銀行資產(chǎn)評估報(bào)告

　　資產(chǎn)評估報(bào)告是接受委托的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)在完成評估項(xiàng)目后，向委托方出具的關(guān)于項(xiàng)目評估過程及其結(jié)果等基本情況的具有公證性的工作報(bào)告.銀行資產(chǎn)評估報(bào)告應(yīng)該怎么寫?

銀行資產(chǎn)評估報(bào)告

　　一、緒言

　　中瑞國際資產(chǎn)評估(北京)有限公司接受湖南湘郵科技股份有限公司的委托,依照國家有關(guān)資產(chǎn)評估的規(guī)定及合理有效的各項(xiàng)行為依據(jù)、法規(guī)依據(jù)、產(chǎn)權(quán)依據(jù)、取價依據(jù),本著客觀、獨(dú)立、公正、科學(xué)的原則,采用市場法對湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司 1000 萬股的股權(quán)于評估基準(zhǔn)日 20xx 年 12月 31 日的市場價值進(jìn)行了評估工作。

　　現(xiàn)將資產(chǎn)評估情況及資產(chǎn)評估結(jié)果報(bào)告如下:

　　二、委托方和其他評估報(bào)告的使用者

　　(一)委托方:湖南湘郵科技股份有限公司(以下簡稱“湘郵科技”或“公司”)

　　名 稱:湖南湘郵科技股份有限公司

　　住 所:長沙市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)麓谷基地玉蘭路 2 號

　　法定代表人:閻洪生

　　注冊資本:人民幣壹億陸仟壹佰零柒萬元整

　　實(shí)收資本:人民幣壹億陸仟壹佰零柒萬元整

　　公司類型:上市股份有限公司

　　經(jīng)營范圍:第二類增值電信業(yè)務(wù)中的信息服務(wù)業(yè)務(wù)(憑本企業(yè)許可證書在核定范圍和有效期內(nèi)經(jīng)營);研制、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售計(jì)算機(jī)軟、硬件及郵電高科技電子產(chǎn)品;設(shè)計(jì)、安裝、維護(hù)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)工程、無線通信工程、電子信息系統(tǒng)集成、安全技術(shù)防范系統(tǒng);銷售移動通訊直放站無線尋呼發(fā)射機(jī)、機(jī)械設(shè)備、五金、交電、建筑材料(不含硅酮膠)、日用百貨、日用雜品及法律法規(guī)允許的化工原料、化工產(chǎn)品、金屬材料;承接郵電高新技術(shù)課題的研究并提供科技成果引進(jìn)、轉(zhuǎn)讓、咨詢服務(wù)(不含中介);商品和技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)(國家法律法規(guī)禁止和限制的除外)。

　　湖南湘郵科技股份有限公司是在上海證券交易所掛牌上市的高科技企業(yè),股票

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告代碼是:600476,公司主要從事計(jì)算機(jī)軟件開發(fā)及系統(tǒng)集成、郵政函件設(shè)備研制生產(chǎn),GPS 及網(wǎng)點(diǎn)安全服務(wù)運(yùn)營,建筑規(guī)劃設(shè)計(jì)及計(jì)算機(jī)產(chǎn)品代理等業(yè)務(wù)。

　　公司堅(jiān)持以 IT 業(yè)為龍頭,制造業(yè)、運(yùn)營業(yè)為主體,其它產(chǎn)業(yè)為補(bǔ)充的產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。IT 業(yè)是湘郵科技的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),也是龍頭產(chǎn)業(yè)。公司擁有數(shù)支基于數(shù)據(jù)庫應(yīng)用開發(fā)、熟悉具體行業(yè)業(yè)務(wù)、能提供行業(yè)整套解決方案的科研隊(duì)伍。近年,公司先后承建了“中國郵政集郵業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)”、“全國郵資機(jī)管理系統(tǒng)”、“郵政綜合業(yè)務(wù)平臺”、“郵易購電子商務(wù)平臺”、“財(cái)政非稅收入管理系統(tǒng)”等一批在全國郵政行業(yè)以及財(cái)政行業(yè)頗具影響的大型系統(tǒng)。制造業(yè)是公司的主體產(chǎn)業(yè),公司于2004 年與瑞士 Frama 公司合作,引進(jìn)瑞士生產(chǎn)工藝和技術(shù)研制出 COPOTE 系列數(shù)字郵資機(jī),并于 2006 年自主研發(fā)出 COPOTE 系列信封打印機(jī),順利通過國家郵政局組織的檢測和驗(yàn)收,獲準(zhǔn)投入郵政生產(chǎn)使用。目前,公司已建成了全國唯一的年產(chǎn)10000 臺的郵資機(jī)及信封打印機(jī)生產(chǎn)基地,主要擁有 COPOTE 系列郵資機(jī)產(chǎn)品、信封打印機(jī)系列產(chǎn)品及工業(yè)介質(zhì)打印系統(tǒng)三類產(chǎn)品。運(yùn)營業(yè)作為公司的新興產(chǎn)業(yè),主要圍繞郵政安防運(yùn)營和 GPS 運(yùn)營兩條主線開拓市場。目前運(yùn)營業(yè)主要開發(fā)了郵政干線車輛 GPS、煙草 GPS、煙草 GIS、公安 GIS、煙草無線應(yīng)用等業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)和“湘郵時刻”GPS 系列產(chǎn)品。湘郵時刻 GPS 產(chǎn)品的市場拓展以長沙市場為基地,輻射全省各地州市,業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)涉及到公安、武警、軍隊(duì)、出租車、運(yùn)輸、物流、環(huán)衛(wèi)等行業(yè)車輛以及私家車輛,“湘郵時刻”品牌正在廣大客戶中贏得良好信譽(yù)與口碑。

　　湘郵科技作為“中國郵政第一股”,是全國郵政系統(tǒng)重點(diǎn)科研和技術(shù)支撐單位,被國家郵政局認(rèn)定為“國家郵政局高新技術(shù)研究所”、“國家郵政局科技發(fā)展中心”,并率先在全國郵政系統(tǒng)設(shè)立“博士后工作站”,負(fù)責(zé)全國郵政的技術(shù)支撐工作。公司 2000 年被科技部認(rèn)定為“國家火炬計(jì)劃軟件產(chǎn)業(yè)基地長沙軟件園骨干企業(yè)”,2002 年至 2008 年被國家計(jì)委、工業(yè)和信息化部、對外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合認(rèn)定為“國家規(guī)劃布局內(nèi)重點(diǎn)軟件企業(yè)”。公司先后獲湖南省科學(xué)技術(shù)廳頒發(fā)的“高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定證書”、湖南省信息產(chǎn)業(yè)廳頒發(fā)的“軟件企業(yè)認(rèn)定證書”、CCIC 質(zhì)量認(rèn)證中心頒發(fā)的 ISO9001-2008 版質(zhì)量體系認(rèn)證證書、信息產(chǎn)業(yè)部頒發(fā)建設(shè)部認(rèn)定的“國家通信設(shè)計(jì)甲級資質(zhì)”、建設(shè)部認(rèn)定“建筑行業(yè)、建筑工程甲級資

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告質(zhì)”、工業(yè)與信息化部頒發(fā)的“計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)集成一級資質(zhì)”等資質(zhì)證書。2007年公司研發(fā)的 COPOTE 系列數(shù)字噴墨式郵資機(jī)系統(tǒng)獲“長沙市科技進(jìn)步一等獎”、“湖南省科技進(jìn)步三等獎”,并被科技部、財(cái)政部評為“國家重點(diǎn)新產(chǎn)品”;公司的專利產(chǎn)品“信件分離傳動裝置”獲“2008 年度長沙高新區(qū)發(fā)明專利實(shí)施獎”, 公司郵資機(jī)國產(chǎn)化項(xiàng)目組獲“全國青年文明號”稱號;2009 年公司被評為長沙國家高新區(qū)“納稅過 2000 萬元企業(yè)”。

　　目前,公司共有自主知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品 55 個,其中有 4 個是國家級重點(diǎn)新產(chǎn)品推廣項(xiàng)目。近年來,公司先后有 l3 個項(xiàng)目獲部、省科技成果獎,48 個規(guī)劃設(shè)計(jì)項(xiàng)目獲部、省優(yōu)秀設(shè)計(jì)獎,還有兩個項(xiàng)目進(jìn)入了國家 863 計(jì)劃。公司已建立了以北京、成都、長沙、南寧、廣州、上海、福建、香港為中心,覆蓋周邊地區(qū),面向全國的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系,技術(shù)和市場遍及郵政、通信、金融、政府、教育、公用事業(yè)及社區(qū)服務(wù)等領(lǐng)域。

　　公司在崗員工總數(shù) 405 人,公司員工大專以上學(xué)歷 365 人,其中碩士以上學(xué)歷26 人。湘郵科技園占地面積 50 畝,總建筑面積 27222 平米,配套員工生活小區(qū)占地 32 畝,總建筑面積 40000 平米。

　　湖南湘郵科技股份有限公司于評估基準(zhǔn)日擬轉(zhuǎn)讓其持有的長沙銀行 1000 萬股的股份,轉(zhuǎn)讓股份數(shù)占長沙銀行總股本的 0.43%。

　　(二)其他評估報(bào)告使用者

　　評估報(bào)告使用者是指委托方、資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)約定書確定的其他評估報(bào)告使用者以及國家法律法規(guī)明確的評估報(bào)告使用者,本評估報(bào)告的使用者為委托方、被評估單位的股東、國家法律法規(guī)明確的評估報(bào)告使用者(工商行政管理部門、證券監(jiān)督管理部門等)。

　　除國家法律、法規(guī)另有規(guī)定外,任何未經(jīng)評估機(jī)構(gòu)和委托方確認(rèn)的機(jī)構(gòu)或個人不能由于得到評估報(bào)告而成為評估報(bào)告使用者。

　　三、被評估企業(yè)基本情況及財(cái)務(wù)狀況

　　(一)基本情況

　　名 稱:長沙銀行股份有限公司(以下簡稱“長沙銀行”)

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告

　　住 所:長沙市芙蓉中路一段 433 號

　　法定代表人姓名:張智勇

　　注冊資本:人民幣陸億陸仟陸佰叁拾萬捌仟貳佰陸拾玖元整

　　實(shí)收資本:人民幣陸億陸仟陸佰叁拾萬捌仟貳佰陸拾玖元整

　　公司類型:非上市股份有限公司

　　經(jīng)營范圍:吸收公眾存款;發(fā)放短期、中期和長期貸款;辦理國內(nèi)結(jié)算;辦理piao據(jù)貼現(xiàn);發(fā)行金融債券;代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券;買賣政府債券;從事同業(yè)拆借;提供擔(dān)保;代理收付款項(xiàng)及代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù);提供保管箱業(yè)務(wù);辦理地方財(cái)政信用周轉(zhuǎn)使用資金的委托存貸款業(yè)務(wù);外匯存款;外匯貸款;外匯匯款;外幣兌換;國際結(jié)算;結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù);經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

　　(二)公司簡介

　　長沙銀行成立于 1997 年 5 月,是湖南首家區(qū)域性股份制商業(yè)銀行,現(xiàn)擁有包括廣州、株洲、湘潭、常德、婁底、郴州在內(nèi)的 23 家分支機(jī)構(gòu)、90 個營業(yè)網(wǎng)點(diǎn),控股發(fā)起湘西、祁陽、宜章三家長行村鎮(zhèn)銀行。截至 20xx 年末,全行資產(chǎn)總額達(dá)到 1901 億元,存款余額達(dá)到 1606 億元,授信總額 814 億元,利潤達(dá)到 28.1 億元,不良率控制在 0.65%以內(nèi),資本充足率達(dá)到 12.04%。綜合實(shí)力穩(wěn)居長沙同業(yè)前三,在全國 140 多家城商行中名列前茅,并連續(xù)五年被銀監(jiān)會評為當(dāng)前中國銀行業(yè)最高等級的"二類行"。在英國《銀行家》雜志評選的"20xx 全球銀行 1000 強(qiáng)"中,長沙銀行名列 546 位;在中國社科院金融研究所發(fā)布的"20xx 中國商業(yè)銀行競爭力評價報(bào)告"中,長沙銀行榮獲"20xx 年度最佳進(jìn)步城市商業(yè)銀行"獎,并位列 20xx 年度全國城市商業(yè)銀行(資產(chǎn)規(guī)模 1000 億元-2000 億元)財(cái)務(wù)評價"第四名"。立行以來,長沙銀行累計(jì)支持政府重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目 100 多個,中小企業(yè) 8000 余家,個人投資創(chuàng)業(yè) 10 多萬戶,服務(wù)長沙及周邊地區(qū)市民客戶 300 多萬人。長沙銀行不是長沙規(guī)模最大的銀行,卻是對市政建設(shè)支持力度最大的商業(yè)銀行,對中小企業(yè)和市民客戶服務(wù)最貼心的銀行,同時也是全省唯一一家入選納稅 50 強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu),總部經(jīng)濟(jì)的效應(yīng)日益凸顯;作為中聯(lián)、三一、山河智能工程機(jī)械按揭的先行者,長沙銀行更是有力的支持了長沙“工程機(jī)械之都”的迅速崛起。

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告

　　(三)被評估企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　至 20xx 年 12 月 31 日,長沙銀行股份有限公司賬面資產(chǎn)總額 19,336,036.20萬元,負(fù)債總額 18,410,846.80 萬元,所有者權(quán)益 925,189.40 萬元。公司近三年經(jīng)營指標(biāo)如下表:

　　長沙銀行股份有限公司近幾年利潤表

　　單位:萬元

　　財(cái)務(wù)指標(biāo) 20xx-12-31 20xx-12-31 20xx-12-31 20xx-12-31

　　營業(yè)收入 514691 420830 327739 227003

　　營業(yè)支出 230527 192767 154325 113388

　　營業(yè)利潤 284063 228063 173414 113615

　　利潤總額 285731 248850 173980 113557

　　所得稅 63971 54285 31956 26642

　　凈利潤 221760 194565 142024 86916

　　每股收益 0.95 元/股 0.91 元/股 0.78 元/股 0.68 元/股

　　(四)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析

　　1、國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境

　　金融危機(jī)爆發(fā)以來,為盡早實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,各國政府財(cái)政支出高速增長,發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體政府債務(wù)負(fù)擔(dān)加重,金融危機(jī)已演變?yōu)橹鳈?quán)債務(wù)危機(jī)。新興市場國家在出臺經(jīng)濟(jì)刺激政策后,經(jīng)濟(jì)恢復(fù)勢頭領(lǐng)先于歐美國家,新興市場國家保持了一定經(jīng)濟(jì)增長水平,但面臨著通貨膨脹的壓力。

　　歐債危機(jī)爆發(fā)以來,通過國際救助機(jī)構(gòu)的幫助以及危機(jī)國家實(shí)施的一系列緊縮和改革措施,歐洲金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已大幅下降,但仍未完全消除,歐洲國家仍面臨內(nèi)需疲軟、就業(yè)形勢惡化、公共和私營部門債務(wù)過高等問題,實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資者和消費(fèi)者信心不足,經(jīng)濟(jì)增長缺乏動力。金融危機(jī)以來,美國采取了四輪量化寬松貨幣政策,在一定程度上緩解了通貨緊縮的壓力,經(jīng)濟(jì)增長有所恢復(fù),但其就業(yè)市場形勢并未好轉(zhuǎn),并且受財(cái)政懸崖預(yù)期的影響,美國未來經(jīng)濟(jì)形勢依然存在一定的不確定性。

　　2、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告

　　在金融危機(jī)期間,中國經(jīng)濟(jì)在以政府投資和寬松的貨幣政策為主的經(jīng)濟(jì)刺激政策推動下,經(jīng)濟(jì)增長率保持在 9%以上,在應(yīng)對外部市場沖擊和恢復(fù)經(jīng)濟(jì)增長方面效果明顯。目前,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨的挑戰(zhàn)是推進(jìn)金融財(cái)稅體制改革,調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),優(yōu)化資源配置,以緩解經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)矛盾,增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展的動力。

　　20xx 年,中國經(jīng)濟(jì)正處在轉(zhuǎn)換和尋求新平衡的關(guān)鍵時期,政府將繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。盡管國際形勢的不明朗對我國企業(yè)出口和投資造成一定的不利影響,但整體經(jīng)濟(jì)將保持平穩(wěn)發(fā)展。

　　宏觀經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)表

　　單位:%/億美元

　　項(xiàng) 目 20xx 年 20xx 年 20xx 年 20xx 年 2009 年 2008 年

　　GDP 增長率 7.7 7.8 9.2 10.3 9.2 9.6

　　CPI 增長率 4 2.6 5.4 3.3 -0.7 5.9

　　PPI 增長率 -1.9 -1.7 6.0 5.5 -5.4 6.9

　　M2 增長率 13.6 13.8 13.6 19.0 27.7 17.8

　　固定資產(chǎn)投資增長率 19.6 20.6 23.8 23.8 30.1 25.5

　　社會消費(fèi)品零售總額增長率 13.1 14.3 17.1 18.3 15.5 22.7

　　進(jìn)出口總額增長率 7.9 6.2 22.5 34.7 -13.9 17.8

　　3、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展概況

　　長沙銀行主要經(jīng)營區(qū)域集中在長沙市,長沙是湖南省的政治、經(jīng)濟(jì)、文化、教育、科技、交通、通信、金融中心,是一座以機(jī)械、紡織、商貿(mào)和食品加工工業(yè)為主的綜合性工商業(yè)城市,亦是中西部地區(qū)主要的區(qū)域性中心城市之一。近年來,長沙市大力推進(jìn)新型工業(yè)化進(jìn)程,工業(yè)園區(qū)經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá),高新技術(shù)依托專業(yè)園區(qū)發(fā)展迅猛,已培植了一批高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)群,形成了電子信息、先進(jìn)制造技術(shù)、新材料、生物醫(yī)藥和高科技食品等五大高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。

　　20xx 年長沙市實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值 7153.13 億元,同比增長 12.0%;全市財(cái)政總收入 883.89 億元,同比增長 19.5%。未來,長沙市政府將進(jìn)一步提高城市國際化水平、加快產(chǎn)業(yè)高端化進(jìn)程,經(jīng)濟(jì)有望持續(xù)健康發(fā)展。

　　長沙市經(jīng)濟(jì)的良性運(yùn)行為轄區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)提供了廣闊的發(fā)展空間,近年來長

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告沙地區(qū)金融機(jī)構(gòu)存貸款規(guī)模持續(xù)較快增長。截至 20xx 年末,長沙市金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額 10148.76 億元,比年初增加 1345.90 億元;年末金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額 9633.02 億元,比年初增加 1070.23 億元。

　　(五)行業(yè)分析

　　1、行業(yè)概況

　　商業(yè)銀行在我國金融體系中處于重要的地位,銀行是企業(yè)主要的融資渠道,銀行存款仍是居民投資的主要方式之一。近年來,我國商業(yè)銀行整體運(yùn)營態(tài)勢良好,資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模增速保持平穩(wěn),經(jīng)營效率有所上升。20xx 年,我國商業(yè)銀行平均資產(chǎn)利潤率 1.27%,凈息差為 2.68%,盈利水平穩(wěn)步提升。近年來,我國商業(yè)銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量不斷提高。20xx 年,受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的影響,企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大,商業(yè)銀行不良貸款余額有所增加,但總體資產(chǎn)質(zhì)量保持良好水平。截至20xx 年末,商業(yè)銀行不良貸款余額 0.59 萬億元、不良貸款率為 1%、撥備覆蓋率為 282.7%。然而,在當(dāng)前外部沖擊和內(nèi)部轉(zhuǎn)型的壓力下,近年來銀行業(yè)巨量信貸投放對資產(chǎn)質(zhì)量所帶來的負(fù)面影響已逐漸顯現(xiàn),未來一段時間,仍需關(guān)注其變化。截至 20xx 年末,我國商業(yè)銀行核心資本充足率為 9.95%,資本充足率為12.19%,資本較為充足。

　　總體看,國內(nèi)銀行業(yè)處于較快發(fā)展階段,內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制水平持續(xù)提升,業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力逐步提高,盈利能力強(qiáng)。但在保護(hù)性政策利差下,銀行資產(chǎn)規(guī)�？焖倥蛎�,信貸資產(chǎn)質(zhì)量存在隱憂,資本充足性面臨壓力。隨著利率市場化進(jìn)程的推進(jìn),商業(yè)銀行利差水平將有所壓縮,并且商業(yè)銀行不良貸款余額的上升,將使相應(yīng)的減值準(zhǔn)備計(jì)提增加,對商業(yè)銀行利潤會形成一定的擠壓,未來銀行業(yè)盈利增長將面臨壓力。

　　2、市場競爭

　　由于國內(nèi)市場經(jīng)濟(jì)所處的發(fā)展階段和特殊的利率政策,中國銀行業(yè)呈現(xiàn)業(yè)務(wù)模式趨同、同質(zhì)化競爭嚴(yán)重的局面。規(guī)模競爭在銀行業(yè)競爭中占據(jù)重要地位,銀行業(yè)形成了以大型國有控股商業(yè)銀行和全國性股份制商業(yè)銀行為主導(dǎo)的競爭格局。

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告

　　憑借長期經(jīng)營的積累,國有控股商業(yè)銀行在經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)、客戶資源、規(guī)模效益、人力資源等方面處于行業(yè)領(lǐng)先地位,市場份額一直處于市場前列。同時,國有商業(yè)銀行實(shí)施了綜合化經(jīng)營戰(zhàn)略,業(yè)務(wù)多元化程度得到提升,增強(qiáng)了抵御金融脫媒?jīng)_擊的能力,并通過非銀行子公司的.業(yè)務(wù)增長進(jìn)一步提升市場競爭力,保持市場領(lǐng)先地位。股份制商業(yè)銀行采取相對靈活的經(jīng)營機(jī)制和現(xiàn)代化的經(jīng)營管理方式,經(jīng)過多年的迅猛發(fā)展,已經(jīng)成為我國金融體系的重要組成部分。但由于銀行間的產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重,差異化經(jīng)營、特色化發(fā)展成為股份制商業(yè)銀行近幾年的戰(zhàn)略目標(biāo)。城市商業(yè)銀行具有明顯地域優(yōu)勢,是民營中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)和發(fā)展的重要資金支持者。近年來,城市商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模迅速發(fā)展,異地分支機(jī)構(gòu)數(shù)量也大幅增長,但異地分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立,對城市商業(yè)銀行資本、人力資源、管理水平等方面帶來了巨大挑戰(zhàn)。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)加快推進(jìn)股權(quán)改造和經(jīng)營機(jī)制轉(zhuǎn)換,職工和自然人持股情況不斷規(guī)范,風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和流程銀行建設(shè)步伐加快。目前,外資法人銀行是在華外資銀行的主要存在形式。20xx 年底,外資法人銀行存貸比指標(biāo)五年的寬限期結(jié)束,外資銀行面臨的流動性壓力加大。外資銀行在國內(nèi)的競爭力有待進(jìn)一步提升。同時,隨著金融市場不斷發(fā)展,銀行業(yè)面臨保險(xiǎn)、基金、證券、信托等金融機(jī)構(gòu)的激烈競爭。

　　總體看,我國銀行業(yè)的競爭日趨激烈,各類商業(yè)銀行只有充分發(fā)揮自身優(yōu)勢,并加速改革、轉(zhuǎn)型進(jìn)程,才能在激烈的競爭中保持競爭優(yōu)勢。

　　3、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

　　目前我國主要商業(yè)銀行能夠按照國際先進(jìn)商業(yè)銀行的規(guī)范要求搭建風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系,逐步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系的垂直性和獨(dú)立性;業(yè)務(wù)操作流程和分級授權(quán)制度不斷完善和優(yōu)化,內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評估體系基本建立。大型商業(yè)銀行已經(jīng)開始按照巴塞爾新資本協(xié)議內(nèi)部評級法的要求開發(fā)內(nèi)部評級系統(tǒng)。

　　A、信用風(fēng)險(xiǎn)

　　商業(yè)銀行整體信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平在近年來有明顯提高,但由于商業(yè)銀行經(jīng)過了高速擴(kuò)張期,在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩及國際經(jīng)濟(jì)形勢不樂觀的情況下,未來幾年商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量面臨一定壓力。商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)將主要體

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告現(xiàn)在以下幾個方面:政府融資平臺貸款、房地產(chǎn)業(yè)貸款、小微企業(yè)貸款及表外融資業(yè)務(wù)等。

　　近年來,地方投資沖動帶動融資平臺債務(wù)規(guī)模迅速增長。20xx 年以來,監(jiān)管部門清理整頓地方融資平臺貸款的力度持續(xù)加大,商業(yè)銀行紛紛收緊了平臺貸款,城投債、信托產(chǎn)品成為地方融資平臺新的重要資金來源,地方融資平臺債務(wù)規(guī)�？焖僭鲩L,潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。

　　在國務(wù)院持續(xù)出臺房地產(chǎn)市場調(diào)控政策背景下,未來房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有很大的不確定性,房地產(chǎn)企業(yè)的盈利能力受到一定的負(fù)面影響,使得商業(yè)銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款面臨一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。為支持中小企業(yè)發(fā)展,國家出臺了支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的金融、財(cái)稅政策措施,各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)加強(qiáng)對符合國家產(chǎn)業(yè)和信貸政策的小微企業(yè)的融資支持力度。盡管小微企業(yè)貸款收益率較高,風(fēng)險(xiǎn)相對分散,但小微企業(yè)過短的生命周期、貸款抵押品的不足、還款能力弱等因素都使商業(yè)銀行面臨一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)中銀行承兌匯票和理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展較快,表外融資功能迅速增強(qiáng),隨之也醞釀了較大的表外業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)。銀監(jiān)會已經(jīng)針對商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、銀行承兌匯票等表外業(yè)務(wù)出臺了一系列風(fēng)險(xiǎn)管理措施,以規(guī)范銀行業(yè)表外業(yè)務(wù)。

　　近年來,為達(dá)到存貸比、貸款集中度以及信貸額度等監(jiān)管要求,部分商業(yè)銀行直接持有信托計(jì)劃和理財(cái)產(chǎn)品,或者通過與其他銀行協(xié)同利用同業(yè)存放款繞道投資信托計(jì)劃和理財(cái)產(chǎn)品,實(shí)際為客戶提供信貸支持,該部分資產(chǎn)以投資資產(chǎn)的形式存在,未計(jì)提減值準(zhǔn)備,該類資產(chǎn)隱藏的信用風(fēng)險(xiǎn)需關(guān)注。

　　B、流動性風(fēng)險(xiǎn)

　　當(dāng)前商業(yè)銀行存款的實(shí)際負(fù)利率及利率市場化推進(jìn),居民及企業(yè)投資多元化趨勢加強(qiáng),長期來看銀行業(yè)面臨儲蓄存款流出的壓力增加,存款波動加大,負(fù)債穩(wěn)定性降低。同時,由于存款的短期化和貸款的中長期性,商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債錯配問題日益突出。近年來,商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)�？焖僭鲩L,特別是同業(yè)負(fù)債規(guī)模增長較快,商業(yè)銀行對同業(yè)資金依賴度增強(qiáng),潛在的流動性風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告為加強(qiáng)商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理,銀監(jiān)會引入了巴塞爾委員會《計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)》中的流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比例,要求商業(yè)銀行流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比例均不得低于 100%�？傮w看,商業(yè)銀行流動性管理的壓力加大。

　　C、市場風(fēng)險(xiǎn)

　　近年來,理財(cái)產(chǎn)品的大規(guī)模發(fā)行、民間借貸現(xiàn)象泛濫等問題,都反映了利率市場化的內(nèi)生需求。目前利率市場化改革已經(jīng)列入了“十二五”規(guī)劃,利率市場化改革的步伐逐步加快。利率波動的加大,使得商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)上升;另一方面,近年來隨著銀行業(yè)的債券投資規(guī)模持續(xù)增長,利率波動對債券投資收益及公允價值的影響加大,銀行業(yè)需加強(qiáng)其交易賬戶和銀行賬戶的利率風(fēng)險(xiǎn)管理。近年來銀行業(yè)同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模呈快速增長趨勢,利率波動使得銀行業(yè)同業(yè)業(yè)務(wù)面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)上升。隨著海外業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展及人民幣匯率波動幅度加大,商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)也在上升。

　　D、操作風(fēng)險(xiǎn)

　　近幾年,銀監(jiān)會加大對銀行合規(guī)性的監(jiān)管力度,針對銀行業(yè)內(nèi)控和管理的薄弱環(huán)節(jié),發(fā)布了加大防范操作風(fēng)險(xiǎn)工作力度的“十三條”措施,并實(shí)施了商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引和信息披露辦法。各銀行也逐步重視防范操作風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)內(nèi)控體系的建設(shè)和內(nèi)部稽核力度,銀行業(yè)整體操作風(fēng)險(xiǎn)管理水平得到提升。但近年來票據(jù)詐騙、銀行理財(cái)糾紛、假擔(dān)保等金融案件仍不斷暴露,表明商業(yè)銀行特別是中小銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)有待完善、管理水平仍有待提高。

　　總體而言,近年來,我國商業(yè)銀行按照業(yè)務(wù)條線不斷細(xì)化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控措施,整體風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。然而,游離在監(jiān)管范圍之外的“影子銀行”,對銀行業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)營產(chǎn)生不利影響,目前,監(jiān)管部門正在加強(qiáng)對“影子銀行”體系的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測和風(fēng)險(xiǎn)評估,以防控相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)向銀行業(yè)的傳導(dǎo)。

　　4、銀行業(yè)監(jiān)管與支持

　　中國銀監(jiān)會成立以來,在總結(jié)自身監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,吸收國際主流監(jiān)管理念,提出了“管法人、管風(fēng)險(xiǎn)、管內(nèi)控、提高透明度”的監(jiān)管理念,形成了“準(zhǔn)確分類—提足撥備—充分核銷—做實(shí)利潤—資本充足”的持續(xù)監(jiān)管思路,以及

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告“風(fēng)險(xiǎn)可控、成本可算、信息充分披露”的金融創(chuàng)新監(jiān)管原則,基本構(gòu)建了符合我國實(shí)際的銀行業(yè)監(jiān)管理念框架體系;建立了覆蓋資本水平、公司治理、內(nèi)部控制、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、國別風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等方面的銀行業(yè)審慎監(jiān)管框架,形成了一套符合我國銀行業(yè)運(yùn)營實(shí)際的審慎監(jiān)管“工具箱”。監(jiān)管部門通過現(xiàn)場監(jiān)管、非現(xiàn)場監(jiān)管、窗口指導(dǎo)等方式,對商業(yè)銀行各項(xiàng)經(jīng)營活動進(jìn)行持續(xù)監(jiān)管。近年來,我國銀行業(yè)監(jiān)管過程中注重合規(guī)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管,監(jiān)管方式和手段逐步改進(jìn),監(jiān)管的全面性、專業(yè)性和有效性得到提高。20xx年,銀監(jiān)會頒布了銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見和商業(yè)銀行資本充足率管理辦法,制定了提高我國銀行業(yè)監(jiān)管有效性的中長期規(guī)劃,以及巴塞爾Ⅱ和巴塞爾Ⅲ同步實(shí)施的計(jì)劃。根據(jù)各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際情況,銀監(jiān)會在統(tǒng)一設(shè)定適用于各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的同時,適當(dāng)提高了系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),對不同機(jī)構(gòu)設(shè)置了差異化的過渡期安排,這有助于各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的平穩(wěn)過渡。20xx 年 6 月 7 日,銀監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》,并于 20xx 年 1 月 1 日正式施行。

　　相對于國際銀行業(yè),我國銀行業(yè)監(jiān)管過程中的行政色彩比較濃厚,較強(qiáng)的政府支持因素亦成為對銀行評級過程中考慮的重要因素之一。在審慎的監(jiān)管環(huán)境和政府的有力支持下,我國銀行業(yè)在全球金融危機(jī)中表現(xiàn)穩(wěn)健,經(jīng)營業(yè)績良好。然而,銀行業(yè)作為與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)的行業(yè),且我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營過程中仍存在規(guī)避監(jiān)管和短期利益行為,這都使監(jiān)管的有效性和政策執(zhí)行度有一定程度的削弱。以上因素,使我國銀行業(yè)監(jiān)管也面臨著新的挑戰(zhàn)。

　　(六)長沙銀行發(fā)展戰(zhàn)略

　　長沙銀行將在保持長沙本地主導(dǎo)地位的同時,加速推進(jìn)跨地區(qū)、跨省經(jīng)營戰(zhàn)略,努力提高異地市場占有率、擴(kuò)大知名度。結(jié)合自身特點(diǎn),長沙銀行設(shè)定了差異化的市場定位,將總行發(fā)展目標(biāo)定位于“政務(wù)銀行”、“中小企業(yè)銀行”和“市民銀行”,省內(nèi)分行定位于“中小企業(yè)銀行”、“政務(wù)銀行”,省外分行定位于“中小企業(yè)銀行”。長沙銀行針對各業(yè)務(wù)條線制定了包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、渠道拓展、營銷組織、團(tuán)隊(duì)建設(shè)等方面的發(fā)展策略,同時制定了旨在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告部控制的多項(xiàng)措施;對規(guī)劃期內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模、主營業(yè)務(wù)規(guī)模提出年均復(fù)合增長 20%的發(fā)展目標(biāo)。此外,長沙銀行將通過上市建立資本補(bǔ)充長效機(jī)制,加速形成核心競爭力,實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

　　目前,長沙銀行三年發(fā)展規(guī)劃執(zhí)行情況良好。資產(chǎn)規(guī)模方面,長沙銀行 20xx年末資產(chǎn)規(guī)模較上年末增長 19.80%,為完成三年發(fā)展規(guī)劃奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。跨區(qū)域經(jīng)營方面,長沙銀行設(shè)立了一家省外分行廣州分行,兩家省內(nèi)分行湘潭分行和常德分行。20xx 年,在監(jiān)管機(jī)構(gòu)放松城商行省內(nèi)異地分支機(jī)構(gòu)擴(kuò)張的情況下,長沙銀行積極推進(jìn)省內(nèi)分支機(jī)構(gòu)的全面布局。主營業(yè)務(wù)方面,目前長沙銀行政務(wù)業(yè)務(wù)涵蓋了各種主要的代理業(yè)務(wù)、融資服務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù),是省內(nèi)政務(wù)業(yè)務(wù)的主導(dǎo)銀行,在長沙地區(qū)各級政務(wù)業(yè)務(wù)中占據(jù)主導(dǎo)地位;中小企業(yè)銀行方面,長沙銀行已樹立了中小企業(yè)伙伴銀行的良好市場形象,具備較強(qiáng)的吸引和維系中小客戶的能力,公司存款市場份額在長沙市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中排名第二;長沙銀行進(jìn)一步細(xì)分了中小企業(yè)市場,設(shè)立小微企業(yè)部,專門負(fù)責(zé)小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù),未來長沙銀行將大力發(fā)展小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù);市民銀行方面,長沙銀行設(shè)立多家社區(qū)銀行以提升金融服務(wù)便利性,積極樹立社區(qū)銀行品牌形象。

　　總體看,長沙銀行的市場定位符合其自身特點(diǎn),各項(xiàng)發(fā)展舉措逐步落實(shí),競爭力獲得提升。但目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)對城商行跨省經(jīng)營實(shí)施嚴(yán)格限制,長沙銀行跨省經(jīng)營戰(zhàn)略的推進(jìn)進(jìn)程將受到影響。

　　四、評估對象及范圍

　　本次資產(chǎn)評估對象為湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司 1000 萬股股權(quán)的價值。以上評估范圍與委托評估時確定的資產(chǎn)范圍一致。

　　根據(jù)委托方湘郵科技提供,由長沙銀行出具的 F00495 號股權(quán)證載明的股份為19381528 股,此次納入評估范圍的為湘郵科技持有的長沙銀行 1000 萬股的股權(quán)。納入評估范圍的股權(quán)無質(zhì)押、無權(quán)屬爭議,未涉及法律訴訟。

　　五、評估目的

　　本次評估目的是確定長沙銀行股份有限公司 1000 萬股股份于評估基準(zhǔn)日的市場價值,為湖南湘郵科技股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的長沙銀行股份有限公司股權(quán)

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告提供價值參考依據(jù)。

　　六、價值類型和定義

　　評估人員經(jīng)與委托方充分溝通后,根據(jù)本評估項(xiàng)目的評估目的等相關(guān)條件選取確定本次評估價值類型為“市場價值”,本報(bào)告書所稱“市場價值”是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下,評估對象在評估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價值估計(jì)數(shù)額。

　　注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)的目的僅是對評估對象價值進(jìn)行估算并發(fā)表專業(yè)意見。評估結(jié)果系指評估對象在評估基準(zhǔn)日的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與市場狀況以及其他評估師所依據(jù)的評估前提和假設(shè)條件沒有重大變化的情況下,為滿足評估目的而提出的價值估算成果,不能理解為評估對象價值實(shí)現(xiàn)的保證或承諾。

　　七、評估基準(zhǔn)日

　　本次評估基準(zhǔn)日為 20xx 年 12 月 31 日,該基準(zhǔn)日與本次《資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)約定書》載明的評估基準(zhǔn)日一致。資產(chǎn)評估中的一切取價標(biāo)準(zhǔn)均為評估基準(zhǔn)日有效的價格標(biāo)準(zhǔn)。

　　此基準(zhǔn)日是委托方在充分考慮注冊資產(chǎn)評估師的以下建議的基礎(chǔ)上確定的:

　　1、評估基準(zhǔn)日盡可能與評估人員實(shí)際實(shí)施現(xiàn)場調(diào)查的日期接近,使評估人員能更好的把握評估對象的狀況,以利于真實(shí)反映評估對象在評估基準(zhǔn)日的現(xiàn)時價值;

　　2、評估基準(zhǔn)日盡可能與評估目的所對應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為的計(jì)劃實(shí)施日期接近,使評估基準(zhǔn)日的時點(diǎn)價值對擬進(jìn)行交易的雙方更具有價值參考意義,以利于評估結(jié)論有效服務(wù)于評估目的。

　　3、評估基準(zhǔn)日盡可能為與評估目的所對應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為的計(jì)劃實(shí)施日期接近的會計(jì)報(bào)告日,使評估人員能夠較為全面地了解評估對象整體獲利能力的情況,以利于評估人員進(jìn)行系統(tǒng)的現(xiàn)場調(diào)查、收集評估資料等評估工作的開展。

　　本評估報(bào)告的一切取價標(biāo)準(zhǔn)均為評估基準(zhǔn)日有效的價格標(biāo)準(zhǔn)。

　　八、評估假設(shè)及限制條件

　　1、交易假設(shè):假定所有待評估資產(chǎn)已經(jīng)處在交易過程中,評估師根據(jù)待評估

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告資產(chǎn)的交易條件等模擬市場進(jìn)行估價。

　　2、公開市場假設(shè):公開市場假設(shè)是對資產(chǎn)擬進(jìn)入的市場的條件以及資產(chǎn)在這樣的市場條件下接受何種影響的一種假定。公開市場是指充分發(fā)達(dá)與完善的市場條件,是指一個有自愿的買方和賣方的競爭性市場,在這個市場上,買方和賣方的地位平等,都有獲取足夠市場信息的機(jī)會和時間,買賣雙方的交易都是在自愿的、理智的、非強(qiáng)制性或不受限制的條件下進(jìn)行。

　　3、持續(xù)使用假設(shè):持續(xù)使用假設(shè)是對資產(chǎn)擬進(jìn)入市場的條件以及資產(chǎn)在這樣的市場條件下的資產(chǎn)狀態(tài)的一種假定。首先被評估資產(chǎn)正處于使用狀態(tài),其次假定處于使用狀態(tài)的資產(chǎn)還將繼續(xù)使用下去。在持續(xù)使用假設(shè)條件下,沒有考慮資產(chǎn)用途轉(zhuǎn)換或者最佳利用條件,其評估結(jié)果的使用范圍受到限制。

　　4、企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的假設(shè):它是將企業(yè)整體資產(chǎn)作為評估對象而作出的評估假定。即企業(yè)作為經(jīng)營主體,在所處的外部環(huán)境下,按照經(jīng)營目標(biāo),持續(xù)經(jīng)營下去。企業(yè)經(jīng)營者負(fù)責(zé)并有能力擔(dān)當(dāng)責(zé)任;企業(yè)合法經(jīng)營,并能夠獲取適當(dāng)利潤,以維持持續(xù)經(jīng)營能力。對于企業(yè)的各類經(jīng)營性資產(chǎn)而言,能夠按目前的用途和使用的方式、規(guī)模、頻度、環(huán)境等情況繼續(xù)使用,或者在有所改變的基礎(chǔ)上使用。

　　5、被評估企業(yè)及參考企業(yè)公開披露的信息是真實(shí)的、可信賴的。

　　6、由于受各種原因限制,我們未能對長沙銀行股份有限公司進(jìn)行整體資產(chǎn)評估,本評估報(bào)告與進(jìn)行整體資產(chǎn)評估確定的每股凈資產(chǎn)再乘以湖南湘郵科技股份有限公司持有的股份數(shù)計(jì)算的評估價值可能不一致。

　　九、評估依據(jù)

　　(一)行為文件依據(jù)

　　1、評估業(yè)務(wù)約定書;

　　2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的會議紀(jì)要。

　　(二)法律依據(jù)

　　1、《中華人民共和國公司法》;

　　2、《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》;

　　3、《貸款通則》;

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告

　　4、其他與評估相關(guān)的法律、法規(guī)和規(guī)章制度。

　　(三)準(zhǔn)則依據(jù)

　　1、財(cái)政部關(guān)于印發(fā)《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》和《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》的通知(財(cái)企[2004]20 號);

　　2、中國注冊會計(jì)師協(xié)會關(guān)于印發(fā)《注冊資產(chǎn)評估師關(guān)注評估對象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》的通知(會協(xié)[2003]18 號);

　　3、中國資產(chǎn)評估協(xié)會關(guān)于印發(fā)《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——企業(yè)價值》的通知;

　　4、中評協(xié)[2007]189 號《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則-評估報(bào)告》;

　　5、中評協(xié)[2007]189 號《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則-評估程序》;

　　6、中評協(xié)[2007]189 號《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則-業(yè)務(wù)約定書》;

　　7、中評協(xié)[2007]189 號《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則-工作底稿》;

　　8、中評協(xié)[2007]189 號《資產(chǎn)評估價值類型指導(dǎo)意見》;

　　9、中國資產(chǎn)評估協(xié)會關(guān)于印發(fā)《企業(yè)國有資產(chǎn)評估報(bào)告指南》的通知(中評協(xié)[2008]218 號)等。

　　(四)權(quán)屬依據(jù)

　　1.股權(quán)證及股東分紅資料;

　　2.營業(yè)執(zhí)照、國地稅證;

　　3.其他產(chǎn)權(quán)證明文件。

　　(五)取價依據(jù)

　　1、長沙銀行股份有限公司 20xx 年度、20xx 年度、20xx 年度和 20xx 年度審計(jì)報(bào)告;

　　2、wind 資訊金融終端;

　　3、《投資估價》([美]Damodanran 著,[加]林謙譯,清華大學(xué)出版 社 2004 年出版);

　　4、《價值評估:公司價值的衡量與管理》(第 3 版)([美]Copeland,T.等著,郝紹倫,謝關(guān)平譯,電子工業(yè)出版社 2002 年出版);

　　5、《公司價值評估:有效評估與決策的工具》([美]布瑞德福特康納爾著,

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告張志強(qiáng),王春香譯);

　　6、《企業(yè)價值評估中股權(quán)缺乏流通性減值折扣研究》,趙強(qiáng),蘇一純著;

　　7、《企業(yè)價值評估中流動性限制與控制權(quán)收益》趙強(qiáng)著;

　　8、評估人員收集的其他參考資料。

　　十、評估方法

　　《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》、《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——企業(yè)價值》和有關(guān)評估準(zhǔn)則以及《國有資產(chǎn)評估管理辦法》規(guī)定的基本評估方法包括市場法、收益法和成本法。本次評估為部分股權(quán)價值評估,且為非控股股東,我們未能對長沙商業(yè)銀行股份有限公司進(jìn)行整體資產(chǎn)評估,無法按成本法、收益法對被評估企業(yè)進(jìn)行整體評估來確定擴(kuò)轉(zhuǎn)讓股份的評估價值。因此,本次評估僅采用市場法。

　　市場法,是指將估值對象與市場上已有交易案例進(jìn)行比較,并對比較因素進(jìn)行修正,從而確定估值對象價值的一種估值方法,它屬于間接方法。市場法通�？煞譃橄鄬χ笜�(biāo)比較法和案例比較法。由于難以收集案例的詳細(xì)資料及無法了解具體的交易細(xì)節(jié),因此案例法較難操作。而相對指標(biāo)比較法,由于指標(biāo)數(shù)據(jù)的公開性,使得該方法具有較好的操作性。使用市場法估值的基本條件是:需要有一個較為活躍的資本市場;市場案例及其與估值目標(biāo)可比較的指標(biāo)、參數(shù)等資料是采用相對指標(biāo)比較法對標(biāo)的權(quán)益或風(fēng)險(xiǎn)證券等的價值估算,一般是根據(jù)估值對象所處市場的情況,選取某些公共指標(biāo)如市凈率(PB)、市盈率(PE)等與可比公司進(jìn)行比較,通過對估值對象與可比公司各指標(biāo)相關(guān)因素的比較,調(diào)整影響指標(biāo)因素的差異,來得到估值對象的市凈率(PB)或市盈率(PE)等,據(jù)此估算估值對象的價值。

　　根據(jù)當(dāng)前資本市場的特點(diǎn)和長沙銀行股份有限公司股權(quán)歷史交易案例的特點(diǎn),我們對國內(nèi)銀行類上市公司市凈率(PB)、市盈率(PE)進(jìn)行了比較分析,認(rèn)為市盈率(PE)指標(biāo)更適合長沙銀行股權(quán)的估值。本次評估采用市場比較法的相對指標(biāo)比較法對估價對象進(jìn)行評估。

　　市場法基本思路是,根據(jù)調(diào)查取得的銀行類可比上市公司的市盈率進(jìn)行分析計(jì)算,得到評估基準(zhǔn)日銀行類可比上市公司的市盈率平均數(shù);以基準(zhǔn)日長沙銀行

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)表凈利潤與上述市盈率相乘得到基準(zhǔn)日全部股權(quán)評估價值。以全部股權(quán)評估價值乘以湖南湘郵科技股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)所占比例,再考慮少數(shù)股權(quán)折價(非控股權(quán)折價)和流動性折價得到本次湖南湘郵科技股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有長沙銀行股份有限公司 1000 萬股份價值。

　　計(jì)算公式為:

　　(1)全部股權(quán)評估價值=可比公司的市盈率(PE)×企業(yè)基準(zhǔn)日凈利潤

　　(2) 缺少流動性下的全部股權(quán)評估價值=全部股權(quán)評估價值×流動性折價

　　(3)少數(shù)股權(quán)評估價值=缺少流動性下的全部股權(quán)評估價值×股權(quán)數(shù)量所占比例×(1-少數(shù)股權(quán)折價(非控股權(quán)折價))。

　　十一、評估程序

　　我們接受委托后,通過公開的資料了解長沙商業(yè)銀行股份有限公司的基本情況,根據(jù)實(shí)際情況制定資產(chǎn)評估工作計(jì)劃,資產(chǎn)評估工作分四個階段進(jìn)行:

　　(一)評估前期的準(zhǔn)備工作階段

　　本階段的主要工作是:根據(jù)評估工作的需要,收集資產(chǎn)評估所需文件資料,制訂資產(chǎn)評估的實(shí)施方案。

　　(二)評估實(shí)施階段

　　1、搜集和了解委估資產(chǎn)的歷史及現(xiàn)狀,收集相關(guān)財(cái)務(wù)資料。

　　2、根據(jù)委估資產(chǎn)的實(shí)際狀況和特點(diǎn),制訂與之相適應(yīng)的評估方法。

　　3、在確定評估方法的基礎(chǔ)上,對評估對象進(jìn)行初步評估測算。

　　(三)評估匯總階段

　　根據(jù)資產(chǎn)的初步評估結(jié)果,進(jìn)行匯總分析工作,對資產(chǎn)評估結(jié)果進(jìn)行調(diào)整、修改和完善。

　　(四)提交報(bào)告階段

　　根據(jù)評估工作情況,起草評估報(bào)告書,向委托方提交資產(chǎn)評估報(bào)告書草稿,根據(jù)委托方意見,進(jìn)行必要的合理的修改,經(jīng)公司三級復(fù)核程序后,向委托方提交正式資產(chǎn)評估報(bào)告書。

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告

　　十二、評估結(jié)論

　　至評估基準(zhǔn)日,湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股份1000 萬股,股權(quán)評估值 3,962.46 萬元。

　　十三、特別事項(xiàng)說明

　　以下事項(xiàng)可能對評估結(jié)論產(chǎn)生影響,敬請?jiān)u估報(bào)告使用者予以重點(diǎn)關(guān)注。

　　1、本次評估是在獨(dú)立、客觀、公正、科學(xué)的原則下作出的,本評估機(jī)構(gòu)及參加本次評估的工作人員與委托方及其他報(bào)告使用者之間無任何利害關(guān)系。

　　2、受條件限制,我們未能對長沙銀行股份有限公司進(jìn)行整體資產(chǎn)評估,本評估報(bào)告與進(jìn)行整體資產(chǎn)評估確定的每股凈資產(chǎn)再乘以湖南湘郵科技股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)份額計(jì)算的評估價值可能不一致。

　　3、本次評估結(jié)果是反映評估對象在本次評估目的下,根據(jù)公開市場原則確定的現(xiàn)行市場價值,沒有考慮將來可能承擔(dān)的抵押、擔(dān)保事宜,以及特殊的交易方式可能追加付出的價格等對評估價值的影響,也未考慮國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化以及遇有自然力和其他不可抗力對資產(chǎn)價格的影響。當(dāng)前述條件以及評估中遵循的持續(xù)經(jīng)營原則等其他情況發(fā)生變化時,評估結(jié)果一般會失效。

　　4、本報(bào)告所稱“評估價值”,是指所評估資產(chǎn)在評估基準(zhǔn)日之狀況和外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境不變的前提下,為本報(bào)告所列明的目的而提出的公允估價意見。

　　5、本次評估采用的相關(guān)上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)已經(jīng)滬深證券交易所公告,本次評估假設(shè)這些數(shù)據(jù)是真實(shí)和完整的。

　　6、評估對象于公開市場的股權(quán)評估值僅供委托方在資產(chǎn)處置時參考,并非是對評估對象成交價格的保證,對其處置行為的可實(shí)現(xiàn)性也不承擔(dān)責(zé)任。

　　7、本報(bào)告含有若干附件,附件構(gòu)成本報(bào)告的重要組成部分,與本報(bào)告正文具有同等法律效力。

　　十四、評估報(bào)告評估基準(zhǔn)日期后重大事項(xiàng)

　　(一)評估基準(zhǔn)日后至本報(bào)告提交日,沒有對評估值產(chǎn)生較大影響的重大期后事項(xiàng)。

　　(二)在評估基準(zhǔn)日后有效期以內(nèi),如果資產(chǎn)數(shù)量及作價標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化時,應(yīng)

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告按以下原則處理:

　　1、當(dāng)資產(chǎn)數(shù)量發(fā)生變化時,應(yīng)根據(jù)原評估方法對資產(chǎn)額進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整;

　　2、當(dāng)資產(chǎn)價格標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化對資產(chǎn)評估價產(chǎn)生明顯影響時,委托方應(yīng)及時聘請有資格的評估機(jī)構(gòu)重新確定評估值;

　　3、對評估基準(zhǔn)日后資產(chǎn)數(shù)量、價格標(biāo)準(zhǔn)的變化,委托方在資產(chǎn)實(shí)際作價時應(yīng)給予充分考慮,進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

　　十五、評估報(bào)告的使用限制說明

　　1、本報(bào)告的作用依照國家法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定發(fā)生法律效力。

　　2、根據(jù)國家現(xiàn)行規(guī)定,本項(xiàng)目評估結(jié)論有效期為一年,自評估基準(zhǔn)日 20xx 年12 月 31 日計(jì)算起,至 20xx 年 12 月 30 日止。

　　3、本報(bào)告是應(yīng)委托方要求,為本報(bào)告所列明的目的而作,評估結(jié)論僅供委托方及其他報(bào)告使用者為評估目的使用和送交主管機(jī)關(guān)審查使用,評估報(bào)告書的使用權(quán)歸委托方所有,未經(jīng)委托方同意,本報(bào)告不得隨意向他人提供或公開。

　　十六、評估報(bào)告提出日期

　　本報(bào)告提出日期為 20xx 年xx月xx日。

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