定成本
可變成本
10 經(jīng)營(yíng)成本(10-4-5-8)
如有些企業(yè)的產(chǎn)品變動(dòng)成本所占比重很小，
可只編制總成本費(fèi)用估算表。
4. 問(wèn):如何進(jìn)行銷(xiāo)售收入的估算
答:銷(xiāo)售收入的估算必須從項(xiàng)目實(shí)施期開(kāi)始分年預(yù)測(cè)，
并注明單價(jià)是否含稅，
編制銷(xiāo)售收入估算表。
項(xiàng)目
年份
單價(jià)
銷(xiāo)售數(shù)量
金 額
1
2
3
4
5
5. 問(wèn):進(jìn)行項(xiàng)目預(yù)測(cè)的財(cái)務(wù)分析應(yīng)提供哪些基礎(chǔ)報(bào)表?如何編制這些報(bào)表?
答:進(jìn)行財(cái)務(wù)分析應(yīng)提供兩份基礎(chǔ)報(bào)表，
分別為損益表和現(xiàn)金流量表。
它們的編制方法是:
損益表
序號(hào) 年份
項(xiàng)目
1
2
3
4
5
1 產(chǎn)品銷(xiāo)售收入
2 銷(xiāo)售稅金及附加(提供計(jì)算方法)
3 總成本費(fèi)用
4 利潤(rùn)總額
5 所得稅(說(shuō)明稅率)
6 凈利潤(rùn)
全部投資現(xiàn)金流量表
序號(hào) 年份
項(xiàng)目
1
2
3
4
5
1 現(xiàn)金流入
1.1 產(chǎn)品銷(xiāo)售收入
1.2 回收固定資產(chǎn)余值
1.3 回收流動(dòng)資金
2 現(xiàn)金流出
2.1 固定資產(chǎn)投資
2.2 流動(dòng)資金
2.3 經(jīng)營(yíng)成本
2.4 銷(xiāo)售稅金及附加
2.5 所得稅
3 凈現(xiàn)金流量(1-2)
4 累計(jì)凈現(xiàn)金流量
5 年凈現(xiàn)值(3 x 貼現(xiàn)系數(shù))
6 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值=∑(各年凈
現(xiàn)值)
如為了更清楚地說(shuō)明問(wèn)題，
企業(yè)還可提供銷(xiāo)售稅金及附加表、固定資產(chǎn)折舊估算表、無(wú)形及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)估算表等輔助報(bào)表。
6. 問(wèn):財(cái)務(wù)分析中的內(nèi)部收益率、投資利潤(rùn)率、回收期如何計(jì)算，
它們的含義是什么?
答:(1)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值的財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)方法，
它是根據(jù)方案的現(xiàn)金流量計(jì)算出的，
是方案本身的投資報(bào)酬率，
是指能夠使未來(lái)現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來(lái)現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，
或者是說(shuō)使投資方案凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率。
它的計(jì)算方法，
通常需要"逐步測(cè)試法"，
首先估計(jì)一個(gè)貼現(xiàn)率，
用它來(lái)計(jì)算方案的凈現(xiàn)值;結(jié)果凈現(xiàn)值為正數(shù)，
說(shuō)明方案本身的報(bào)酬率超過(guò)估計(jì)的貼現(xiàn)率，
應(yīng)提高貼現(xiàn)率后進(jìn)一步測(cè)試;如果凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，
說(shuō)明方案本身的報(bào)酬率低于估計(jì)的貼現(xiàn)率，
應(yīng)降低貼現(xiàn)率后進(jìn)一步測(cè)試，
尋找出使凈現(xiàn)值接近于零的貼現(xiàn)率，
即為方案本身的內(nèi)含報(bào)酬率。
例:A方案用18%的貼現(xiàn)率計(jì)算，
財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為-499元，
用16%的貼現(xiàn)率計(jì)算，
財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為9元，
則項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為:
16%+(2% x 9 )=16.04%
(9+499)
(2)投資回收期和投資利潤(rùn)率是不考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值的財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)方法。
A.投資回收期是指投資引起的現(xiàn)金流入累計(jì)到與投資額相等所需要的時(shí)間。它的計(jì)算方法為:
回收期=(累計(jì)凈現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值年份數(shù)-1)+上年累計(jì)凈現(xiàn)金量的絕對(duì)值
當(dāng)年凈現(xiàn)金流量
B.投資利潤(rùn)率=年平均利潤(rùn)總額
投資總額
7. 問(wèn):如何進(jìn)行盈虧平衡分析?
答:盈虧平衡分析是研究如何確定盈虧臨界點(diǎn)及有關(guān)因素變動(dòng)對(duì)盈虧臨界點(diǎn)的影響等問(wèn)題。盈虧臨界點(diǎn)是指企業(yè)收入和成本相等的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，
即企業(yè)處于既不盈利又不虧損的狀態(tài)，
通常用一定的業(yè)務(wù)量來(lái)表示這種狀態(tài)。
(1)盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量= 固定成本
單價(jià)-單位變動(dòng)成本
(2)盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售額= 固定成本
(銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本)/ 銷(xiāo)售收入
(3) 盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率=盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量
正常銷(xiāo)售量
8. 問(wèn):如何進(jìn)行敏感性分析
答:敏感性分析主要研究與分析有關(guān)參數(shù)發(fā)生多大變化會(huì)使盈利轉(zhuǎn)為虧損，
各參數(shù)變化對(duì)利潤(rùn)的影響程度，
以及各因素變動(dòng)時(shí)如何調(diào)銷(xiāo)量，
以保證原目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)等問(wèn)題。具體來(lái)說(shuō)，
我們希望企業(yè)提供當(dāng)單價(jià)、銷(xiāo)量、變動(dòng)成本或其他有關(guān)參數(shù)變化時(shí)，
他們所引起的投資方案內(nèi)部收益率(或投資利潤(rùn)率)的變化。具體方法如下:
變動(dòng)百分
比
內(nèi)部收益率
項(xiàng)目
-10%
基準(zhǔn)方案
內(nèi)部收益率
+10%
單 價(jià)
銷(xiāo) 量
單位變動(dòng)成本
固定成本
反映敏感程度的指標(biāo)是敏感系數(shù):
敏感系數(shù)=內(nèi)部收益率變動(dòng)百分比
參量值變動(dòng)百分比
財(cái)務(wù)可行性分析報(bào)告
財(cái)務(wù)可行性分析報(bào)告 - 定義
財(cái)務(wù)可行性研究報(bào)告是企業(yè)從事建設(shè)項(xiàng)目投資活動(dòng)之前，
由可行性研究主體(一般是專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu))對(duì)政治法律、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、技術(shù)等項(xiàng)目影響因素進(jìn)行具體調(diào)查、研究、分析，
確定有利和不利的因素，
分析項(xiàng)目必要性、項(xiàng)目是否可行，
評(píng)估項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，
為項(xiàng)目投資主體提供決策支持意見(jiàn)或申請(qǐng)項(xiàng)目主管部門(mén)批復(fù)的文件。
財(cái)務(wù)可行性分析報(bào)告 - 用途
1. 用于向投資主管部門(mén)備案、行政審批的可行性研究報(bào)告
根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》國(guó)發(fā)(2004)20號(hào)的規(guī)定，
我國(guó)對(duì)不使用政府投資的項(xiàng)目實(shí)行核準(zhǔn)和備案兩種批復(fù)方式，
其中核準(zhǔn)項(xiàng)目向政府部門(mén)提交項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告，
備案項(xiàng)目一般提交項(xiàng)目可行性研究報(bào)告。
同時(shí)，
根據(jù)《國(guó)務(wù)院對(duì)確需保留的行政審批項(xiàng)目設(shè)定行政許可的決定》，
對(duì)某些項(xiàng)目仍舊保留行政審批權(quán)，
投資主體仍需向?qū)徟块T(mén)提交項(xiàng)目可行性研究報(bào)告。
2. 用于向金融機(jī)構(gòu)貸款的可行性研究報(bào)告
我國(guó)的商業(yè)銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和進(jìn)出口銀行等以及其他境內(nèi)外的各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)在接受項(xiàng)目建設(shè)貸款時(shí)，
會(huì)對(duì)貸款項(xiàng)目進(jìn)行全面、細(xì)致的分析平谷，
銀行等金融機(jī)構(gòu)只有在確認(rèn)項(xiàng)目具有償還貸款能力、不承擔(dān)過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)情況下，
才會(huì)同意貸款。項(xiàng)目投資方需要出具詳細(xì)的可行性研究報(bào)告，
銀行等金融機(jī)構(gòu)只有在確認(rèn)項(xiàng)目具有償還貸款能力、不承擔(dān)過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)情況下，
才會(huì)同意貸款。
3. 用于企業(yè)融資、對(duì)外招商合作的可行性研究報(bào)告
此類(lèi)研究報(bào)告通常要求市場(chǎng)分析準(zhǔn)確、投資方案合理、并提供競(jìng)爭(zhēng)分析、營(yíng)銷(xiāo)計(jì)劃、管理方案、技術(shù)研發(fā)等實(shí)際運(yùn)作方案。
4. 用于申請(qǐng)進(jìn)口設(shè)備免稅的可行性研究報(bào)告
主要用于進(jìn)口設(shè)備免稅用的可行性研究報(bào)告，
申請(qǐng)辦理中外合資企業(yè)、內(nèi)資企業(yè)項(xiàng)目確認(rèn)書(shū)的項(xiàng)目需要提供項(xiàng)目可行性研究報(bào)告。
5. 用于境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)的可行性研究報(bào)告
企業(yè)在實(shí)施走出去戰(zhàn)略，
對(duì)國(guó)外礦產(chǎn)資源和其他產(chǎn)業(yè)投資時(shí)，
需要編寫(xiě)可行性研究報(bào)告報(bào)給國(guó)家發(fā)展和改革委或省發(fā)改委，
需要申請(qǐng)中國(guó)進(jìn)出口銀行境外投資重點(diǎn)項(xiàng)目信貸支持時(shí)，
也需要可行性研究報(bào)告。
6. 用于環(huán)境評(píng)價(jià)、審批工業(yè)用地的可行性研究報(bào)告
我國(guó)當(dāng)前對(duì)項(xiàng)目的節(jié)能和環(huán)保要求逐漸提高，
項(xiàng)目實(shí)施需要進(jìn)行環(huán)境評(píng)價(jià)，
項(xiàng)目可行性研究報(bào)告可以作為環(huán)保部門(mén)審查項(xiàng)目對(duì)環(huán)境影響的依據(jù)，
同時(shí)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告也作為向項(xiàng)目建設(shè)所在地政府和規(guī)劃部門(mén)申請(qǐng)工業(yè)用地、施工許可證的依據(jù)。
財(cái)務(wù)可行性分析報(bào)告 - 主要內(nèi)容
第一章 項(xiàng)目總論
概括性論述項(xiàng)目背景、主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、結(jié)論及建議
第二章 項(xiàng)目建設(shè)背景及必要性
從宏觀和微觀方面分析項(xiàng)目提出的背景情況和產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，
用定性和定量的方法分析企業(yè)進(jìn)行投資的必要性。
第三章 市場(chǎng)預(yù)測(cè)與建設(shè)規(guī)模
采用問(wèn)卷調(diào)查、抽樣調(diào)查等市場(chǎng)調(diào)查方法對(duì)現(xiàn)有市場(chǎng)情況進(jìn)行準(zhǔn)確分析，
采用專(zhuān)家會(huì)議、特爾菲、類(lèi)推預(yù)測(cè)等定性分析方法和時(shí)間序列、因果分析等定量分析方法對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行預(yù)測(cè)，
通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)比分析、戰(zhàn)略態(tài)勢(shì)分析、波士頓矩陣分析、SWOT分析等確定項(xiàng)目市場(chǎng)戰(zhàn)略和企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)策略，
通過(guò)差額投資內(nèi)部收益率法、凈現(xiàn)值法、最小費(fèi)用法等定量分析方法確定項(xiàng)目的產(chǎn)品方案和建設(shè)規(guī)模，
采用成本導(dǎo)向定價(jià)法、需求導(dǎo)向定價(jià)法、競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)向定價(jià)法等方法確定產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格。
第四章 建設(shè)條件與廠址選擇
通過(guò)工程技術(shù)條件和建設(shè)投資費(fèi)用的對(duì)比確定場(chǎng)址方案。
第五章 工程技術(shù)方案
采用評(píng)分法、投資效益評(píng)價(jià)法確定項(xiàng)目的技術(shù)方案，
采用投資回收期法、投資收益率法、運(yùn)營(yíng)成本法、壽命周期法確定項(xiàng)目的設(shè)備方案，
通過(guò)對(duì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、總圖布置費(fèi)用、拆遷方案的對(duì)比確定項(xiàng)目的總圖方案。
第六章 節(jié)能節(jié)水與環(huán)境保護(hù)
從建筑設(shè)計(jì)、建筑結(jié)構(gòu)、平面布置、設(shè)備選型、工藝流程等方面論述項(xiàng)目的節(jié)能方案，
從設(shè)備選型、工藝流程、綜合利用等方面論述項(xiàng)目的節(jié)水方案，
從項(xiàng)目建設(shè)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)兩方面論述項(xiàng)目的環(huán)境保護(hù)措施及對(duì)環(huán)境的影響情況。
第七章 勞動(dòng)保護(hù)、安全衛(wèi)生、消防
從危害因素、建筑施工、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)等方面論述項(xiàng)目的勞動(dòng)保護(hù)與安全衛(wèi)生措施，
從建筑設(shè)計(jì)、功能布局、平面設(shè)計(jì)等方面論述項(xiàng)目的消防措施。
第八章 企業(yè)組織和勞動(dòng)定員
根據(jù)企業(yè)現(xiàn)有組織情況、以及行業(yè)先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，
采用勞動(dòng)生產(chǎn)率等方法確定企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)和勞動(dòng)定員情況，
并根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃安排、員工定崗情況和人力資源情況制定人員培訓(xùn)計(jì)劃。
第九章 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排
根據(jù)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和企業(yè)特點(diǎn)安排項(xiàng)目的實(shí)施計(jì)劃和進(jìn)度。
第十章 投資估算與資金籌措
采用單位建筑工程投資估算法、單位實(shí)物工程估算法估算項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)用，
采用設(shè)備原價(jià)加設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用，
以設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用為基數(shù)估算工具器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)用，
根據(jù)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用、采用比率法確定項(xiàng)目的安裝工程費(fèi)用，
根據(jù)國(guó)家有關(guān)計(jì)費(fèi)文件估算工程建設(shè)其他費(fèi)用，
采用全額流動(dòng)資金估算法估算項(xiàng)目所需流動(dòng)資金。
通過(guò)投資內(nèi)部收益率、投資回收期、融資成本等對(duì)比確定項(xiàng)目的融資方案。
第十一章 財(cái)務(wù)分析與敏感性分析
利用資金時(shí)間價(jià)值方法對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)、采用不確定性分析、盈虧平衡分析等方法確定項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和保本水平。
第十二章 社會(huì)效益分析
通過(guò)項(xiàng)目對(duì)社會(huì)的影響、項(xiàng)目與所在地互適性?xún)煞矫鎸?duì)項(xiàng)目的社會(huì)效益進(jìn)行分析，
確保項(xiàng)目符合社會(huì)發(fā)展要求。
第十三章 風(fēng)險(xiǎn)分析
通過(guò)技術(shù)和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、原材料、自然資源或供貨渠道的風(fēng)險(xiǎn)、政策性風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)融資風(fēng)險(xiǎn)等方面的風(fēng)險(xiǎn)分析，
并提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制，
增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、提高項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
第十四章 可行性研究結(jié)論與建議
附件
1、項(xiàng)目承辦單位營(yíng)業(yè)執(zhí)照、法人證書(shū)復(fù)印件
2、當(dāng)?shù)匾?guī)劃、國(guó)土、環(huán)保等部門(mén)關(guān)于項(xiàng)目的支持文件
3、查新檢索報(bào)告
4、檢測(cè)報(bào)告
5、相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、專(zhuān)利技術(shù)復(fù)印件
6、自有資金存款證明
7、相關(guān)銀行貸款承諾
8、其他相關(guān)證明材料
9、項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析報(bào)表
可行性報(bào)告里的財(cái)務(wù)分析
財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法
將報(bào)表分為三個(gè)方面：?jiǎn)蝹�(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分析、不同時(shí)期的比較分析、與同業(yè)其它公司之間的比較。
這里我們將財(cái)務(wù)比率分析分為償債能力分析、資本結(jié)構(gòu)分析(或長(zhǎng)期償債能力分析)、
經(jīng)營(yíng)效率分析、盈利能力分析、投資收益分析、現(xiàn)金保障能力分析、利潤(rùn)構(gòu)成分析。
A.償債能力分析：
流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
流動(dòng)比率可以反映短期償債能力。一般認(rèn)為生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2。
影響流動(dòng)比率的主要因素一般認(rèn)為是營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收帳款數(shù)額和存貨周轉(zhuǎn)速度。
速動(dòng)比率 =(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債
由于種種原因存貨的變現(xiàn)能力較差，
因此把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)種減去后得到的速動(dòng)比率反映的短期償債能力更令人信服。一般認(rèn)為企業(yè)合理的最低速動(dòng)比率是1。
但是，行業(yè)對(duì)速動(dòng)比率的影響較大。
比如，商店幾乎沒(méi)有應(yīng)收帳款，
比率會(huì)大大低于1。影響速動(dòng)比率的可信度的重要因素是應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力。
保守速動(dòng)比率(超速動(dòng)比率)=(貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收帳款)/流動(dòng)負(fù)債
進(jìn)一步去掉通常與當(dāng)期現(xiàn)金流量無(wú)關(guān)的項(xiàng)目如待攤費(fèi)用等。
現(xiàn)金比率 =(貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債)
現(xiàn)金比率反應(yīng)了企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 = 銷(xiāo)售收入/平均應(yīng)收帳款
表達(dá)年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。如果周轉(zhuǎn)率太低則影響企業(yè)的短期償債能力。
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) = 360天/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率
表達(dá)年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均天數(shù)。影響企業(yè)的短期償債能力。
B.資本結(jié)構(gòu)分析(或長(zhǎng)期償債能力分析)：
股東權(quán)益比率 = 股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額×100%
反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，
反映企業(yè)的基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來(lái)說(shuō)比率高是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，
比率低是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。
資產(chǎn)負(fù)債比率 = 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%
反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債得來(lái)的。
資本負(fù)債比率 = 負(fù)債合計(jì)/股東權(quán)益期末數(shù)×100%
它比資產(chǎn)負(fù)債率這一指標(biāo)更能準(zhǔn)確地揭示企業(yè)的償債能力狀況，
因?yàn)楣局荒芡ㄟ^(guò)增加資本的途徑來(lái)降低負(fù)債率。資本負(fù)債率為200%為一般的警戒線(xiàn)，
若超過(guò)則應(yīng)該格外關(guān)注。
長(zhǎng)期負(fù)載比率 = 長(zhǎng)期負(fù)債/資產(chǎn)總額×100%
判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個(gè)指標(biāo)。它不會(huì)增加到企業(yè)的短期償債壓力，
但是它屬于資本結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，
在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)額外風(fēng)險(xiǎn)。
有息負(fù)債比率 =(短期借款+一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債+長(zhǎng)期借款+應(yīng)付債券+長(zhǎng)期應(yīng)付款)/股東權(quán)益期末數(shù)×100%
無(wú)息負(fù)債與有息負(fù)債對(duì)利潤(rùn)的影響是完全不同的，
前者不直接減少利潤(rùn)，
后者可以通過(guò)財(cái)務(wù)費(fèi)用減少利潤(rùn);因此，
公司在降低負(fù)債率方面，
應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)減少有息負(fù)債，
而不是無(wú)息負(fù)債，
這對(duì)于利潤(rùn)增長(zhǎng)或扭虧為盈具有重大意義。在揭示公司償債能力方面，
100%是國(guó)際公認(rèn)的有息負(fù)債對(duì)資本的比率的資本安全警戒線(xiàn)。
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C.經(jīng)營(yíng)效率分析：
凈資產(chǎn)調(diào)整系數(shù) =(調(diào)整后每股凈資產(chǎn)-每股凈資產(chǎn))/每股凈資產(chǎn)
調(diào)整后每股凈資產(chǎn) = (股東權(quán)益-3年以上的應(yīng)收帳款-待攤費(fèi)用-待處理財(cái)產(chǎn)凈損失-遞延資產(chǎn))/ 普通股股數(shù)
減掉的是四類(lèi)不能產(chǎn)生效益的資產(chǎn)。凈資產(chǎn)調(diào)整系數(shù)越大說(shuō)明該公司的資產(chǎn)質(zhì)量越低。特別是如果該公司在系數(shù)很大的條件下，
其凈資產(chǎn)收益率仍然很高，
則要深入分析。
營(yíng)業(yè)費(fèi)用率 = 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 / 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
財(cái)務(wù)費(fèi)用率 = 財(cái)務(wù)費(fèi)用 / 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)。
三項(xiàng)費(fèi)用增長(zhǎng)率 =(上期三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)-本期三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì))/ 本期三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)
三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì) = 營(yíng)業(yè)費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用
三項(xiàng)費(fèi)用之和反應(yīng)了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本如果三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)相對(duì)于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅增加(或減少)則說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)生了一定的變化，
要提起注意。
存貨周轉(zhuǎn)率 = 銷(xiāo)貨成本×2/(期初存貨+期末存貨)
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) = 360天/存貨周轉(zhuǎn)率
存貨周轉(zhuǎn)率(天數(shù))表達(dá)了公司產(chǎn)品的產(chǎn)銷(xiāo)率，
如果和同行業(yè)其它公司相比周轉(zhuǎn)率太小(或天數(shù)太長(zhǎng))，
就要注意公司產(chǎn)品是否能順利銷(xiāo)售。
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷(xiāo)售收入/平均固定資產(chǎn)
該比率是衡量企業(yè)運(yùn)用固定資產(chǎn)效率的指標(biāo)，
指標(biāo)越高表示固定資產(chǎn)運(yùn)用效果越好。
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)總額
該指標(biāo)越大說(shuō)明銷(xiāo)售能力越強(qiáng)。
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率 =(本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入)/上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
一般當(dāng)產(chǎn)品處于成長(zhǎng)期，
增長(zhǎng)率應(yīng)大于10%。
其他應(yīng)收帳款與流動(dòng)資產(chǎn)比率 = 其他應(yīng)收帳款/流動(dòng)資產(chǎn)
其他應(yīng)收帳款主要核算與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)銷(xiāo)售活動(dòng)無(wú)關(guān)的款項(xiàng)來(lái)往，
一般應(yīng)該較小。如果該指標(biāo)較高則說(shuō)明流動(dòng)資金運(yùn)用在非正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的比例高，
就應(yīng)該注意是否與關(guān)聯(lián)交易有關(guān)。
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D.盈利能力分析：
營(yíng)業(yè)成本比率 = 營(yíng)業(yè)成本/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
在同行之間，
營(yíng)業(yè)成本比率最具有可比性，
原因是原材料消耗大體一致，
生產(chǎn)設(shè)備及工資支出也較為一致，
發(fā)生在這一指標(biāo)上的差異可以說(shuō)明各公司之間在資源優(yōu)勢(shì)、區(qū)位優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)及勞動(dòng)生產(chǎn)率等方面的狀況。那些營(yíng)業(yè)成本比率較低的同行，
往往就存在某種優(yōu)勢(shì)，
而且這些優(yōu)勢(shì)也造成了盈利能力上的差異。相反，
那些營(yíng)業(yè)成本比率較高的同行，
在盈利能力不免處于劣勢(shì)地位。
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 = 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
銷(xiāo)售毛利率 =(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
稅前利潤(rùn)率 = 利潤(rùn)總額/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
稅后利潤(rùn)率 = 凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
這幾個(gè)指標(biāo)都是從某一方面反應(yīng)企業(yè)的獲利能力。
資產(chǎn)收益率 = 凈利潤(rùn)×2/(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)×100%
資產(chǎn)收益率反應(yīng)了企業(yè)的總資產(chǎn)利用效率，
或者說(shuō)是企業(yè)所有資產(chǎn)的獲利能力。
凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)×100%
又稱(chēng)股東權(quán)益收益率，
這個(gè)指標(biāo)反應(yīng)股東投入的資金能產(chǎn)生多少利潤(rùn)。
經(jīng)常性?xún)糍Y產(chǎn)收益率 = 剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)/股東權(quán)益期末數(shù)×100%
一般來(lái)說(shuō)資產(chǎn)只能產(chǎn)生“剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)”所以用這個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量資產(chǎn)狀況更加準(zhǔn)確。
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 = 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
一個(gè)企業(yè)如果要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展，
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率處于同行業(yè)前列并保持穩(wěn)定十分重要。但是如果該指標(biāo)異忽尋常地高于同業(yè)平均水平也應(yīng)該謹(jǐn)慎了。
固定資產(chǎn)回報(bào)率 = 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/固定資產(chǎn)凈值×100%
總資產(chǎn)回報(bào)率 = 凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)期末數(shù)×100%
經(jīng)常性總資產(chǎn)回報(bào)率 = 剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)期末數(shù)×100%
這幾項(xiàng)都是從某一方面衡量資產(chǎn)收益狀況。
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E.投資收益分析：
市盈率 = 每股市場(chǎng)價(jià)/每股凈利潤(rùn)
凈資產(chǎn)倍率 = 每股市場(chǎng)價(jià)/每股凈資產(chǎn)值
資產(chǎn)倍率 = 每股市場(chǎng)價(jià)/每股資產(chǎn)值
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F.現(xiàn)金保障能力分析：
銷(xiāo)售商品收到現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比率 = 銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
正常周轉(zhuǎn)企業(yè)該指標(biāo)應(yīng)大于1。如果指標(biāo)較低，
可能是關(guān)聯(lián)交易較大、虛構(gòu)銷(xiāo)售收入或透支將來(lái)的銷(xiāo)售，
都可能會(huì)使來(lái)年的業(yè)績(jī)大幅下降。
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)比率 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/凈利潤(rùn)×100%
凈利潤(rùn)直接現(xiàn)金保障倍數(shù) =(營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~-其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入+其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~對(duì)短期有息負(fù)債比率 = 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~/(短期借款+1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債)×100%
每股現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 = 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額/股數(shù)
每股自由現(xiàn)金流量 = 自由現(xiàn)金流量/股數(shù)
(自由現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn)+折舊及攤銷(xiāo)-資本支出-流動(dòng)資金需求-償還負(fù)債本金+新借入資金)
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G.利潤(rùn)構(gòu)成分析：
為了讓投資者清晰地看到利潤(rùn)表里面的利潤(rùn)構(gòu)成，
我想在這里對(duì)由股份有限公司會(huì)計(jì)制度規(guī)定必須有的損益項(xiàng)目(含：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、
其他業(yè)務(wù)收入、折扣與折讓、投資收益、補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、
主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加、其他業(yè)務(wù)支出、存貨跌價(jià)損失、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、
營(yíng)業(yè)外支出、所得稅、以前年度損益調(diào)整。)對(duì)凈利潤(rùn)的比率列一個(gè)利潤(rùn)構(gòu)成表。
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