資產(chǎn)負債率多少比較好

　　資產(chǎn)負債率是評價公司負債水平的綜合指標，您知道資產(chǎn)負債率多少比較好嗎?

　　不同行業(yè)資產(chǎn)負債率的指標不相同。

　　02

　　資產(chǎn)負債率70%稱為警戒線，一般情況下資產(chǎn)負債率40%～60%比較適宜。

　　如果資產(chǎn)負債比率達到100%或超過100%說明公司已經(jīng)沒有凈資產(chǎn)或資不抵債。

　　03

　　資產(chǎn)負債率計算公式：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%

　　資產(chǎn)負債率多少比較好

　　資產(chǎn)負債率(debt to assets ratio)是期末負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。

　　資產(chǎn)負債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度。

　　資產(chǎn)負債率這個指標反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例，也被稱為舉債經(jīng)營比率。

　　資產(chǎn)負債率=總負債/總資產(chǎn)。

　　表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過負債籌集的，該指標是評價公司負債水平的綜合指標。

　　同時也是一項衡量公司利用債權(quán)人資金進行經(jīng)營活動能力的指標，也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。

　　如果資產(chǎn)負債比率達到100%或超過100%說明公司已經(jīng)沒有凈資產(chǎn)或資不抵債!

　　債權(quán)人

　　從債權(quán)人的立場看，他們最關(guān)心的是各種融資方式安全程度以及是否能按期收回本金和利息等。

　　如果股東提供的資本與企業(yè)資產(chǎn)總額相比，只占較小的比例，則企業(yè)的風(fēng)險主要由債權(quán)人負擔，這對債權(quán)人來講是不利的。

　　因此，債權(quán)人希望資產(chǎn)負債率越低越好，企業(yè)償債有保證，融給企業(yè)的資金不會有太大的風(fēng)險。

　　投資者

　　從投資者的立場看，投資者所關(guān)心的是全部資本利潤率是否超過借入資本的利率，即借入資金的利息率。

　　假使全部資本利潤率超過利息率，投資人所得到的利潤就會加大，如果相反，運用全部資本利潤率低于借入

　　資金利息率，投資人所得到的利潤就會減少，則對投資人不利。

　　因為借入資本的多余的利息要用投資人所得的利潤份額來彌補，因此在全部資本利潤率高于借入資本利息

　　的前提下，投資人希望資產(chǎn)負債率越高越好，否則反之。

　　經(jīng)營者

　　從經(jīng)營者的立場看，如果舉債數(shù)額很大，超出債權(quán)人的心理承受程度，企業(yè)就融不到資金。

　　借入資金越大(當然不是盲目的借款)，越是顯得企業(yè)活力充沛。

　　因此，經(jīng)營者希望資產(chǎn)負債率稍高些，通過舉債經(jīng)營，擴大生產(chǎn)規(guī)模，開拓市場，增強企業(yè)活力，獲取較高的利潤。

　　計算公式

　　資產(chǎn)負債率計算公式：

　　計算公式為：

　　資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%

　　這個比率對于債權(quán)人來說越低越好。

　　因為公司的所有者(股東)一般只承擔有限責(zé)任，而一旦公司破產(chǎn)清算時，資產(chǎn)變現(xiàn)所得很可能低于其帳面價值。

　　所以如果此指標 過高，債權(quán)人可能遭受損失。

　　當資產(chǎn)負債率大于100%，表明公司已經(jīng)資不抵債，對于債權(quán)人來說風(fēng)險非常大。

　　資產(chǎn)負債率反映債權(quán)人所提供的資金占全部資金的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。

　　這一比率越低(50%以下)，表明企業(yè)的償債能力越強。

　　通常，資產(chǎn)在破產(chǎn)拍賣時的售價不到賬面價值的50%，因此如果資產(chǎn)負債率高于50%，則債權(quán)人的利益就缺乏保障。

　　各類資產(chǎn)變現(xiàn)能力有顯著區(qū)別，房地產(chǎn)的變現(xiàn)價值損失小，專用設(shè)備則難以實現(xiàn)。

　　不同企業(yè)的資產(chǎn)負債率不同，與其持有的資產(chǎn)類別有關(guān)。

　　事實上，對這一比率的分析，還要看站在誰的立場上。

　　從債權(quán)人的立場看，債務(wù)比率越低越好，企業(yè)償債有保證，貸款不會有太大風(fēng)險;

　　從股東的立場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比率越大越好，因為股東所得到的利潤就會加大。

　　從財務(wù)管理的角度看，在進行借入資本決策時，企業(yè)應(yīng)當審時度勢，全面考慮，

　　充分估計預(yù)期的利潤和增加的風(fēng)險，權(quán)衡利害得失，作出正確的分析和決策。

　　影響因素

　　利潤及凈現(xiàn)金流量的分析企業(yè)資產(chǎn)負債率的增長，首先要看企業(yè)當年實現(xiàn)的利潤是

　　否較上年同期有所增長，利潤的增長幅度是否大于資產(chǎn)負債率的增長幅度。

　　如果大于，則是給企業(yè)帶來的是正面效益，這種正面效益使企業(yè)所有者權(quán)益變大，隨著所有者權(quán)益的變大，資產(chǎn)負債率就會相應(yīng)降低。

　　其次要看企業(yè)凈現(xiàn)金流入情況。

　　當企業(yè)大量舉債，實現(xiàn)較高利潤時，就會有較多的現(xiàn)金流入，這說明企業(yè)在一定

　　時間內(nèi)有一定的支付能力，能夠償債，保證債權(quán)人的權(quán)益，同時說明企業(yè)的經(jīng)營活動是良性循環(huán)的。

　　資產(chǎn)分析

　　流動資產(chǎn)分析：企業(yè)資產(chǎn)負債率的高低與流動資產(chǎn)所占總資產(chǎn)的比重、流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)以及流動資產(chǎn)的質(zhì)量有著至關(guān)重要的聯(lián)系。

　　如果流動資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)的比重較大，說明企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度較快、變現(xiàn)能力

　　強的流動性資金占據(jù)了主導(dǎo)位置，即使資產(chǎn)負債率較高也不十分可怕了。

　　流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)的貨幣資金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨等資產(chǎn)占全部流動資產(chǎn)的比重。

　　這些是企業(yè)流動資產(chǎn)中流動性最快、支付能力最強的資產(chǎn)。

　　我們知道貨幣資金是即付資金，應(yīng)收賬款是隨時回籠兌現(xiàn)的資金，存貨是隨著銷售的

　　實現(xiàn)而變現(xiàn)的資金，這些資產(chǎn)的多少直接影響著企業(yè)付現(xiàn)的能力。

　　如果該比重大，說明企業(yè)流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比較合理，有足夠的變現(xiàn)資產(chǎn)作保證。

　　反之，則說明企業(yè)流動資產(chǎn)中待處理資產(chǎn)、待攤費用以及相對固化或費用化

　　掛賬資產(chǎn)居多，這些資產(chǎn)都是尚待企業(yè)自行消化的費用，不僅不能變現(xiàn)償債，反而會耗用、侵蝕企業(yè)利潤，這也是一個危險的信號。

　　流動資產(chǎn)的質(zhì)量，主要看企業(yè)應(yīng)收賬款中有無呆壞賬，其比重有多大，存貨中有無

　　滯銷商品、長期積壓物資，企業(yè)是否計提了壞賬準備、銷價準備， 所提壞賬準備、

　　銷價準備是否足以彌補呆壞賬損失、滯銷商品損失和積壓物資損失。

　　長期投資分析：投資是企業(yè)通過分配來增加財富，獲取更多的利益。

　　企業(yè)投資是否合理、可行。

　　首先要分析企業(yè)投資額占全部資產(chǎn)的比重是否合理，如果投資比重過高，

　　說明企業(yè)投資規(guī)模過大，投資規(guī)模過大就會直接影響企業(yè)的變現(xiàn)能力和支付能力，

　　特別是在資產(chǎn)負債率極高的情況下，迫使企業(yè)償債受到限制，以至影響企業(yè)的信譽。

　　其次要分析企業(yè)投資項目是否可行，即所投資回報率是否高于融資利率，如果投資回報率高于利息率，則說明該投資是可行的。

　　固定資產(chǎn)分析：固定資產(chǎn)的規(guī)模，對于企業(yè)很重要。

　　一是固定資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)比重的情況。

　　通常是固定資產(chǎn)的數(shù)額應(yīng)小于企業(yè)凈資產(chǎn)，占到凈資產(chǎn)的2/3為好，這樣可使企業(yè)凈資產(chǎn)中有1/3流動資產(chǎn)，到頭來不至于靠拍賣固定資產(chǎn)來償債。

　　固定資產(chǎn)比重過高，說明企業(yè)變現(xiàn)能力差，企業(yè)償還債務(wù)的能力就差。

　　二是固定資產(chǎn)中生產(chǎn)用固定資產(chǎn)所占比重是否合理。

　　如果生產(chǎn)用固定資產(chǎn)占比重低，說明非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)比重大。

　　由于生產(chǎn)用固定資產(chǎn)少就很可能滿足不了生產(chǎn)經(jīng)營所需，企業(yè)經(jīng)營目標就難以實現(xiàn)。

　　非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)過大，列入企業(yè)當期損益中的折舊額就多，折舊額多造成企業(yè)效益少，效益少現(xiàn)金流入就少，使企業(yè)償還債務(wù)的能力變?nèi)酢?/p>

　　負債分析

　　流動負債分析

　　一般說來，資產(chǎn)流動比率越高，債權(quán)人越有保證，但流動比率過高，就會使一部分資金滯留在流動資產(chǎn)形態(tài)上，影響企業(yè)的獲利能力。

　　因此企業(yè)應(yīng)將流動比率測定一個較為合理的界限，低于這個界限，說明資產(chǎn)負債率有

　　可能會高，企業(yè)信用受到損害，再舉債會發(fā)生困難; 高于這個界限，說明一部分資金被閑置，資金使用效率不高，造成資金浪費。

　　短期借款分析：企業(yè)資產(chǎn)負債率越高，說明企業(yè)向銀行借入資金越多，因此企業(yè)決定舉

　　債時，首先要分析市場形勢，通過市場的經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)濟條件、經(jīng)濟形勢做出是否舉債經(jīng)營的判斷。

　　市場前景好時舉債就可行，否則就不宜舉債。

　　其次要分析企業(yè)舉債后獲利水平是否高于借款利息水平，如果企業(yè)獲利水平高于借款利息水平，說明企業(yè)舉債經(jīng)營是有利可圖的。

　　再次要分析企業(yè)流動資產(chǎn)是否大于流動負債，如果流動資產(chǎn)大于流動負債，說明企業(yè)有償付能力，能夠保證債權(quán)人的權(quán)益。

　　結(jié)算負債分析：結(jié)算負債主要包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等。

　　結(jié)算負債的分析主要是看企業(yè)的商業(yè)信譽。

　　這種商業(yè)信譽來自金融機構(gòu)和供貨方，主要體現(xiàn)在企業(yè)應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款以及預(yù)收賬款的多少。

　　大量應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款，一方面說明金融機構(gòu)根據(jù)企業(yè)的綜合信譽、

　　經(jīng)營規(guī)模給予企業(yè)綜合授信，另一方面也說明供貨方根據(jù)長期友好往來與合作關(guān)系，

　　給予企業(yè)的支持和信任，甚至應(yīng)該說是供貨方給予企業(yè)價格上的優(yōu)惠。

　　因為結(jié)算負債的增加意味著資產(chǎn)負債率的上升，資產(chǎn)負債率的上升，不得不考慮企業(yè)的償債能力，以免企業(yè)再籌資受到限制。

　　除此之外企業(yè)還要注意，供貨方在付款方式上有無現(xiàn)金折扣，如果有現(xiàn)金折扣，企業(yè)采用賒購方

　　式所放棄的現(xiàn)金折扣機會成本是否低于貸款利息，企業(yè)必須進行權(quán)衡，通過利弊分析再決定購貨方式。

　　定額負債分析：定額負債是一種無息資金來源，主要包括應(yīng)繳稅金、應(yīng)付利潤等。

　　企業(yè)不應(yīng)小視無息資金的使用，它不僅能夠帶來可以計算的

　　直接效益，還可以帶來由直接效益引發(fā)的間接效益，而這種間接效益是無法計算的。

　　長期負債

　　長期負債與流動負債相比較，具有期限長、利息相對高、絕對數(shù)可能大等特點。

　　企業(yè)如果能夠正確有效地利用長期負債，它就會為企業(yè)提供更多的獲利機會。

　　但是如果企業(yè)經(jīng)營不善，它又可能形成籌資風(fēng)險，從而加劇企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，造成高負債高風(fēng)險，也是影響資產(chǎn)負債率高低的一個重要因素。

　　因此，對長期負債的分析主要從兩方面衡量：一是利用舉債臨界點來衡量。

　　舉債臨界點是借款利息率等于總資產(chǎn)報酬率的分界點，如果借款利息低于總資產(chǎn)報酬率，舉債就可行，反之則不可行。

　　二是以市場形勢做判斷。

　　如果市場前景很好，大有發(fā)展前途，會給企業(yè)帶來豐厚的利潤，舉債就可行，否則就不宜舉債。

　　主要特點

　　資產(chǎn)負債率

　　資產(chǎn)負債率

　　資產(chǎn)負債率=(負債總額/資產(chǎn)總額)*100%。

　　資產(chǎn)負債率是負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。

　　1、負債總額：指公司承擔的各項負債的總和，包括流動負債和長期負債。

　　2、資產(chǎn)總額：指公司擁有的各項資產(chǎn)的總和，包括流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)。

　　判斷標準

　　判斷資產(chǎn)負債率是否合理

　　要判斷資產(chǎn)負債率是否合理，首先要看你站在誰的立場。

　　資產(chǎn)負債率這個指標反映債權(quán)人所提供的負債占全部資本的比例，也被稱為舉債經(jīng)營比率。

　　從債權(quán)人的立場看

　　他們最關(guān)心的是貸給企業(yè)的款項的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。

　　如果股東提供的資本與企業(yè)資本總額相比，只占較小的比例，則企業(yè)的風(fēng)險將主要由債權(quán)人負擔，這對債權(quán)人來講是不利的。

　　因此，他們希望債務(wù)比例越低越好，企業(yè)償債有保證，則貸款給企業(yè)不會有太大的風(fēng)險。

　　從股東的角度看

　　由于企業(yè)通過舉債籌措的資金與股東提供的資金在經(jīng)營中發(fā)揮同樣的作用，

　　所以，股東所關(guān)心的是全部資本利潤率是否超過借入款項的利率，即借入資本的代價。

　　在企業(yè)所得的全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時，股東所得到的利潤就會加大。

　　如果相反，運用全部資本所得的利潤率低于借款利息率，則對股東不利，因為借入資本的多余的利息要用股東所得的利潤份額來彌補。

　　因此，從股東的立場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越大越好，否則反之。

　　企業(yè)股東常常采用舉債經(jīng)營的方式，以有限的資本、付出有限的代價而取得對企業(yè)的控制權(quán)，并且可以得到舉債經(jīng)營的杠桿利益。

　　在財務(wù)分析中也因此被人們稱為財務(wù)杠桿。

　　從經(jīng)營者的立場看

　　如果舉債很大，超出債權(quán)人心理承受程度，企業(yè)就借不到錢。

　　如果企業(yè)不舉債，或負債比例很小，說明企業(yè)畏縮不前，對前途信心不足，利用債權(quán)人資本進行經(jīng)營活動的能力很差。

　　從財務(wù)管理的角度來看，企業(yè)應(yīng)當審時度勢，全面考慮，在利用資產(chǎn)負債率制定借

　　入資本決策時，必須充分估計預(yù)期的利潤和增加的風(fēng)險，在二者之間權(quán)衡利害得失，作出正確決策。

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