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私募投資基金募集行為管理辦法
投資基金也稱(chēng)為互助基金或共同基金，是通過(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額募集資本，然后投資于證券的機(jī)構(gòu)。投資基金由基金管理人管理，基金托管人托管，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資活動(dòng)，為基金份額持有人的利益服務(wù)。以下是小編為大家?guī)?lái)的私募投資基金募集行為管理辦法，希望能幫助到大家。
私募投資基金募集行為管理辦法 1
私募投資基金募集行為管理辦法(試行)
(征求意見(jiàn)稿)
第一章 總則
第一條【制定依據(jù)】為了規(guī)范私募投資基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)私募基金)的募集行為，促進(jìn)私募投資基金行業(yè)健康發(fā)展，保護(hù)投資者及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《暫行辦法》)等法律法規(guī)的規(guī)定，制定本辦法。
注釋?zhuān)骸赌技袨楣芾磙k法》實(shí)際上是對(duì)《暫行辦法》中有關(guān)私募基金銷(xiāo)售要求的細(xì)化。
第二條【適用范圍】私募基金管理人、在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)(以下統(tǒng)稱(chēng)募集機(jī)構(gòu))及其從業(yè)人員以非公開(kāi)方式向投資者募集資金的行為適用本辦法。
在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì))辦理私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格且成為中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu))可以從事私募基金的募集活動(dòng)，其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得從事私募基金的募集活動(dòng)。
注釋?zhuān)夯诖藯l規(guī)定，私募基金必須獲得基金業(yè)協(xié)會(huì)備案后，才能夠發(fā)產(chǎn)品。且只有私募基金管理人和成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的注冊(cè)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)方能從事私募基金募集。
此外，結(jié)合征求意見(jiàn)稿后續(xù)規(guī)定，私募基金管理人應(yīng)只能為其自己受托管理的私募基金進(jìn)行募集，而只有注冊(cè)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)可受托為不同私募基金管理人管理的私募基金進(jìn)行募集。截至征求意見(jiàn)稿發(fā)布之日，前述注冊(cè)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)為203家。
本辦法所稱(chēng)募集行為包含推介私募基金，發(fā)售基金份額(權(quán)益)，辦理基金份額(權(quán)益)認(rèn)/申購(gòu)(認(rèn)繳)、贖回(退出)等活動(dòng)。
第三條【基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)機(jī)構(gòu)】基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)機(jī)構(gòu)就其參與私募基金募集業(yè)務(wù)的環(huán)節(jié)適用本辦法。
本辦法所稱(chēng)的基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)機(jī)構(gòu)包括為私募基金管理人提供募集服務(wù)的基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，為私募基金募集機(jī)構(gòu)提供支付結(jié)算服務(wù)、私募基金募集結(jié)算資金監(jiān)督、份額登記等與私募基金募集業(yè)務(wù)相關(guān)服務(wù)的機(jī)構(gòu)。前述基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵守《基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)指引》的相關(guān)規(guī)定。
第四條【從業(yè)人員】從事私募基金募集業(yè)務(wù)的人員應(yīng)當(dāng)具有基金從業(yè)資格，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)的自律規(guī)則，恪守職業(yè)道德和行為規(guī)范，應(yīng)當(dāng)參加后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓(xùn)。
注釋?zhuān)夯痄N(xiāo)售人員要求具備基金從業(yè)資格�；饦I(yè)協(xié)會(huì)組織的基金從業(yè)人員資格考試已于2015年9月開(kāi)始實(shí)施。
第五條【行業(yè)自律】中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)依照法律法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定及中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則，對(duì)私募基金募集活動(dòng)實(shí)施自律管理。
第二章 一般規(guī)定
第六條【管理人的責(zé)任】私募基金管理人應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉義務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行受托人義務(wù)，承擔(dān)基金合同的受托責(zé)任，應(yīng)當(dāng)履行合理的注意義務(wù)，并承擔(dān)審查投資者適當(dāng)性的相關(guān)責(zé)任。
私募基金管理人委托基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)募集私募基金的，應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)的規(guī)定履行報(bào)告與信息披露義務(wù)；私募基金管理人不得因委托募集免除其依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任。
注釋?zhuān)杭词刮谢痄N(xiāo)售機(jī)構(gòu)募集私募基金，私募基金管理人仍為私募基金募集行為的第一責(zé)任人。
第七條【基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的責(zé)任】基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定及基金銷(xiāo)售協(xié)議的規(guī)定，誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、恪盡職守，防止利益沖突，履行說(shuō)明義務(wù)，合理的注意義務(wù)，承擔(dān)特定對(duì)象調(diào)查，私募基金推介及合格投資者確認(rèn)等相關(guān)責(zé)任。
基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得從事侵占基金資產(chǎn)和客戶資產(chǎn)、利用基金未公開(kāi)信息進(jìn)行交易等違法活動(dòng)。
第八條【基金銷(xiāo)售協(xié)議】私募基金管理人委托基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)募集私募基金的，應(yīng)當(dāng)簽訂基金銷(xiāo)售協(xié)議作為基金合同的附件，基金銷(xiāo)售協(xié)議中應(yīng)當(dāng)明確管理人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的權(quán)利義務(wù)與責(zé)任劃分，并由基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)向投資者說(shuō)明相關(guān)內(nèi)容。
第九條【合理的注意義務(wù)】任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得為規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)募集以私募基金份額或其收益權(quán)為投資標(biāo)的的產(chǎn)品，或者將私募基金份額或其收益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓?zhuān)兿嗤黄坪细裢顿Y者標(biāo)準(zhǔn)。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)投資者盡到合理的注意義務(wù)，包括但不限于：
(一)確保投資者以書(shū)面方式承諾其為自己購(gòu)買(mǎi)私募基金；
(二)在基金合同中約定轉(zhuǎn)讓的條件。
任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以非法拆分轉(zhuǎn)讓為目的購(gòu)買(mǎi)私募基金。
注釋?zhuān)夯鸱蓊~及收益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓被明確禁止。目前互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)中的大量理財(cái)產(chǎn)品可能觸及此條規(guī)定而重構(gòu)或消失。
第十條【保密義務(wù)】募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者的商業(yè)秘密及個(gè)人信息嚴(yán)格保密。除法律法規(guī)和自律規(guī)則另有規(guī)定的，不得對(duì)外披露。
第十一條【投資者資料保存義務(wù)】募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存投資者適當(dāng)性管理以及其他與私募基金募集業(yè)務(wù)相關(guān)的資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。
第十二條【募集專(zhuān)用賬戶開(kāi)立】私募基金管理人應(yīng)當(dāng)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)聯(lián)名開(kāi)立私募基金募集結(jié)算資金專(zhuān)用賬戶，統(tǒng)一歸集私募基金募集結(jié)算資金。本辦法所述私募基金募集結(jié)算資金是指由私募基金管理人歸集的，在合格投資者資金賬戶與私募基金財(cái)產(chǎn)賬戶或托管賬戶之間劃轉(zhuǎn)的往來(lái)資金。募集結(jié)算資金從合格投資者資金賬戶劃出，到達(dá)私募基金財(cái)產(chǎn)賬戶或托管賬戶之前，屬于合格投資者合法財(cái)產(chǎn)。
監(jiān)督機(jī)構(gòu)指中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司和取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或證券公司。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)鼓勵(lì)私募基金管理人與在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理登記的監(jiān)督機(jī)構(gòu)聯(lián)名開(kāi)立募集結(jié)算資金專(zhuān)用賬戶。
取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行、證券公司等大型機(jī)構(gòu)自行募集私募基金的，可以以自身名義開(kāi)立募集結(jié)算資金專(zhuān)用賬戶，但須向中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告相關(guān)風(fēng)控制度。
注釋?zhuān)好鞔_要求私募基金管理人在基金成立前與中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司或取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或證券公司聯(lián)名開(kāi)立募集賬戶，私募基金募集過(guò)程中資金流轉(zhuǎn)的規(guī)范性將大大加強(qiáng)，在募集期間增強(qiáng)了投資者的資金安全性，同時(shí)也對(duì)私募基金管理人與監(jiān)督機(jī)構(gòu)的合作能力提出了更高的要求。
第十三條【對(duì)募集專(zhuān)用賬戶的監(jiān)督】私募基金管理人應(yīng)當(dāng)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)簽署監(jiān)督協(xié)議，監(jiān)督機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)募集結(jié)算資金專(zhuān)用賬戶實(shí)施有效監(jiān)督。監(jiān)督協(xié)議中須明確制止洗錢(qián)義務(wù)履職、責(zé)任劃分及保障投資者資金安全的連帶責(zé)任條款。
第十四條【資金安全】涉及私募基金募集結(jié)算資金專(zhuān)用賬戶開(kāi)立、使用的機(jī)構(gòu)不得將私募基金募集結(jié)算資金歸入其自有財(cái)產(chǎn)。禁止任何單位或者個(gè)人以任何形式挪用私募基金募集結(jié)算資金。相關(guān)機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時(shí)，私募基金募集結(jié)算資金不屬于其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)。
第三章 特定對(duì)象調(diào)查
第十五條【公開(kāi)宣傳信息】募集機(jī)構(gòu)僅可以通過(guò)合法途徑公開(kāi)宣傳私募基金管理人的品牌、發(fā)展戰(zhàn)略、投資策略以及由中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公示的已備案私募基金的基本信息。
募集機(jī)構(gòu)應(yīng)確保前述信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，且不得包含基金產(chǎn)品的推介內(nèi)容。
注釋?zhuān)簩?duì)募集機(jī)構(gòu)可公開(kāi)宣傳的信息內(nèi)容及方式提出了要求，需特別留意的是，可公開(kāi)宣傳的信息內(nèi)容為窮盡列舉。
第十六條【向特定對(duì)象推介】募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向特定對(duì)象推介私募基金，未經(jīng)特定對(duì)象調(diào)查程序，不得向任何人推介私募基金。
第十七條【特定對(duì)象調(diào)查程序】募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在向投資者推介私募基金之前采取問(wèn)卷調(diào)查等方式履行特定對(duì)象調(diào)查程序，對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估，投資者簽字承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。
投資者的評(píng)估結(jié)果有效期最長(zhǎng)不得超過(guò)3年，逾期需重新進(jìn)行投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。投資者風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力發(fā)生重大變化時(shí)，可主動(dòng)申請(qǐng)對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行重新評(píng)估。
注釋?zhuān)骸稌盒修k法》已存在之要求，征求意見(jiàn)稿做了進(jìn)一步細(xì)化，明確“問(wèn)卷”加“承諾”的主動(dòng)和被動(dòng)方式之結(jié)合作為合格投資者的主要認(rèn)定方式。投資者的.評(píng)估結(jié)果有效期最長(zhǎng)不得超過(guò)3年，逾期需重新進(jìn)行投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。
第十八條【調(diào)查問(wèn)卷內(nèi)容】募集機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)投資者風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查問(wèn)卷時(shí)應(yīng)建立科學(xué)有效的評(píng)估方法，確保問(wèn)卷結(jié)果與投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配。調(diào)查問(wèn)卷主要內(nèi)容應(yīng)包括但不限于以下方面：
(一)投資者基本信息，其中個(gè)人投資者基本信息包括身份信息、年齡、學(xué)歷、職業(yè)、聯(lián)系方式等信息；機(jī)構(gòu)投資者基本信息包括工商登記中的必備信息、聯(lián)系方式等信息；
(二)財(cái)務(wù)狀況，其中個(gè)人投資者財(cái)務(wù)狀況包括金融資產(chǎn)狀況、最近三年個(gè)人年均收入、收入中可用于金融投資的比例等信息；機(jī)構(gòu)投資者財(cái)務(wù)狀況包括凈資產(chǎn)狀況等信息；
(三)投資知識(shí)，包括金融法律法規(guī)、投資市場(chǎng)和產(chǎn)品情況、對(duì)私募基金風(fēng)險(xiǎn)的了解程度、參加專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)情況等信息；
(四)投資經(jīng)驗(yàn)，包括投資期限、實(shí)際投資產(chǎn)品類(lèi)型、投資金融產(chǎn)品的數(shù)量、參與投資的金融市場(chǎng)情況等；
(五)風(fēng)險(xiǎn)偏好，包括投資目的、風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度、計(jì)劃投資期限、投資出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)的焦慮狀態(tài)等。
對(duì)投資者上述信息的獲取應(yīng)以投資者自愿為前提。私募基金投資者風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查問(wèn)卷(內(nèi)容與格式指引)詳見(jiàn)附件一。
注釋?zhuān)好鞔_了問(wèn)卷內(nèi)容并給出了問(wèn)卷的內(nèi)容和格式指引，應(yīng)可終結(jié)目前各家私募基金管理人問(wèn)卷形式多樣甚至無(wú)問(wèn)卷流程的問(wèn)題，但基金業(yè)協(xié)會(huì)目前僅給出個(gè)人版問(wèn)卷指引，機(jī)構(gòu)版問(wèn)卷指引尚為空白。
第十九條【在線特定對(duì)象調(diào)查程序】募集機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)媒介在線向投資者推介私募基金的，應(yīng)當(dāng)設(shè)置在線特定對(duì)象調(diào)查程序，投資者承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。前述認(rèn)定程序包括但不限于：
(一)投資者如實(shí)填報(bào)真實(shí)身份信息及聯(lián)系方式；
(二)募集機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)驗(yàn)證碼等有效方式核實(shí)用戶的注冊(cè)信息；
(三)投資者閱讀并同意募集機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)協(xié)議；
(四)投資者閱讀并確認(rèn)其自身符合《暫行辦法》第三章關(guān)于合格投資者的規(guī)定；
(五)投資者在線填寫(xiě)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力調(diào)查問(wèn)卷；
(六)募集機(jī)構(gòu)根據(jù)調(diào)查問(wèn)卷及其評(píng)估方法在線確認(rèn)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。
注釋?zhuān)嚎紤]了互聯(lián)網(wǎng)形式銷(xiāo)售私募基金的渠道并給出了相應(yīng)的調(diào)查程序要求。
第四章 私募基金推介
第二十條【推介材料責(zé)任方】推介材料應(yīng)由募集機(jī)構(gòu)制作使用，募集機(jī)構(gòu)對(duì)推介材料內(nèi)容的真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。
其他任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人不得使用、更改、變相使用私募基金推介材料。
第二十一條【推介材料內(nèi)容及信息披露要素】私募基金推介材料內(nèi)容應(yīng)與基金合同主要內(nèi)容一致，不得有任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。推介材料內(nèi)容包括但不限于：
(一)私募基金的名稱(chēng)和基金類(lèi)型；
(二)私募基金管理人名稱(chēng)、私募基金管理人登記編碼等基本信息及概況描述；
(三)私募基金托管人名稱(chēng)(如無(wú)，應(yīng)以顯著字體特別標(biāo)識(shí))；
(四)私募基金的投資范圍、投資策略和投資限制概況；
(五)私募基金收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配情況；
(六)私募基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)揭示；
(七)私募基金募集結(jié)算資金專(zhuān)用賬戶信息；
(八)投資者承擔(dān)的主要費(fèi)用及費(fèi)率；
(九)私募基金承擔(dān)的主要費(fèi)用及費(fèi)率；
(十)私募基金信息披露的內(nèi)容、方式及頻率；
(十一)明確指出該文件不得轉(zhuǎn)載或給第三方傳閱；
(十二)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他內(nèi)容。
募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取合理方式向投資者揭示風(fēng)險(xiǎn)，確保推介材料中的相關(guān)內(nèi)容清晰、醒目。
注釋?zhuān)好鞔_了推介材料內(nèi)容和信息披露要素。
第二十二條【禁止的推介行為】募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員推介私募基金時(shí)，禁止以下行為：
(一)公開(kāi)推介或者變相公開(kāi)推介；
(二)推介材料虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；
(三)以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳預(yù)期收益、預(yù)計(jì)收益、預(yù)測(cè)投資業(yè)績(jī)等；
(四)夸大或者片面推介基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險(xiǎn)、避險(xiǎn)、有保障、高收益、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)等可能使投資人認(rèn)為沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的表述；
(五)登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；
(六)惡意貶低同行；
(七)允許非本機(jī)構(gòu)雇傭的人員進(jìn)行推介；
(八)推介非本機(jī)構(gòu)募集的私募基金；
(九)法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定和中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則禁止的其他行為。
注釋?zhuān)和平樾袨樽月梢筮M(jìn)一步細(xì)化，即使對(duì)常見(jiàn)的預(yù)期收益的描述也可能被認(rèn)定為違規(guī)。
第二十三條【禁止的推介載體】募集機(jī)構(gòu)不得通過(guò)下列媒介渠道推介私募基金：
(一)公開(kāi)出版資料；
(二)面向社會(huì)公眾的宣傳單、布告、手冊(cè)、信函、傳真；
(三)未經(jīng)邀約面向公眾的講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)；
(四)海報(bào)、戶外廣告；
(五)電視、電影、電臺(tái)及其他音像等公共傳播媒體；
(六)公共網(wǎng)站鏈接廣告、博客等；
(七)未設(shè)置特定對(duì)象調(diào)查程序的募集機(jī)構(gòu)官方的網(wǎng)站、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介；
(八)未經(jīng)特定對(duì)象調(diào)查程序的電話、短信和電子郵件等通訊媒介；
(九)法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定和中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則禁止的其他行為。
注釋?zhuān)浩鸩菡f(shuō)明中重點(diǎn)提及通過(guò)公司網(wǎng)站、公眾號(hào)、工作人員撥打電話等方式公開(kāi)宣傳推介私募基金產(chǎn)品為違規(guī)，實(shí)踐中又較易觸及，應(yīng)特別注意防范。
第五章 合格投資者確認(rèn)及基金合同簽署
第二十四條【投資者適當(dāng)性】募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，建立科學(xué)有效的私募基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和方法，并應(yīng)當(dāng)根據(jù)私募基金的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型和評(píng)級(jí)結(jié)果，向投資者推介與其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的私募基金。
第二十五條【風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)】在投資者簽署基金合同之前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者說(shuō)明有關(guān)法律法規(guī)，須重點(diǎn)揭示私募基金風(fēng)險(xiǎn)，并與投資者一同簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的內(nèi)容包括但不限于：
(一)私募基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)，包括基金合同與中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)合同指引不一致的風(fēng)險(xiǎn)、基金未托管風(fēng)險(xiǎn)、基金委托募集的風(fēng)險(xiǎn)、未在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的風(fēng)險(xiǎn)、聘請(qǐng)投資顧問(wèn)的風(fēng)險(xiǎn)等；
(二)私募基金投資運(yùn)作中面臨的一般風(fēng)險(xiǎn)，包括資金損失風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)等；
(三)投資者對(duì)基金合同中投資者權(quán)益相關(guān)重要條款的逐項(xiàng)確認(rèn)，包括當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、費(fèi)用及稅收、糾紛解決方式等。
私募投資基金風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)(內(nèi)容與格式指引)詳見(jiàn)附件二。
注釋?zhuān)好鞔_了風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)內(nèi)容并給出了風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的內(nèi)容和格式指引。
第二十六條【合格投資者確認(rèn)程序】在完成私募基金風(fēng)險(xiǎn)揭示后，投資者應(yīng)當(dāng)向募集機(jī)構(gòu)提供金融資產(chǎn)證明文件，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)審查其是否符合合格投資者條件。
注釋?zhuān)簽榕袛嗤顿Y者是否符合合格投資者條件，募集機(jī)構(gòu)還須要求并審查投資者提交的金融資產(chǎn)證明文件，相當(dāng)于增加了更為具體和復(fù)雜的合格投資者身份確認(rèn)程序，要求較高。同時(shí)，在一定程度上可緩解違法集資購(gòu)買(mǎi)私募基金產(chǎn)品的現(xiàn)象。
第二十七條【合格投資者標(biāo)準(zhǔn)】根據(jù)《暫行辦法》第十二條，私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬(wàn)元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：
(一)凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的單位；
(二)金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元的個(gè)人。
前款所稱(chēng)金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。
注釋?zhuān)簩?duì)暫行辦法中合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的強(qiáng)調(diào)，無(wú)變化。
第二十八條【當(dāng)然合格投資者豁免確認(rèn)】《暫行辦法》第十三條所規(guī)定的社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金，依法設(shè)立并在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃，投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員等憑相關(guān)證明文件可豁免履行本辦法所述合格投資者確認(rèn)程序。
第二十九條【投資冷靜期】在完成合格投資者確認(rèn)程序后，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)給予投資者不少于一天的投資冷靜期，投資者在冷靜期滿后方可簽署私募基金合同。
注釋?zhuān)豪潇o期是較為特別的規(guī)定，冷靜期的存在人為分割了私募基金募集過(guò)程中投資者端的認(rèn)購(gòu)行為，進(jìn)一步拉長(zhǎng)了私募基金的募集程序，實(shí)踐中的效果有待進(jìn)一步觀察。
第三十條【回訪確認(rèn)】私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在投資者簽署基金合同后，指令本機(jī)構(gòu)的非基金推介業(yè)務(wù)人員以錄音電話、電郵等適當(dāng)方式進(jìn)行回訪，回訪過(guò)程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述，須客觀確認(rèn)合格投資者的身份及投資決定。未經(jīng)回訪確認(rèn)，私募基金管理人不得簽署基金合同。
基金合同可以約定，經(jīng)回訪確認(rèn)程序的合同方可生效。
注釋?zhuān)和瑯虞^為特別的規(guī)定，要求經(jīng)回訪確認(rèn)后私募基金管理人方可簽署基金合同。實(shí)際上是強(qiáng)調(diào)了私募基金管理人對(duì)投資者資格的確認(rèn)義務(wù)，即私募基金管理人在基金募集中的受托責(zé)任不應(yīng)委托募集而免除。
第六章 自律管理
第三十一條【自律檢查】中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)可以按照相關(guān)自律規(guī)則，對(duì)會(huì)員及登記機(jī)構(gòu)的私募基金募集行為合規(guī)性進(jìn)行定期或不定期的現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)自律檢查，會(huì)員及登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)予以配合。
第三十二條【不當(dāng)委托的責(zé)任】私募基金管理人委托未取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)募集私募基金的，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)不予辦理私募基金備案業(yè)務(wù)。
第三十三條【一般違規(guī)募集的責(zé)任】募集機(jī)構(gòu)在開(kāi)展私募基金募集業(yè)務(wù)過(guò)程中違反本辦法第十七條至第二十一條、第二十四條、第二十五條、第二十九條的規(guī)定，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)可以視情節(jié)輕重對(duì)募集機(jī)構(gòu)采取要求限期改正、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單、公開(kāi)譴責(zé)、暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù)、撤銷(xiāo)管理人登記等紀(jì)律處分；對(duì)相關(guān)工作人員采取要求參加強(qiáng)制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單、公開(kāi)譴責(zé)、認(rèn)定為不適當(dāng)人選、暫停基金從業(yè)資格、取消基金從業(yè)資格等紀(jì)律處分。
第三十四條【嚴(yán)重違規(guī)募集的責(zé)任】募集機(jī)構(gòu)在開(kāi)展私募基金募集業(yè)務(wù)過(guò)程中違反本辦法第十五條、第十六條、第二十二條、第二十三條、第二十六條、第二十七條、第二十八條、第三十條的規(guī)定，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)可以視情節(jié)輕重對(duì)募集機(jī)構(gòu)采取加入黑名單、公開(kāi)譴責(zé)、撤銷(xiāo)管理人登記等紀(jì)律處分；對(duì)相關(guān)工作人員采取行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單、公開(kāi)譴責(zé)、取消基金從業(yè)資格等紀(jì)律處分。
情節(jié)嚴(yán)重的，移送中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理。
第三十五條【其他責(zé)任】募集機(jī)構(gòu)在開(kāi)展私募基金募集業(yè)務(wù)過(guò)程中違反本辦法第六條至第十四條的規(guī)定，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)可以視情節(jié)輕重對(duì)募集機(jī)構(gòu)采取行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單、公開(kāi)譴責(zé)、暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù)、撤銷(xiāo)管理人登記等紀(jì)律處分；對(duì)相關(guān)工作人員采取行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單、公開(kāi)譴責(zé)、認(rèn)定為不適當(dāng)人選、暫�；饛臉I(yè)資格、取消基金從業(yè)資格等紀(jì)律處分。
第三十六條【加重處分】募集機(jī)構(gòu)在一年之內(nèi)兩次被采取談話提醒、書(shū)面警示、要求限期改正等紀(jì)律處分的，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)可對(duì)其采取加入黑名單、公開(kāi)譴責(zé)等紀(jì)律處分；在兩年之內(nèi)兩次被采取加入黑名單、公開(kāi)譴責(zé)等紀(jì)律處分的，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)可以采取撤銷(xiāo)管理人登記等紀(jì)律處分，并移送中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理。
第三十七條【基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)機(jī)構(gòu)的責(zé)任】在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)機(jī)構(gòu)就其參與私募基金募集業(yè)務(wù)的環(huán)節(jié)違反本辦法有關(guān)規(guī)定，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)可以采取相關(guān)自律措施。
第三十八條【投訴舉報(bào)】投資者可以按照規(guī)定向中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)投訴或舉報(bào)募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的違規(guī)募集行為。
注釋?zhuān)好鞔_了投資者主動(dòng)維權(quán)的渠道。
第三十九條【誠(chéng)信記錄】募集機(jī)構(gòu)、基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員因募集過(guò)程中的違規(guī)行為被中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)采取相關(guān)紀(jì)律處分的，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)可視情節(jié)輕重記入誠(chéng)信檔案。
第四十條【行政與刑事責(zé)任】募集機(jī)構(gòu)、基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員涉嫌違反法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定的，移送中國(guó)證監(jiān)會(huì)或司法機(jī)關(guān)處理。
第七章 附則
第四十一條【生效】本辦法自公布之日起實(shí)施。
第四十二條【解釋】本辦法由中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。
私募投資基金募集行為管理辦法 2
第一章總則
第一條為了進(jìn)一步規(guī)范本公司基金產(chǎn)品的宣傳與推介，使本公司的基金產(chǎn)品能夠符合在社會(huì)上進(jìn)行推廣的條件，我司現(xiàn)根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》等相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，制定本管理辦法。
第二章具體管理辦法
第二條我司不得向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金，不得通過(guò)報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對(duì)象宣傳推介。
第三條我司不得在宣傳、推介私募基金產(chǎn)品時(shí)候，向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。
第四條我司采取自行銷(xiāo)售私募基金方式的'，應(yīng)當(dāng)采取問(wèn)卷調(diào)查等方式，對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估，由投資者書(shū)面承諾符合合格投資者條件;應(yīng)當(dāng)制作風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，由投資者簽字確認(rèn)。
采取委托銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售私募基金的，我司應(yīng)當(dāng)采取前款規(guī)定的評(píng)估、確認(rèn)等措施。投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能力問(wèn)卷及風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的內(nèi)容與格式指引，根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)按照不同類(lèi)別私募基金的要求制定。
第五條我司自行銷(xiāo)售或者委托銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售私募基金，應(yīng)當(dāng)自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，向風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的投資者推介私募基金。
第六條投資者應(yīng)當(dāng)如實(shí)填寫(xiě)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能力問(wèn)卷，如實(shí)承諾資產(chǎn)或者收入情況，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。填寫(xiě)虛假信息或者提供虛假承諾文件的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。
第七條投資者應(yīng)當(dāng)確保投資資金來(lái)源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金。
第三章附則
第八條本管理辦法的內(nèi)容如與國(guó)家有關(guān)部門(mén)頒布的法律、法規(guī)、規(guī)章和其他規(guī)范性文件有沖突的或本辦法未盡事宜，按有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章及其他規(guī)范性文件的規(guī)定執(zhí)行。
第九條本管理辦法自頒布之日起生效。
第十條本管理辦法由市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)部負(fù)責(zé)實(shí)施和解釋。
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