財務風險管理論文【大全15篇】

　　在平平淡淡的日常中，大家都經(jīng)�？吹秸撐牡纳碛鞍�，論文寫作的過程是人們獲得直接經(jīng)驗的過程。寫起論文來就毫無頭緒？下面是小編為大家整理的財務風險管理論文，僅供參考，歡迎大家閱讀。

財務風險管理論文1

　　摘要：中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分，對經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定起著舉足輕重的作用。而內(nèi)部控制制度是規(guī)范中小企業(yè)內(nèi)部管理、提高經(jīng)濟效益的重要保證。從當前實際看，許多中小企業(yè)的內(nèi)部控制問題非常突出，進而影響了中小企業(yè)的經(jīng)濟效益，阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展，文章基于內(nèi)部審計視角，分析了目前我國中小企業(yè)財務風險管理的幾種常見問題，并提出了解決問題的對策。

　　關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制；中小企業(yè)；風險導向?qū)徲?/p>

　　規(guī)范、科學的內(nèi)部控制可以起到降低經(jīng)營風險、管理執(zhí)行風險的作用，對嚴控違法違紀行為，降低管理實踐的風險，已達到提高經(jīng)濟體經(jīng)營效益的作用。所以中小企業(yè)經(jīng)營成敗的關(guān)鍵是能否健全并且嚴格執(zhí)行內(nèi)部控制。

　　一、基于內(nèi)審視角的中小企業(yè)財務風險管理現(xiàn)狀分析

　　從中小企業(yè)的內(nèi)審工作視角來看，我國中小企業(yè)目前內(nèi)部審計制度還不夠完善，內(nèi)部審計有關(guān)的組織體系還不夠獨立，另外人員配給也偏少，反映了中小企業(yè)對內(nèi)部審計工作的不夠重視。而且從內(nèi)審工作的開展情況看，中小企業(yè)普遍存在著內(nèi)部治理不夠完善，風險意識不強，會計基礎(chǔ)工作不夠完善，且企業(yè)信息溝通上存在著流動性差等問題。而中小企業(yè)的內(nèi)審工作，由于自身的獨立性較差，在內(nèi)審工作結(jié)論中，往往對企業(yè)治理問題只字不提，提出的企業(yè)經(jīng)營風險問題也沒有得到管理者的重視，雖然提出了對會計基礎(chǔ)工作的完善建議，但是往往得不到有力的整改，以至于建議年年提，問題年年有，內(nèi)部審計對內(nèi)部控制的改進作用流于形式。

　　二、內(nèi)審視角下中小企業(yè)財務風險管理上的問題分析

　　（一）企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全

　　中小企業(yè)由于不夠重視內(nèi)部控制，導致內(nèi)部控制的制度建設(shè)較薄弱，對具體業(yè)務的關(guān)鍵點內(nèi)部控制較弱，具體表現(xiàn)在：沒有做到制定授權(quán)批準制度并嚴格執(zhí)行、不相容職務分離、規(guī)范的資產(chǎn)管理、全面預算制定的完善和嚴格執(zhí)行、業(yè)務運行的跟蹤監(jiān)督與及時反饋、應急事故管理機制等等�？傊�既缺乏制度，又沒有嚴格貫徹實施。通過內(nèi)部審計調(diào)研發(fā)現(xiàn)我國中小企業(yè)存在某些業(yè)務環(huán)節(jié)關(guān)鍵點控制薄弱的共性問題，舉例如下：1.采購業(yè)務付款賬期沒有進行固定設(shè)置，采購部與財務部對付款時間問題經(jīng)常有摩擦現(xiàn)象，而且實際付款金額與采購申請款項間有差異。2.不經(jīng)申請就可以隨意蓋章，印章管理不夠嚴肅。3.支票項目填寫不完全，開具存在不規(guī)范現(xiàn)象。4.雖然設(shè)置了支票、印鑒領(lǐng)用登記簿，但是登記記錄工作存在不及時現(xiàn)象。作廢支票也沒有進行仔細登記，更沒有加蓋作廢章并統(tǒng)一收集存放。5.采購業(yè)務獲取的發(fā)票沒有做到按規(guī)定時間到達財務部門，存在一定的時滯現(xiàn)象。

　　（二）企業(yè)員工素質(zhì)較低，內(nèi)部審計職能弱化

　　目前很多中小企業(yè)會計人員業(yè)務能力仍然較低，很多會計人員不具備相應的職稱資格，而且對內(nèi)部控制相關(guān)理論知識和技能技巧也不甚了解，導致賬務處理工作缺乏理論指導，無法應付新的情況和內(nèi)部控制工作的要求。很多中小企業(yè)內(nèi)審部門沒有設(shè)置，或者依附于財務部門，級別和權(quán)力都滿足不了內(nèi)部控制監(jiān)管的需要，無法起到正確考核自身運營和財務信息的需要。這導致中小企業(yè)各個部門對內(nèi)部控制的嚴格執(zhí)行要求，落實程度不夠。另外，中小企業(yè)往往老板大權(quán)獨攬，權(quán)力過分集中，也不利于企業(yè)各業(yè)務部門的相互牽制，相互制約的狀態(tài)形成。通過內(nèi)審發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)主營業(yè)務大多比較單一，注冊資本也不高。管理架構(gòu)上多數(shù)設(shè)一總經(jīng)理和若干部長，再無其他管理人員，崗位設(shè)置不合理，技術(shù)含量較低。相當部分中小企業(yè)現(xiàn)金內(nèi)部控制普遍存在的問題有：1.首先出納崗位并沒單獨設(shè)置，而是由稅務會計人員兼任。2.所有費用單據(jù)，無論金額大小，無論是采購付款還是職工的日常費用報銷，都要經(jīng)過總經(jīng)理批復并報銷，存在著高度集權(quán)的現(xiàn)象，導致付款時間較長。3.備用金管理不規(guī)范，公司員工長期個人借款較多，而且長期化，管理不嚴格，借出方可自由支配，實質(zhì)上形成了個人的小金庫。銀行存款方面的內(nèi)部控制普遍存在的問題有：1.中小企業(yè)銀行賬戶太多，導致票據(jù)收取麻煩，耽誤時間，且存款分散，不利于管理。2.銷售回款存在不及時現(xiàn)象，銷售人員催收應收賬款積極性不高，應收賬款賬期過長，壞賬風險較高，同時短期償債壓力和利息費用支出加大。3.銀行存款存在閑置現(xiàn)象，沒有得到增值性的合理規(guī)劃。4.銀行余額調(diào)節(jié)表制作時間不符合要求。

　　三、內(nèi)部審計視角下加強財務風險管理的對策

　　（一）提高對內(nèi)部控制的認知程度

　　內(nèi)部控制是全員控制，是企業(yè)所有員工共同參與的管理工作，是保證企業(yè)遠期目標能夠順利實現(xiàn)的一種制度。內(nèi)部控制是保障企業(yè)任何一項日常工作能夠付諸實踐的不可或缺的制度。要想使企業(yè)目標能夠順利實現(xiàn)，從企業(yè)的高級管理者到中層管理者及基層執(zhí)行人員都要擔當起自己的職責，履行相應的義務。

　　1.提高認識。

　　提高整個企業(yè)對內(nèi)部控制的認識，管理層人員一定要意識到內(nèi)部控制是中小企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在需求，是企業(yè)長期穩(wěn)步發(fā)展的有力保障。

　　2.全員控制。

　　要清晰內(nèi)部控制是全員控制，加強全體員工對內(nèi)部控制重要性的認識程度，擺脫對內(nèi)部控制的誤區(qū)，從心底徹底認識到內(nèi)部控制在企業(yè)發(fā)展中的戰(zhàn)略意義。每個員工因為工作內(nèi)容和工作性質(zhì)區(qū)別在企業(yè)中所處的位置有所差別，但是每個人都在內(nèi)部控制中發(fā)揮著自己不可或缺的作用。其內(nèi)部控制可劃分成幾個層級：管理層在中小企業(yè)中處于主導地位，引領(lǐng)企業(yè)發(fā)展，應適時根據(jù)內(nèi)外環(huán)境的變化調(diào)整企業(yè)的發(fā)展方向和戰(zhàn)略目標的制定；一線操作人員，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中存在的問題，及時向上級反饋；部門管理人員，是協(xié)調(diào)企業(yè)和員工之間的紐帶，在企業(yè)運行過程中起到協(xié)調(diào)和溝通的作用。

　　3.調(diào)動積極性。

　　提高企業(yè)整體對內(nèi)部控制的認識，要提高全體員工參與到內(nèi)部控制中來的積極性，要使企業(yè)從上至下的全體員工意識到，實施內(nèi)部控制，短期內(nèi)可能增加員工工作量，提高工作強度，但是從長遠來看，有利于防范工作中存在的風險，提高工作業(yè)績，改善中小企業(yè)的管理水平，提升企業(yè)知名度和競爭力，員工個人素質(zhì)也會得到極大的提高，最終達到企業(yè)和員工共同受益的效果。管理層應當認識到內(nèi)控系統(tǒng)的風險評估作用、監(jiān)督制約作用，甚至有節(jié)約企業(yè)資源的作用。應利用會計、統(tǒng)計、業(yè)務等各部門的制度規(guī)劃及有關(guān)報告，把企業(yè)的生產(chǎn)、營銷、財務等各部門及其工作結(jié)合在一起，從而使各部門密切配合，充分發(fā)揮整體的作用，促進企業(yè)的有效經(jīng)營。同時擯棄用人唯親的做法，重視引進和培養(yǎng)內(nèi)控領(lǐng)域的人才，提升自身企業(yè)的`內(nèi)控水平。

　　（二）建立有效的控制和監(jiān)督機制

　　1.建立有效的監(jiān)督控制制度。

　　內(nèi)部控制中的控制，首先要求制定適合本單位的組織架構(gòu)，對擁有的資源按照科學的組織架構(gòu)進行合理的劃分和運用。并科學、規(guī)范地制定各部門的權(quán)限責任，確定經(jīng)營所需要的崗位，并按照崗位來選擇合適的人才。并且中小企業(yè)應當加強對崗位人員的培訓，以提高內(nèi)部人員的職業(yè)勝任能力。同時科學規(guī)范完善各業(yè)務模塊的內(nèi)部牽制制度，實現(xiàn)審批、經(jīng)辦、資金操作、核算、監(jiān)督等崗位的分離，對各個職位的權(quán)責利進行明確的劃分，做好規(guī)范的考核工作。在內(nèi)部控制環(huán)境上，企業(yè)應當設(shè)置適合自己發(fā)展的組織結(jié)構(gòu)，以公司章程規(guī)定各部門的職責和權(quán)力，并實現(xiàn)決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)的分離，權(quán)責匹配并遵循不相容職務分離的原則。建立內(nèi)部審計制度和部門，其部門要直接接受董事會領(lǐng)導，對企業(yè)財務管理、會計核算、內(nèi)部控制建設(shè)和執(zhí)行進行審計和評估，企業(yè)要結(jié)合審計結(jié)論加以整改，有條件的可考慮引入第三方外部審計，來提高對企業(yè)的監(jiān)督和評價力度。

　　2.加強經(jīng)營流程中關(guān)鍵控制點的風險把控。

　　（1）資金活動控制。籌集資金和資金運營過程中的控制都屬于資金活動控制范疇。對投融資目標與規(guī)劃要合理設(shè)定，資金運作各環(huán)節(jié)，例如授權(quán)、批準、審驗都要加強管理，并制定相關(guān)管理制度，在資金的日常活動中嚴格管理，并明確各環(huán)節(jié)職責權(quán)限和崗位分離的要求，對資金使用情況要定期監(jiān)督考核，落實責任制度，以提高資金運行效率。

　�。�2）采購業(yè)務控制。在采購業(yè)務方面，中小企業(yè)要完善相關(guān)管理制度，明確采購權(quán)限和審批權(quán)限；清晰劃分請購、審批、選擇供應商、確定采購方式、驗收、付款、最后到采購后評估等各環(huán)節(jié)的責任和權(quán)限；定期檢查采購中的易出現(xiàn)問題的環(huán)節(jié)，保證采購工作的真實有效。

　�。�3）資產(chǎn)管理控制。中小企業(yè)應當注意會計核算與實物管理這兩個崗位的區(qū)分，并對資產(chǎn)管理各環(huán)節(jié)的職能進行全面梳理，找出薄弱環(huán)節(jié)，及時采取措施加以修正，對重要資產(chǎn)要采取投保、特別防護等安全措施來降低風險。

　　（4）銷售業(yè)務控制。中小企業(yè)要制定有力的銷售策略，清晰劃分銷售合同的簽訂和審批、銷售、發(fā)貨與收款等環(huán)節(jié)的控制流程；嚴格按照國家法定會計制度，確定企業(yè)銷售收入確認條件、銷售成本計算方法，建立詳盡的客戶檔案，不同的客戶采用不一樣的信譽政策。

　�。�5）加強財務報告控制體系，嚴格防范會計信息失真。中小企業(yè)應重視財務部門工作，對財務報告的編制要尤為認真，全過程嚴格管理。財務報告合法有效。

　�。�6）在企業(yè)日常經(jīng)營活動中，要用激勵機制調(diào)動員工工作積極性，用嚴謹?shù)呢熑巫肪恐贫忍岣邌T工的責任感。內(nèi)部控制工作要在全體員工中展開，無一例外，在對違反公司規(guī)定的處罰上要做到一視同仁，這樣的內(nèi)部控制才能做到深入人心。

　　四、結(jié)束語

　　在內(nèi)部審計視角下，中小企業(yè)內(nèi)部控制完善工作上，應當重視內(nèi)部審計及外部審計得出的結(jié)論，應當完善公司治理，加強會計基礎(chǔ)工作建設(shè)，增強風險意識，提高風險管控能力，并加強企業(yè)內(nèi)審體系的建設(shè)，以內(nèi)部審計工作及內(nèi)審報告為引導，加強改善自身的內(nèi)部控制能力。

　　參考文獻：

　　[1]孫釵.中小企業(yè)內(nèi)部控制存在的問題及其對策[J].中國集體經(jīng)濟，20xx(10)

　　[2]宋丹.當前我國中小企業(yè)內(nèi)部控制探究[J].中小企業(yè)管理與科技(中旬刊)，20xx(10)

　　[3]郭青山.我國中小企業(yè)內(nèi)部控制的研究[J].時代金融，20xx(23)

　　作者：蔡文春

財務風險管理論文2

　　當前隨著互聯(lián)網(wǎng)時代的到來，商業(yè)金融銀行所面對的風險形勢以及風險的種類也愈加多元化，在應對市場競爭的過程中，銀行也需要面臨嚴峻的財務管理風險。因此商業(yè)銀行首先應當完善自身的財務管理體制，一方面創(chuàng)新財務管理的模式，使得自身財務管理能夠趨向于完善;另一方面應當對金融服務模式進行相應的調(diào)整，提升銀行自身的核心競爭力。

　　一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展形勢下，銀行財務風險的體現(xiàn)

　　在當前互聯(lián)網(wǎng)對社會的影響逐漸加深的背景之下。商業(yè)銀行受到互聯(lián)網(wǎng)的影響也是非常大的。商業(yè)銀行結(jié)合相應的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)了財務融通、財務支付以及相應的網(wǎng)上操作等模式。在一定程度上大大方便了消費者的需求，但同時客戶在網(wǎng)上進行操作和資金的支取過程中，往往會存在一系列潛在的危險。傳統(tǒng)商業(yè)銀行在發(fā)展過程中立足于現(xiàn)實、封閉的環(huán)境之下，往往財務風險發(fā)生概率非常低，而互聯(lián)網(wǎng)則恰恰相反，其較高的開放性能使得商業(yè)銀行面臨著一定的財務風險問題。

　　二、互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行造成的影響

　　在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展日益完善的現(xiàn)代化社會，銀行在財務風險管理過程中主要面臨的挑戰(zhàn)便是財務體制的建立，商業(yè)銀行在進行相應的財務管理模式建立過程中，需要根據(jù)當前客戶發(fā)展的不同需求來構(gòu)建具有針對性的金融體系。

　　雖然當前階段，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品一直在堅持與時俱進的發(fā)展體制，在不斷的創(chuàng)新自身的產(chǎn)品，但是很多產(chǎn)品依然處于試驗階段，沒有到達成熟的`地步，這些金融產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合也就在一定程度上提升了一定的安全性問題。其次，當前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展背景之下，銀行的相關(guān)財務管理模式需要涉及到各方各面，還需要對流動財產(chǎn)進行一定的風險管理。例如傳統(tǒng)存款體系根本沒有考慮到互聯(lián)網(wǎng)的相關(guān)技術(shù)手段，而當前如果想要結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，便要將傳統(tǒng)存款體系進行全面的改善，使其能夠完成線上和線下雙重存儲的模式。

　　最后，線上交易過程中往往缺少了對客戶身份的有效識別，很多時候不法分子會借助這一漏洞進行一些違法犯罪事件，導致銀行機構(gòu)出現(xiàn)嚴重的財務風險，影響到商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。

　　三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展下，銀行財務風險管理的有效規(guī)避措施

　　當前互聯(lián)網(wǎng)時代下，針對以上銀行財務風險管理過程中存在著主要問題以及局限性，可通過多種有效對策加強互聯(lián)網(wǎng)金融下商業(yè)銀行財務風險管理。

　　1.提升銀行財務運作管理能力

　　在當前互聯(lián)網(wǎng)時代的影響之下，商業(yè)銀行在構(gòu)建財務風險管理體系的過程中應當重視從全面系統(tǒng)的角度出發(fā)，進而有效的提升自身的風險防控能力。

　　第一步，重視財務風險的識別體系建立，在進行財務管理的過程中，能夠合理的預判財務風險的類別，進而為商業(yè)銀行更好的提供決策依據(jù)奠定堅實的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，使銀行能夠在面對風險的過程中，及時將資金進行轉(zhuǎn)移或調(diào)配，最小化商業(yè)銀行所承擔的損失。

　　第二，在財務風險管理的過程中，應當充分的借助現(xiàn)代化數(shù)字信息技術(shù)的輔助作用，通過數(shù)據(jù)處理以及數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)合理的預測未來市場的風險動向，獲取到第一手的資料，加強對金融市場的深度剖析，進而為管理層提供有效的理論基礎(chǔ)，以便其能夠更好的進行決策。

　　第三，構(gòu)建市場風險管理評價體系，在進行風險管理評價體系的構(gòu)建過程中，一方面應當重視人才的培養(yǎng)，引入高素質(zhì)人才，在進行風險管控過程中能夠發(fā)揮出重要的作用;另一方面制定相應的計劃和目標，增強風險管理的工作效率。

　　2.調(diào)整財務管理體制

　　商業(yè)銀行一方面應當跟隨時代的發(fā)展潮流，不斷的優(yōu)化及調(diào)整傳統(tǒng)的財務風險管理體制，使銀行在面對風險的過程中能夠做出有效的調(diào)整;另一方面應當重視對相關(guān)金融產(chǎn)品的管理和控制，通過提升互聯(lián)網(wǎng)金融時代下商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的穩(wěn)定性來降低銀行面臨風險的概率。在金融產(chǎn)品的管理和控制上應當重視對其全生命周期的預防機制建立。

　　3.重視相關(guān)財務管理人員素質(zhì)培養(yǎng)

　　在商業(yè)銀行財務風險管理的過程中，相關(guān)工作人員的素質(zhì)在其中發(fā)揮了非常重要的作用。商業(yè)銀行一方面應當重視對工作人員職業(yè)道德、作風的培養(yǎng)，通過良好的金融機構(gòu)內(nèi)部文化建設(shè)，對機構(gòu)內(nèi)工作人員產(chǎn)生正向的熏陶作用，進而使每一個人員都能夠按照制度辦事、具備良好的法律觀念和意識;另一方面企業(yè)應當重視開展相應的培訓和講座，定期的引進一些優(yōu)秀的專家進行培訓工作，加強當前銀行內(nèi)部工作人員的管理能力以及技術(shù)能力。

　　最后，銀行工作人員自身也應當不斷的學習，在互聯(lián)網(wǎng)金融時代之下，不斷學習新知識和新技術(shù)，提高自身的業(yè)務水平，為銀行的全面發(fā)展貢獻自己的一份力量。

　　四、總結(jié)

　　綜上所述，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融時代的到來，互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行財務管理產(chǎn)生了很大的影響，商業(yè)銀行在財務管理方面應當做出優(yōu)化和調(diào)整措施，逐步優(yōu)化自身的財務管理體系，加強自身的風險管理以及風險評估機制，為保證銀行的可持續(xù)發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

財務風險管理論文3

　　在經(jīng)濟全球化的今天，日新月異的科學技術(shù)推動著社會向前發(fā)展，經(jīng)濟的快速給建筑行業(yè)發(fā)展帶來了一個巨大的發(fā)展空間，在市場經(jīng)濟體制條件下，以往的建筑工程企業(yè)內(nèi)部審計與財務風險的管理水平已經(jīng)無法適應當今社會的發(fā)展步伐，不利于建筑企業(yè)的長遠發(fā)展。為了在市場競爭中處于核心位置，就必須提升現(xiàn)有的財務管理水平，積極應對社會競爭和風險。企業(yè)風險是無處不在的，是不可能完全消除，但是企業(yè)管理者如果能夠提高警惕，提早做好風險規(guī)劃和應對措施的制定，是可以有效規(guī)避風險的。因此，只有基于嚴格的內(nèi)部審計，才能高效地預防和控制各種財務風險，進而使企業(yè)在市場經(jīng)濟發(fā)展中占有有利地位。

　　一、建筑企業(yè)內(nèi)部審計與財務管理的關(guān)系及其發(fā)展現(xiàn)狀

　　內(nèi)部審計主要是由企業(yè)內(nèi)部機構(gòu)或財務部門的專職人員進行審計，它不僅要核實財務報表的真實性和準確性，還要分析建筑企業(yè)在管理方面的問題，并就審計中出現(xiàn)的問題提出相關(guān)的改善企業(yè)政策方針、工作程序的建議，它是企業(yè)財務管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，有助于推進企業(yè)朝著分權(quán)化管理的方向發(fā)展�；�于審計的風險管理作為財務管理的一個重要分支，其主要目的就是要確保預定的目標按照預定要求和規(guī)則實現(xiàn)，防止出現(xiàn)較大的偏差。但就目前的經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀而言，國際經(jīng)濟處于瓶頸期，中國的GDP 增長率也在7% 浮動，稍微出現(xiàn)偏差可能就會形成“泡沫經(jīng)濟”市場，而且市場中部分審計人員的職業(yè)操守存在很大的問題，職業(yè)素養(yǎng)也嚴重下滑，嚴重影響了中國企業(yè)的規(guī)范化管理的發(fā)展，建筑企業(yè)也不例外。據(jù)調(diào)查了解，現(xiàn)階段的建筑企業(yè)在企業(yè)管理上還有很大的進步空間，尤其是在內(nèi)部審計和風險管理方面。

　　二、建筑企業(yè)內(nèi)部審計及財務風險管理中的問題

　　1. 建筑企業(yè)內(nèi)部對審計與財務風險方面的管理能力薄弱

　　中國現(xiàn)代企業(yè)的管理思想大都是由西方引進的，企業(yè)管理模式應用較晚，發(fā)展滯緩，而且國內(nèi)建筑企業(yè)缺乏關(guān)于內(nèi)部審計和風險管理方面的知識，對于審計工作多為一知半解狀態(tài)，80% 左右的建筑企業(yè)管理者雖然有豐富的理論知識儲備，但是缺少實踐經(jīng)驗，在實際的管理過程中存在著很大的局限性。另外，建筑企業(yè)存在著較高的風險，管理者通過主觀經(jīng)驗推斷風險的存在幾率，沒有專業(yè)的識別風險和抵抗風險的能力。

　　2. 有關(guān)內(nèi)部審計和財務風險管理的制約機制和獎罰機制不健全

　　在建筑企業(yè)管理的建設(shè)中，往往容易忽視財務管理機制的更新建設(shè)，造成企業(yè)不必要的財產(chǎn)損失�，F(xiàn)行的建筑企業(yè)管理機制存在很大的弊端，各部門沒有明確的制約限制，獎罰的幅度和要求都沒能得到及時地更新。無論是內(nèi)部審計還是財務風險管理都是要靠工作人員去完成，獎罰制度的設(shè)立直接關(guān)系工作的效率和正確性，更關(guān)乎員工工作的積極性和主動性。

　　3. 對于管理風險的識別和策略的制定存在滯后性和不一致性

　　財務風險主要是一種普遍性、常見性的企業(yè)經(jīng)營管理的風險，針對財務風險，最為有效的就是采取內(nèi)部審計，這是建筑企業(yè)經(jīng)營控制的一種重要方式。內(nèi)部審計通常需要搜集大量的事實數(shù)據(jù)，并就這些數(shù)據(jù)進行分析，找出可能存在的風險，制定一系列針對性措施。從數(shù)據(jù)搜集到策略制定需要很長時間，分析數(shù)據(jù)得出的風險存在嚴重的滯后性，而且內(nèi)部審計錯誤帶來的財務損失有可能會使財務達到預警值。

　　4. 部門職責劃分不明確

　　在現(xiàn)代化建筑企業(yè)的管理機制中，內(nèi)部審計和財務風險管理的人員分配不合理，沒有完善的有關(guān)內(nèi)部審計的監(jiān)督職能的法律。在財務管理方面，上級財務主管人員不能合理的規(guī)劃自己的工作時間，整天忙著指導、督促下級，工作重心發(fā)生偏移，一味地要求下層卻忽視自己能力的培養(yǎng)和提升，與此同時管理的方式過于僵硬，不利于部門內(nèi)部的工作效率的提高。再者，審計與財務兩個相互交織的單位，看輕任何一項都會影響公司的整體運行。

　　三、針對不同的建筑企業(yè)內(nèi)部審計與財務風險管理問題所采取的措施

　　1. 提高建筑企業(yè)工作人員的職能素質(zhì)

　　內(nèi)部審計和財務風險管理是企業(yè)管理中的重要篇章，其工作的復雜性和重要性要求從事該工作的人員具備高素質(zhì)的管理能力、知識能力和溝通能力。尤其是對于建筑企業(yè)，就知識能力來講，無論是審計還是風險管理都需要掌握整個建筑項目的具體情況，具備良好的.數(shù)字分析能力和風險辨別力，同時也要熟悉相應的電腦操作技術(shù)。另外，高尚的職業(yè)道德操守也是必不可少的，隨著建筑事業(yè)的擴大，物質(zhì)誘惑越來越大，堅持公正廉明的辦公準則也是一項重要考驗。最后，建筑企業(yè)的管理人員要不斷學習新的管理知識以及法律法規(guī)，更新自己的知識庫，不斷優(yōu)化管理模式，針對不同的部門采取不同的管理方式。

　　2. 健全獎罰機制，做好工作的績效考評

　　眾所周知，要激發(fā)每一個人的工作熱情，提高工作效率，還必須建立合理的評價和獎懲制度。假設(shè)建筑企業(yè)的工作人員工作出現(xiàn)了錯誤，卻得不到糾正;或者努力工作了卻沒有得到合理的獎酬，那么工作人員就會盲目自信或者消極逃避，這不利于企業(yè)整體的工作氛圍構(gòu)建。因此，獎罰要合理，公正而嚴明。與此同時，風險是不斷變化的，原來制定的措施方案可能不適用后出現(xiàn)的風險，及時的進行財務風險管理考評，就可以發(fā)現(xiàn)隱藏的風險，及時地調(diào)整可行性方案。

　　3. 強化內(nèi)外部審計的溝通合作，及時的提供并更新相關(guān)的風險管理信息

　　一方面，審計對風險管理起著重要作用，不管事內(nèi)部審計還是外部審計，都能夠有效地找到問題、規(guī)避風險，在風險識別和防范的過程中為企業(yè)提供發(fā)展契機。另一方面，建筑企業(yè)的信息量較大，需要通過及時的審計來實時監(jiān)督。通過內(nèi)外部審計，能夠有效地辨別出企業(yè)存在的問題，尤其是在財務、管理方面，完善的風險監(jiān)督制度能夠通過風險預示及其影響因素和范圍，對風險做出精確的識別并制定出針對性措施。

　　4. 處理好各部門之間任務的獨立性和相關(guān)性

　　內(nèi)部審計和財務風險管理是相互獨立的，建筑企業(yè)的內(nèi)部審計是建立在獨立工作的基礎(chǔ)上，只有獨立地進行審計才能保證審計結(jié)果的客觀性和真實性。因此，在實際審計工作中，應該避免財務風險管理部門的人員參與，保證審計的獨立性。但風險管理是在內(nèi)部審計的基礎(chǔ)上進行的，是根據(jù)真實可靠的數(shù)據(jù)來制定相應的風險管理措施的，因此二者的結(jié)合更能實現(xiàn)對風險的規(guī)避。

　　四、結(jié)語

　　在市場經(jīng)濟中，無論是建筑企業(yè)或者其他，企業(yè)風險是不可避免的，風險與效益是相輔相成的，而企業(yè)的內(nèi)部審計就是公司為了達到既定的效益所進行的一系列審查、監(jiān)督、協(xié)調(diào)，能夠較快較準地發(fā)現(xiàn)問題并尋求解決方案。綜上所述，內(nèi)部審計在財務風險管理方面起著不可忽視的作用，是未來市場經(jīng)濟的必然發(fā)展，各建筑企業(yè)要不斷提高自己的審計建設(shè)和風險識別能力，有效規(guī)避風險，實現(xiàn)企業(yè)的目標效益最大化。

財務風險管理論文4

　　摘要：隨著社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，融資租賃這一全新租賃交易形式隨之誕生，作為一種全新的金融產(chǎn)業(yè)，對于中小企業(yè)而言，因自信與擔保門檻相對較低，進而在中小企業(yè)中得到了迅猛發(fā)展。而在實際開展融資租賃業(yè)務的過程中，相應財務結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣直接影響到了企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，因此，如何實現(xiàn)對綜合財務風險的科學且完善評價，以實現(xiàn)對財務風險的有效管理，進而提升盈利空間，亟待解決。本文就如何針對融資租賃公司實現(xiàn)綜合財務風險的科學評價進行了分析，并為如何實現(xiàn)對財務風險的有效管理提出了對策。

　　關(guān)鍵詞：融資租賃公司；綜合財務；風險評價；管理；分析

　　基于國際市場形成與社會主義市場經(jīng)濟的迅猛發(fā)展的背景下，我國企業(yè)在迎來嶄新發(fā)展機遇的同時，也面臨著巨大的挑戰(zhàn)，在此工程中，財務風險作為一種客觀存在的風險，需要以科學的評價分析來落實有效的管理對策，以此來規(guī)避或降低風險，以實現(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。對于融資租賃企業(yè)而言，相應財務風險隱患極大，進而致使融資租賃型企業(yè)難以實現(xiàn)發(fā)展規(guī)模的壯大，而如何實現(xiàn)對財務風險的有效管理，則成為當前融資租賃企業(yè)所面臨的一大難題與挑戰(zhàn)。

　　一、融資租賃概述

　　所謂的融資租賃指的是出租方基于租賃方實際條件與需求下，在購進相應融資租賃資產(chǎn)后，以出租的方式租給承租人，雙方根據(jù)所合同約定，相應承租人需要按照合同支付租金與利息，并在合同規(guī)定期間內(nèi)享有相應資產(chǎn)使用權(quán)，但所有權(quán)屬于出租方，在合同期滿時，承租方需要按照約定交付所有的款項，并將相應資產(chǎn)轉(zhuǎn)交給出租方。融資租賃主要的形式為直接租賃、轉(zhuǎn)租賃、售后回租以及杠桿租賃這四種；而融資租賃的`基本流程為：第一，租前準備階段。指的是相應承租方要針對所需租賃物的要求給出最終決策包括廠商與型號，然后出租方結(jié)合這一要求進行設(shè)備購買，進而與承租方簽訂相應的融資租賃合同；第二，租賃中期。相應出租方在支付物價款之后，相應供貨商將設(shè)備交付給承租方，相應承租方則需要按照相應合同約定，支付相應的租金給出租方；第三，租后階段。指的是在租期屆滿之時，雙方需要按照合同約定來實現(xiàn)對租賃物的處置。

　　二、融資租賃公司綜合財務風險評價

　　1.財務風險來源。在融資租賃業(yè)務中，因所涉及的當事人較多，因此，相應業(yè)務較為復雜，通常而言，主要涉及到的三方為承租人、出租人與供應商；融資租賃隸屬于金融服務，因此，在實際進行經(jīng)營管理的過程中，其與一般性質(zhì)的商品貿(mào)易有著極大的不同，作為一種債券融資方式，在實際踐行的過程中，需要將風險控制放在首位，而基于在這一業(yè)務中，相應投資規(guī)模加大，且周期長，加上資產(chǎn)流動性偏弱，因此，相應這就意味著在實際開展經(jīng)營管理活動的過程中，需要針對風投實現(xiàn)對風險的有效防范。但基于很多金融風險是由外部客觀環(huán)境引起的，尤其是其中的利率、匯率風險，一旦發(fā)生都將給融資租賃企業(yè)帶來嚴重的影響與損失，加上社會經(jīng)濟環(huán)境所帶來的風險，致使承租人很可能發(fā)生還租困難問題，進而給出租人帶來一定的風險與損失。基于融資租賃企業(yè)中，相應財務風險管理通常按照如下步驟來開展：風險識別、風險評估、風險應對以及風險檢查。

　　2.風險成因。第一，融資風險。這一風險主要是由如下因素導致的：首先，因償債風險的產(chǎn)生，致使相應籌資風險隨之顯現(xiàn)。因融資租賃隸屬于資金密集型行業(yè)，對于承租人而言，因所需設(shè)備量較大，進而需要以這一方式來購買使用配設(shè)備，在此過程中，相應租期較長，需要一定的時間才能夠收回成本，此種情況下企業(yè)對資金的需求加大，促使需要借助融資籌資的方式來滿足資金需求，進而在債務風險下使得籌資風險隨之產(chǎn)生。其次，利率風險。在融資租賃業(yè)務中，承租人需要按合同要求，需要向銀行支付貸款利息，而銀行利率一旦上漲，就意味著所還利息增加，進而也就降低了利潤，相應利率風險隨之產(chǎn)生。第二，資金營運風險。這一風險產(chǎn)生的原因如下：一是在融資租賃業(yè)務中，因信用風險的存在，致使租金收入與流動資金因此而減少；二是因經(jīng)營環(huán)境的不確信性，致使在實際開展融資租賃業(yè)務的過程中，受到國家政策以及市場環(huán)境的影響，致使企業(yè)經(jīng)營成本提升，相應資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，進而使得資金營運風險隨之產(chǎn)生；三是內(nèi)部控制制度不健全而導致這一風險產(chǎn)生。第三，投資風險與收益分配風險。其中，投資風險是基于融資租賃企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局不合理，加上行業(yè)發(fā)展的市場環(huán)境因受到諸多因素的影響而存在多變性，同時現(xiàn)有的風險控制機制體系部件，致使相應投資風險隨之產(chǎn)生。收益分配風險主要是基于在實際開展這一業(yè)務的過程中，因在資金需求上極大，致使在實際進行收益分配的過程中，因分紅存在一定盲目性等，致使相應風險隨之產(chǎn)生；同時，相應分配機制不合理也是導致這一風險產(chǎn)生的主要原因之一。

　　三、融資租賃公司綜合財務風險管理對策

　　1.針對資金運用過程實現(xiàn)風險控制措施的落實。對于融資租賃企業(yè)而言，在實際進行籌資的過程中，因此資金供求關(guān)系存在著不確定性，加上市場環(huán)境等一系列客觀因素的存在，對于融資租賃企業(yè)而言，就意味著會承擔一定的風險損失，相應財務也隨之受到影響。因此，在實際開展財務管理工作的過程中，因其主要融資渠道是銀行，所以要進一步強化與銀行間的合作關(guān)系，加上相應應收賬款的期限長且數(shù)量大，部分權(quán)利通常會轉(zhuǎn)讓給銀行，進而促使企業(yè)能夠具備資產(chǎn)盤活能力。而在應收賬款方面，相應保理方式則是將未到期的應收賬款，以轉(zhuǎn)讓給銀行的方式來開辟流動資金獲取途徑，進而實現(xiàn)籌資目標，在此過程中，需要強化對壞賬風險的重視與防范力度。此外，對于像資產(chǎn)證券化等全新籌資方式的開展，為了盡快回收資金，就需要實現(xiàn)對風險的科學且全面評價，以此開來落實完善管理措施。

　　2.提升財務風險管理質(zhì)量與水平。在企業(yè)的經(jīng)營管理中，財務風險的客觀存在，就需要相應經(jīng)營管理者在強化自身風險管控意識理念的基礎(chǔ)上，將財務管理工作置于核心地位，并通過風險的預測與管理，來實現(xiàn)對風險的有效控制與規(guī)避。在實際踐行的過程中，要求要進一步提升企業(yè)自身的適應能力，能夠在面對當前的行業(yè)市場發(fā)展環(huán)境，實現(xiàn)財務理念的更新與財務管理方法手段的創(chuàng)新，借助財務管理系統(tǒng)的搭建、提升財務管理人員的能力素質(zhì)并健全財務管理制度體系，來實現(xiàn)對內(nèi)外部發(fā)展環(huán)境的有效應對。同時，要以科學且完善財務決策體系的搭建，促使能夠?qū)崿F(xiàn)科學財務決策的生成，并實現(xiàn)對財務風險的有效防范，通過對財務指標的綜合評價來實現(xiàn)對財務狀況的全方位掌握。

　　3.實現(xiàn)財務風險預警系統(tǒng)的搭建�；�于財務風險這一客觀存在的性質(zhì)下，對于融資租賃企業(yè)的發(fā)展而言，在實際落實財務風險管理活動的過程中，要以完善風險預警體系的搭建為基礎(chǔ)，能夠針對企業(yè)的經(jīng)營計劃與財務報表等，以合理模型的選用來實現(xiàn)科學且合理的分析預測，進而針對所存在的風險制定完善應對措施，以事前風險預測來實現(xiàn)對企業(yè)所存在的財務風險進行全方位掌握。對于融資租賃企業(yè)而言，可借助資本結(jié)構(gòu)與財務指標相結(jié)合的方式，通過Z-Score模型進行計算，以此來科學定位風險預警閥值，并通過對風險程度的量化與標準化處理，促使企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)對財務風險的有效控制與規(guī)避。

　　四、結(jié)語

　　綜上，對于融資租賃公司而言，面對所存在的財務風險，需要借助對財務風險的科學評價，以明確財務風險的成因，進而針對財務風險實現(xiàn)科學管理對策的落實。在實際踐行的過程中，則需要針對資金運用過程實現(xiàn)對風險的有效控制，并在提升財務管理質(zhì)量與水平的同時，實現(xiàn)財務風險預警系統(tǒng)的搭建，以此來實現(xiàn)對融資租賃企業(yè)綜合財務風險的科學評價與管理，促使企業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。

　　參考文獻：

　　[1]鄭楊.企業(yè)集團財務公司融資租賃風險產(chǎn)生的機制與管理[J].經(jīng)營管理者,20xx,05:180.

　　[2]孫政.融資租賃項目風險評價指標體系的構(gòu)建[J].黑龍江對外經(jīng)貿(mào),20xx,07:111-112+130.

　　[3]張潔.我國融資租賃企業(yè)風險模糊綜合評價的應用研究[D].西南財經(jīng)大學,20xx.

財務風險管理論文5

　　摘要：

　　本文以生命周期理論為基礎(chǔ)，以因子分析模型來研究了財務風險與產(chǎn)業(yè)生命周期發(fā)展的動態(tài)關(guān)聯(lián)關(guān)系。通過因子分析模型探討了各個周期階段如何受幾個相對獨立因子的支配，實證研究結(jié)果表明：產(chǎn)業(yè)屬于不同的生命周期階段，主要因子不同且因子對變量的支配力度顯著變化。這為調(diào)整風險控制手段，識別風險的主要環(huán)節(jié)提供了依據(jù)。

　　關(guān)鍵詞：財務風險；生命周期理論；因子分析；實證研究

　　一、引言。

　　有效的財務風險預警系統(tǒng)對于投資者和債權(quán)人、公司本身及國家經(jīng)濟發(fā)展都具有十分重要的意義。理論界和實務界一直都致力于完善現(xiàn)有的預警系統(tǒng)和探索研究更行之有效的風險管理方法。目前財務風險評價模型和分析方法主要包括：單變量判定模型，多元線性評價模型，神經(jīng)網(wǎng)絡分析模型和財務杠桿分析法等。但是上述評價模型與防范方法各自存在局限性。

　　本文以產(chǎn)業(yè)生命周期理論為出發(fā)點，以因子分析模型為手段，找出產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不同階段影響財務風險的因素序列，并確定風險發(fā)生的環(huán)節(jié)，從而為財務風險對策的制定提供對控制因素主次管理的依據(jù)，健全風險管理機制，并結(jié)合財務風險預警系統(tǒng)修正分析結(jié)果，以期降低風險、提高效益。

　　二、產(chǎn)業(yè)生命周期階段財務風險分布的特點。

　　通常，企業(yè)的財務活動分為籌資活動、投資活動、資金的收回和利益分配四個方面。產(chǎn)業(yè)生命周期理論認為任何產(chǎn)業(yè)都要經(jīng)過引入階段、成長階段、成熟階段和衰退階段，而財務風險的四個方面在產(chǎn)業(yè)的不同階段的分布特征明顯不同。

　　處在引入期的產(chǎn)業(yè)，經(jīng)營風險很高，是否被市場接受而達到預期收益存在很大的不確定性。此時市場對產(chǎn)品的接受度成為投資活動持續(xù)下去的動力，正確的投資決策及對市場變化的靈敏措施是風險管理的重點。到了成長期，經(jīng)營風險有所下降，產(chǎn)品本身的不確定性減少，產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，平衡籌資規(guī)模和利益分配的兩方面的矛盾成為企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，企業(yè)投資風險和收益分配風險相互制約。成熟期階段的`經(jīng)營風險趨于中等，市場比較穩(wěn)定，現(xiàn)金流量比較容易預測，充分利用負債融資，可以取得明顯的節(jié)稅效果。所以企業(yè)一般會大量負債，因此資金回收風險和舉債風險成為風險管理的重點。衰退時期的產(chǎn)品逐漸失去市場，屬于瘦狗型產(chǎn)品，產(chǎn)品的營利性很不好，企業(yè)主要打算如何保本退市，以避免陷入資金陷阱，一般以預防為主，經(jīng)營風險很小，企業(yè)若能把握市場需求信息，財務風險一般很小。

　　三、實證研究。

　　本文旨在通過因子析模型和實證研究來確定產(chǎn)業(yè)不同周期階段財務活動的各個方面與風險成因的相關(guān)性，便于找出各個風險評價指標對財務風險貢獻的大小，通過風險指數(shù)的序列來加強對風險的認識和管理，在不同的生命周期階段對風險因素重點防范和控制。

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　　因子分析（factor analysis）最早由英國心理學家CE。斯皮爾曼提出，主要用來提取一組具有一定相關(guān)性的實測指標中獨立支配系統(tǒng)的獨立因子，并以少數(shù)的這幾個因子反應大部分信息。這種方法可以方面的找出評價系統(tǒng)的主要因素。因子載荷矩陣中有兩個統(tǒng)計量十分重要，即變量的共同度和公因子方差貢獻。共同度，反映了全部公共因子對變量的影響；方差貢獻是衡量公共因子重要性程度的指標，按照其排序大小，依次提煉出最有影響的公共因子。如果求出主因子解后，要進行因子旋轉(zhuǎn)，因子旋轉(zhuǎn)使大的載荷更大，小的載荷更小，便于得到比較滿意的主因子從而可以賦予因子明顯的實際含義。

　　（二）樣本數(shù)據(jù)及指標的選擇。

　　本文結(jié)合行業(yè)分析報告和中國統(tǒng)計年鑒的部分數(shù)據(jù)，采用銷量增長率法判斷法把我國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展到目前為止劃分為以下三個階段：90年代電子產(chǎn)品被看作是奢侈型產(chǎn)品，市場占有率較低，銷售增長率高，因此本文把這個階段劃分為引入階段。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，中國電子信息市場在不到十年的時間里全面爆發(fā)，以更高的速度發(fā)展的同時，競爭趨近白熾化。擴張時期直到20xx年，市場顯現(xiàn)成熟之氣：市場發(fā)展呈上升趨勢，但增長放緩；競爭手段產(chǎn)品線的擴張轉(zhuǎn)移到核心業(yè)務的強化和品牌的提升。由此分析，本文分別統(tǒng)計了90年代初期，20xx年前和20xx年符合上述總體特征的樣本數(shù)據(jù)，將其作為引入階段、成長階段、成熟階段的研究對象。

　　財務風險評價指標的選擇應該以能夠突顯產(chǎn)業(yè)生命周期階段的特征為標準，以達到體現(xiàn)風險與生命周期動態(tài)變化的關(guān)聯(lián)性的研究目的。因此分別選取了三個階段中包括成長能力、資產(chǎn)管理能力、盈利能力和償債能力的風險評價指標，它們從不同的側(cè)面反映籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險。數(shù)據(jù)來源于金融界和深滬上市公司披露的年報及巨潮資訊。

　�。ㄈ�）模型的建立。

　　因子載荷矩陣的列向量是衡量公共因子重要性程度的指標，并按照排序大小，它是依次提煉出最有影響公共因子的工具，為矩陣對應最大特征值的特征向量。輸出三個研究階段旋轉(zhuǎn)后的主成分矩陣以作對比研究，表中數(shù)據(jù)為小數(shù)點后三位有效數(shù)字。

　　四、結(jié)果分析。

　　分析正交因子載荷系數(shù)矩陣表5可知：90年代初期電子信息產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展初期，第一公共因子高載荷指標是X14、X10、X13、X16，因子載荷值分別是0.959、0.943、0.911，這些變量主要反應的是成長能力方面的評價，故將第一公因子命名為成長因子；同理第二和第三因子分別為盈利因子和償債因子。由表分析成長期第一公因子的高載荷指標是X5、X7、X8，對應載荷值分別是0.870、0.902、0.902，故將它歸類為盈利因子，從第二列的載荷系數(shù)歸類主因子為償債因子，從第三列歸類因子為經(jīng)營因子。采用相同的方法可歸類成熟時期，即目前我國電子信息產(chǎn)業(yè)財務評價指標的前三個主要因子分別為盈利因子、經(jīng)營因子和成長因子。

　　五、結(jié)論。

　　本文通過對我國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實證研究，證實了風險隨著產(chǎn)業(yè)生命周期的發(fā)展而受不同主導因素的控制。通常產(chǎn)業(yè)發(fā)展被分四個生命周期階段，因此把四個階段的財務報表數(shù)據(jù)輸入因子分析系統(tǒng)，必然得出不同的因子序列。此模型與普通風險預警系統(tǒng)相結(jié)合使用，不僅能夠得出在一個階段時期導致風險的主要因素，還能夠?qū)Ρ瘸霎a(chǎn)業(yè)不同發(fā)展階段影響風險主要因素的轉(zhuǎn)移和分布的軌跡和規(guī)律，為財務風險防范策略的制定提供參考依據(jù)，避免企業(yè)采用同一評價尺度去度量各個時期的風險，造成盲目性。

　　參考文獻：

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　　[2]朱佳翔.基于灰關(guān)聯(lián)度的兩階段上市公司財務風險灰色預警[J].軟科學，20xx（7）。

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　　[4]冉曉楓.集團公司財務風險控制研究[D].四川大學，20xx。

財務風險管理論文6

　　摘要：大量企業(yè)起初為了擴大規(guī)模,盲目的進行并購,結(jié)果事與愿違,并購并沒有像預期那樣使企業(yè)發(fā)展突飛猛進,反而令企業(yè)面臨很大的風險。這些風險一旦未得到妥善處理,就會危及企業(yè)的自身發(fā)展。企業(yè)在進行并購時,企業(yè)的各項財務狀況都將得到體現(xiàn),并且將一直影響企業(yè)運營的全過程,如果其中一個部分出現(xiàn)問題,極有可能引起企業(yè)的財務困境,處理不當或?qū)⒏冻龈甙捍鷥r。因此,相比企業(yè)面對的眾多風險,并購所面臨的最大風險就是財務風險,也是企業(yè)能否并購成功的關(guān)鍵。另外,鑒于經(jīng)濟社會環(huán)境轉(zhuǎn)軌以及政府參與的特殊背景,使得我國企業(yè)并購與國外大不相同,在時代大背景下,雙匯并購史密斯菲爾德這個典型的并購案例有其自身的特殊背景,同樣也是中國企業(yè)并購浪潮的一個縮影�？此骑L光的并購實則激流暗藏,在雙匯并購史密斯菲爾德前,存在著目標企業(yè)價值評估的風險;在實施并購過程中潛伏著經(jīng)營風險;在并購整合時隱藏著經(jīng)營管理整合風險,這些風險構(gòu)成了并購過程中的財務風險,并貫穿于企業(yè)并購活動的全過程。更多財務論文相關(guān)范文盡在職稱論文發(fā)表網(wǎng)。

　　關(guān)鍵詞：財務論文

　　隨著我國資本市場的不斷發(fā)展和全球化的進一步深入，越來越多的企業(yè)采取了并購的戰(zhàn)略“大魚吃小魚”，實現(xiàn)規(guī)模的擴張和實力的加倍增長。金融危機中，大量企業(yè)被本行業(yè)或者相關(guān)行業(yè)的質(zhì)優(yōu)企業(yè)吞并，加速了行業(yè)整合的腳步，在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、資源互換的過程中生產(chǎn)效率低下、資產(chǎn)收益不高的企業(yè)逐漸被實力強大、蓄意擴張的企業(yè)提供了絕佳的機會。然而，財務風險伴隨著整個并購過程，從最初目標企業(yè)的價值評估到確定并購策略、融資方案，再到具體的并購談判和資本運作、資金支付和報表處理，任何一個細節(jié)的財務處理都會極大的影響并購進程。

　　1.并購過程中的財務風險

　　從近些年頻繁出現(xiàn)的國內(nèi)外企業(yè)并購案例中我們看到，財務風險隨著并購的前進不斷變化和演進，任何一個階段的財務風險若得不到徹底的處理解決，將為并購埋下潛在的威脅，險源一旦爆發(fā)甚至會導致整個并購的失敗，具體來說，并購財務風險有以下幾種：

　　1.1被收購企業(yè)的價值評估風險。由于被收購企業(yè)的價值決定了收購企業(yè)的`收購價格，確定收購收購價格之后整個收購程序都圍繞這個價格展開，因此對收購企業(yè)來說，被收購企業(yè)價值的準確錨定是收購的基礎(chǔ)和依據(jù)。價格過高會導致資金和其他資源的浪費，價格過低也可能導致被收購企業(yè)的拒絕錯失收購的最佳時機。財務報表是確定被收購企業(yè)價值的基本根據(jù)，提供詳盡的財務信息、經(jīng)營信息，一份準確健全的財務報表能夠客觀真實的反映出企業(yè)當前的經(jīng)營狀況，但是一份被粉飾的虛假報表也可以導致收購的最終失敗。另外，對被收購企業(yè)所在行業(yè)的市場潛力、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)體系、資源缺陷的全面評估也是確定企業(yè)價值的參考標準，任何一方面的處理不當都會導致價值確定的失準。

　　1.2收購過程中的融資風險。從近期的國內(nèi)外并購來看，參與的企業(yè)的規(guī)模越來越大，市值越來越高。以谷歌和摩托羅拉為例，20xx年8月15日，世界IT界領(lǐng)袖谷歌公司和世界移動手機巨頭摩托羅拉公司共同宣布，谷歌公司將以每股40美元現(xiàn)金收購摩托羅拉移動，收購總額超過125億美元。巨額的收購需要足夠的融資支持，否則其他都是空談。充足的融資數(shù)額，成本低廉、期限合理的融資方式和融資結(jié)構(gòu)是順利完成收購的保證，籌集資金受限或者成本過大、資金鏈遲滯，都會對收購過程乃至本企業(yè)的正常運行造成破壞性的影響。并購需要的現(xiàn)金及總資金數(shù)額越來越高，對企業(yè)的威脅也越來越大。

　　1.3收購企業(yè)自身資金的流動性風險。大多數(shù)企業(yè)在并購中采取主動負債的融資策略，例如向銀行等金融機構(gòu)貸款、發(fā)行企業(yè)債券和直接現(xiàn)金借款等，并購后會給企業(yè)帶來暫時性的債務負擔過重。即使企業(yè)有一定的現(xiàn)金儲備用于收購和收購后經(jīng)營， 企業(yè)正常運作的流行性資金仍有可能受到影響。一是并購活動占據(jù)了企業(yè)大量的人力、物力尤其是財力資源，會造成企業(yè)暫時性資金“缺血”，二是收購完成之后對被收購企業(yè)采取的財務措施也會一定程度上分散企業(yè)資金。資產(chǎn)負債率高、現(xiàn)金流量低，必然降低企業(yè)流動比率和面對市場的適應調(diào)節(jié)能力，威脅企業(yè)資產(chǎn)安全。

　　1.4完成收購的支付風險。資本市場的逐漸成熟和功能的不斷增加、金融工具的創(chuàng)新為現(xiàn)代企業(yè)并購提供了豐富的支付方式。傳統(tǒng)的分期現(xiàn)金的付款方式發(fā)展為股票支付、股票互換和其他金融衍生工具與現(xiàn)金支付混合使用的策略，增加了支付手段的同時帶來了對資金安全的諸多風險和挑戰(zhàn)。現(xiàn)金支付是被收購企業(yè)最偏好的方式，但不利于保持并購企業(yè)的流動性，股票等金融工具的使用具有多方面的優(yōu)勢，但是對于國內(nèi)的金融條件來說，存在行政審批時間和市場影響顧慮的問題，需要企業(yè)具備良好的資質(zhì)與信譽。另外，跨國的并購會帶來或多或少的跨國支付與匯率波動問題，如果企業(yè)不能充分利用好套期保值、遠期合約等操作技巧會大大增加并購成本。

　　2.并購財務風險的險源歸類與分析

　　作為現(xiàn)代市場經(jīng)濟和資本市場發(fā)展的產(chǎn)物，企業(yè)并購不僅僅是參與方整合生產(chǎn)資源、優(yōu)化資源配置的發(fā)展策略，而且越來越多的受到整個市場環(huán)境的影響和作用，導致并購過程中財務風險的來源越來越廣泛。

　　2.1企業(yè)的并購價值評估的人為因素干擾。目標企業(yè)為了提高并購價格或者在并購談判中占據(jù)有利地位，往往在并購方表示意向之后采取隱蔽的手段對確定目標企業(yè)價值的主要參考資料進行一定程度的修改，如夸大、虛增其資產(chǎn)，隱瞞或有負債和表外融等，這些有違商業(yè)道德的假象欺騙性很大，同時目標企業(yè)也可能采取一些營銷攻勢，在輿論創(chuàng)造良好的企業(yè)形象及并購價值，或者與會計師事務所等第三方機構(gòu)合作，提高其并購難度和成本。

　　2.2并購企業(yè)以及被并購企業(yè)所在行業(yè)市場信息的變化。在并購企業(yè)確定并購意圖、制定收購計劃時，必然通盤考慮自身和目標企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展?jié)摿�。由于我國的進一步開放和全球化競爭的加劇，各個市場的參與者、競爭者以及利益相關(guān)方越來越多，信息量飛漲，產(chǎn)品更新步伐更快以致市場的發(fā)展脈搏更加難以掌握。收購企業(yè)不僅要密切關(guān)注所在行業(yè)的市場變化，如果是跨行業(yè)收購，其操作難度更大。

　　2.3宏觀經(jīng)濟政策和國內(nèi)外市場波動。在我國，企業(yè)間的并購往往受到國家宏觀經(jīng)濟調(diào)整的影響，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和市場化不斷加深的背景下，收購企業(yè)自身的社會形象、社會責任，目標企業(yè)所在行業(yè)的敏感性或者特殊意義，經(jīng)常左右并購結(jié)局。在企業(yè)確定融資與支付方式之后，需充分考慮國家貨幣與財政政策、利率調(diào)整、匯率波動情況。貨幣政策改變會劇烈影響融資的成本，財政政策也同樣給企業(yè)帶來在稅收和其他方面的障礙。

　　2.4并購過程對并購企業(yè)在多領(lǐng)域的挑戰(zhàn)。嚴格來說，并購對企業(yè)來說是一次全方位的挑戰(zhàn)和考驗，從營銷到市場分析，從公關(guān)到戰(zhàn)略談判，從財務決策到融資支付，不僅是對自身的全面“體檢”，同樣也提供了審查和判斷分析目標企業(yè)全面資訊的機遇。具體而繁瑣的并購業(yè)務挑戰(zhàn)從并購團隊的工作效率、責任感、專業(yè)水平和反應速度，同樣對企業(yè)多個部門的學習能力、創(chuàng)新能力和競爭精神也是個很大的考驗。

　　3.針對并購財務風險的防范與控制策略

　　并購是一個漫長而復雜的過程，繁瑣的報表處理和信息收集分析、融資支付對于從未參與并購活動的企業(yè)來說更是一個巨大的挑戰(zhàn)和考驗。在對并購過程中出現(xiàn)的財務風險進行辨識以及風險來源進行歸類和梳理之后，按照現(xiàn)代經(jīng)濟及財務管理的先進理念，吸取相關(guān)實踐經(jīng)驗，我們認為企業(yè)可以采取以下策略來有效預防和控制并購中可能出現(xiàn)的的財務風險。

　　3.1對各種可能出現(xiàn)的風險做充分的考慮和準備,在采取并購動作前完成整個流程設(shè)計。在并購方做出決策之前，需要對市場環(huán)境、政策法規(guī)、目標企業(yè)的自身能力有一個全面細致的認識(吳利明、劉鴻兵，20xx)，對宏觀的經(jīng)濟形勢、目標企業(yè)的財務信息、第三方評估報告做科學嚴謹?shù)恼撟C判斷。從自身出發(fā)確定并購能力、并購意圖、目標企業(yè)接受并購意愿及合作意向，并購企業(yè)必須對可能出現(xiàn)的情況和困難有充分的估計，在學習并購相關(guān)法律法規(guī)和熟悉收購流程的同時，可以向并購成功企業(yè)學習和借鑒經(jīng)驗，設(shè)計出一整套的從開始到結(jié)束完整而全面的并購方案。

　　3.2并購的過程中企業(yè)可以在財務系統(tǒng)內(nèi)建立動態(tài)的財務預警系統(tǒng),專門對并購期間企業(yè)的財務運營過程進行隨時的跟蹤與監(jiān)控，在財務信息中挖掘和發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的危險信號，可以幫助管理者對企業(yè)運行狀況進行全面的診斷。當財務狀況出現(xiàn)不良信號時，財務預警系統(tǒng)可以發(fā)出警報，提示經(jīng)營管理者盡快做出調(diào)整和應對措施，分析已經(jīng)出現(xiàn)或者即將出現(xiàn)的財務危機來源，即使采取應對措施，保持本企業(yè)財務安全的同時保證并購資金的充足、降低并購成本，提前將問題解決在萌芽狀態(tài)中，避免潛在的風險擴大甚至造成現(xiàn)實的損失。

　　3.3多樣化設(shè)計融資渠道、支付方式，采用靈活的并購策略，降低并購的資金壓力。企業(yè)在確定并購意向進行融資決策時，可以開拓多種融資渠道，合理控制企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，調(diào)整權(quán)益資本和債務資本比例，優(yōu)化債務期限，保持當前和未來資金的流動性。在企業(yè)現(xiàn)金及資金能力內(nèi)組合多種支付方式、 支付工具、支付期限、支付比例保持自身經(jīng)營良好的前提下降低并購成本，同時根據(jù)目標企業(yè)的股權(quán)狀況、財務狀況靈活選擇和調(diào)整并購方式，如抵押式并購、承債控股式并購、股份分拆式并購等，促進并購的順利進行。

　　3.4制度化與程序化并購操作，拒絕個人偏好和個人感情左右并購決策的制定和執(zhí)行。為順利完成并購，企業(yè)應建立以財務管理部門為核心的多部門精英組成的收購團隊，對團隊制定相應的運行制度和獎懲機制。針對各項業(yè)務的實際操作進行針對性的培訓和學習，提高并購人員的風險意識，增強對并購期間出現(xiàn)的任何不良勢頭的警惕性。對某些問題領(lǐng)域達成統(tǒng)一意見后，并購團隊應精誠合作，嚴格按照既定策略和客觀真實的原則目標企業(yè)進行價值評估、戰(zhàn)略談判，堅決抵制和排除因為個人因素導致收購時機的延誤，保證所有信息資料的客觀性、真實性，確保賬目清楚、數(shù)額精確，實現(xiàn)成功并購。

　　作者簡介：

　　夏志華(1971-)，男，漢族，湖北人，中國建筑第三工程局西北公司總會計師，香港理工大學工商管理碩士在讀,高級會計師。

財務風險管理論文7

　　企業(yè)并購包括兼并和收購兩層含義、兩種方式。國際上習慣將兼并和收購合在一起使用，統(tǒng)稱為Mergers and Acquisitions，我國稱為并購。即指企業(yè)法人在平等自愿、等價有償基礎(chǔ)上，以一定的經(jīng)濟方式取得其他法人產(chǎn)權(quán)的行為，企業(yè)并購通常包含包括公司合并、資產(chǎn)收購、股權(quán)收購這三種形式。企業(yè)并購能夠給企業(yè)帶來規(guī)模效應和市場權(quán)力效應，以及能夠為企業(yè)節(jié)約交易費用，對于企業(yè)的發(fā)展有著重要的意義。因此，明確加強財務管理在企業(yè)并購時的重要意義，探析企業(yè)并購時財務風險產(chǎn)生的原因及應對措施，以管理和防范企業(yè)并購時的財務風險，促使企業(yè)完成并購交易具有著重要的現(xiàn)實意義。

　　一、企業(yè)并購時加強財務管理的重要意義

　　實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化是現(xiàn)代企業(yè)管理的最終目標，企業(yè)并購作為一種常見的資本運作和經(jīng)營方式存在著較大的財務風險，因此加強對企業(yè)并購中財務風險的控制是現(xiàn)代企業(yè)管理的必然要求。加強企業(yè)并購財務風險控制有利于確保企業(yè)并購目標的實現(xiàn)，提高企業(yè)并購收益，控制企業(yè)并購風險連鎖反應，從而降低企業(yè)并購風險，提高企業(yè)收益。

　　二、企業(yè)并購時產(chǎn)生財務風險的原因

　　(一)因為企業(yè)信息不對稱性

　　企業(yè)間的并購活動是一項復雜而又系統(tǒng)的經(jīng)營活動，對于企業(yè)的發(fā)展有著重要的`影響。企業(yè)在并購時信息不對稱，往往會造成對目標企業(yè)的價值評估出現(xiàn)失誤，給企業(yè)并購帶來一定的財務風險。對目標企業(yè)各類經(jīng)營信息的進行詳細的調(diào)查了解并加以分析是所有企業(yè)并購前必須完成的任務，但是，在實際操作當中，如果目標企業(yè)是非上市公司時，或者目標企業(yè)與收購方存在不友好時，對于目標企業(yè)的信息調(diào)查的難度和真實度就會存在很大的不確定性。而且，目前我國企業(yè)間并購還缺乏一套行之有效的評估指標體系，在并購的過程中，人的主觀因素對評估結(jié)果的影響還比較大。

　　(二)企業(yè)并購時存在很多不確定性變化

　　在企業(yè)并購的過程中，不確定的因素普遍存在。企業(yè)并購的不確定性是指對于企業(yè)未來一段時間內(nèi)宏觀、微觀以及自身情況的不確定或者改變給企業(yè)并購帶來的財務風險。例如:在宏觀方面，國家出臺新的經(jīng)濟政策、通貨膨脹、銀行利率以及匯率的調(diào)整等不確定因素;在微觀方面，不確定因素有并購方突然的經(jīng)濟環(huán)境改變、籌資情況變化、資金情況變化以及被收購方進行反收購、收購價格變動等;另外，還有企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的改變;這些不確定的因素都會導致企業(yè)并購出現(xiàn)財務風險。

　　三、企業(yè)并購時應如何加強財務管理以控制和防范財務風險

　　(一)提高獲取目標企業(yè)信息的質(zhì)量，改善目標企業(yè)價值評估方法

　　財務會計報表是被收購企業(yè)所提供信息的核心部分，因此在收購活動前要充分獲得目標企業(yè)財務信息，同時對于目標企業(yè)的友好或是敵意態(tài)度進行分析，以增加企業(yè)信息收集的真實性，減少信息不對稱對企業(yè)并購財務風險的影響。同時，合理科學的價值評估方法也有利于提高目標企業(yè)價值評估的準確性，常用的價值評估方法有:資產(chǎn)價值基礎(chǔ)法、市場估價法、現(xiàn)金流折現(xiàn)法，其中資產(chǎn)價值基礎(chǔ)法包括賬面價值法、市場價值法、重置成本法和清算價值法。每一種價值評估方法所需要的會計信息不同，并帶有一定人為因素在里面。因此，在企業(yè)并購時并購方應當結(jié)合所擁有的目標企業(yè)會計信息選取合理的價值評估方法，提高目標企業(yè)價值評估的準確性。

　　(二)控制融資風險，降低并購成本

　　企業(yè)并購融資對于并購后企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、公司的運營結(jié)構(gòu)以及未來經(jīng)營前景都有著深遠的影響，而且并購融資往往數(shù)額比較大，融資渠道比較多，融資方式也比較廣，所以企業(yè)很有必要找到合理的融資方式以減少財務風險。在企業(yè)并購融資過程中，要利用不同的融資渠道，注意企業(yè)權(quán)益資本和債務資本之間的比例，合理配置債務中的長期債務與短期債務之間的比例關(guān)系，將償還債務的現(xiàn)金流出和企業(yè)收益的現(xiàn)金流入相配合，預防企業(yè)在未來經(jīng)營中出現(xiàn)現(xiàn)金流動不足的現(xiàn)象，降低企業(yè)財務風險。

　　(三)選擇合理支付方式，控制并購支付風險

　　作為企業(yè)并購交易活動中的最后一環(huán)支付方式的選擇可以說是極其重要的，因為這不僅關(guān)系到并購雙方的財務安排，同時也關(guān)系到并購雙方在支付后對企業(yè)控制權(quán)的力量對比情況。根據(jù)并購雙方的實際情況，企業(yè)應該選擇現(xiàn)金、債務和股權(quán)等一系列的混合支付的方式。并購方如果預期在并購后能夠獲得比較大的收益空間，則應該在不改變合理資本結(jié)構(gòu)的情況下，利用債務可以抵稅的作用多采用債務支付為主的方式，以降低收購成本;如果并購方有充足的資金，公司收益穩(wěn)定，資本結(jié)構(gòu)合理，則可采用現(xiàn)金為主支付方式�？傊�，支付方式的選擇應該根據(jù)并購方自身的情況做出確定。

　　四、結(jié)束語

　　綜上所述，企業(yè)并購交易作為經(jīng)濟活動中一種資本運營方式正越來越為大家所熟知，加強企業(yè)并購的財務管理對于完成企業(yè)并購，促進企業(yè)發(fā)展，優(yōu)化資源配置有著重要的意義。

財務風險管理論文8

　　一、天然氣行業(yè)財務風險管理總思路

　　(一)從行業(yè)的戰(zhàn)略目標出發(fā)

　　在完善天然氣行業(yè)財務風險體系上，應該堅持行業(yè)的戰(zhàn)略目標。以行業(yè)的未來發(fā)展路線，為基本指導方針。為此，行業(yè)的財務風險，要分層次的控制管理：首先，從行業(yè)的總體結(jié)構(gòu)入手，以保證天然氣行業(yè)在財務風險管理方面有有效的內(nèi)部驅(qū)動力，可以由企業(yè)的高層直接組織管理內(nèi)部控制。在企業(yè)內(nèi)部管理上，要把授權(quán)人員與執(zhí)行人員分開，做到職務的明確劃分。并且，可以在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立風險官和財務總監(jiān)，專職的監(jiān)督行業(yè)財務風險管理。再次，可以把現(xiàn)代化的信息系統(tǒng)運用到財務管理上，以更好的對企業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展和銷售狀況進行管理和監(jiān)督。從而使財務報告更好的風險識別，以此制定出切合實際的風險評估和預測。在此基礎(chǔ)上，把天然氣行業(yè)的財務風險整合成一個完善的系統(tǒng)。通過這個有效系統(tǒng)，結(jié)合行業(yè)的發(fā)展情況，可以制定出對應的風險策略。并且能在總體管理上全方位、多角度的分層次實行財務風險控制。為保證財務風險系統(tǒng)的有效控制，也可以在企業(yè)內(nèi)部建立風險反饋評定機制，鼓勵內(nèi)部員工積極的參與和更好的發(fā)展企業(yè)文化。

　　(二)堅持全面性原則

　　天然氣行業(yè)的.財務風險管理是滲透在各個環(huán)節(jié)上的，覆蓋其行業(yè)的各個部門。同時，天然氣行業(yè)的管理要有系統(tǒng)的理論制度，即把天然氣的整個生產(chǎn)流程作為整體來制定策略，以保證財務風險的全面性。天然氣行業(yè)在管理和生產(chǎn)問題上，都需要一套具體的可施行管理方案，只有明確管理責任分工，才能使管理機制有效的落實。管理機制對企業(yè)的效益實現(xiàn)，有規(guī)范作用，在一定程度上能保證天然氣的運行質(zhì)量，從而滿足管理要求，促使生產(chǎn)成本和經(jīng)濟效益有效結(jié)合。

　　二、天然氣行業(yè)財務風險管理實踐策略

　　天然氣行業(yè)的財務風險管理可以從三個階段來開展，才能在復雜的風險評估問題上找到合理的管理措施。在第一個階段收集風險信息，根據(jù)這些風險信息對可能產(chǎn)生的風險做評估預測，這個主要是結(jié)合市場的發(fā)展情況來實施。第二個階段是根據(jù)評估結(jié)果來分析風險承受度，然后制定相應的發(fā)展策略，從而確定正確的解決方案。具體而言，就是將財務風險的責任和任務落實，然后梳理工作流程，建立全方位的管理機制，將財務風險管理落實到工作流程中。第三階段就是財務風險管理的實施問題，根據(jù)天然氣行業(yè)的經(jīng)營風險，將風險管理措施應用到管理流程上，然后具體的結(jié)合實際問題不斷的發(fā)展創(chuàng)新。在這個階段要多運用企業(yè)的財務管理措施，對生產(chǎn)流程不斷的抽查測試，從而及時的發(fā)現(xiàn)問題并進行改進，做到工作流程的具體優(yōu)化。結(jié)合天然氣行業(yè)的實際發(fā)展情況來看，就是要堅持財務風險管理目標與應對方案相一致，從而使運營效率和內(nèi)部控制相平衡。對于運營效率，要在關(guān)鍵的環(huán)節(jié)上找控制點，然后再實行對應的措施。財務風險管理思路的核心方針要結(jié)合具體的管理措施。

　　三、結(jié)束語

　　在天然氣行業(yè)，完善內(nèi)部管理制度，對財務風險管理有積極的預防作用。只有健全的財務管理，才能避免財務狀況的混亂。天然氣行業(yè)只有重視財務風險管理，才能促進其行業(yè)的發(fā)展，和推動社會經(jīng)濟進步。

財務風險管理論文9

　　摘要:本文在家庭生命周期理論的基礎(chǔ)上劃分了家庭財務的生命周期，闡述了家庭可能面臨的財務風險，分析了處在不同財務生命周期階段的家庭財務風險的組成。最后根據(jù)不同投資工具的特性，給出了處于不同財務生命周期階段的家庭減少財務風險的財務管理策略。

　　關(guān)鍵詞:家庭生命周期;財務風險;風險管理

　　隨著改革開放之后我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展和人民生活水平的逐漸提高，家庭金融資產(chǎn)不斷增加，越來越多的人開始關(guān)注財富管理。除了獲得更多的收益，對沖有可能面對的財務風險也是運用不同投資理財?shù)氖侄蔚囊粋�重要原因。由于我國家庭成員之間關(guān)系相對緊密，家庭資產(chǎn)通常集合在一起進行投資決策，從而使得家庭在整個生命周期內(nèi)實現(xiàn)效用的最大化。因此，以家庭為單位進行財務風險管理的研究更加符合我國實際。

　　一、家庭財務生命周期的劃分

　　1947年，美國社會人口學家Paul.C.Glick首次提出了由形成期、擴張期、擴張結(jié)束期、萎縮期、萎縮完成期和解體期構(gòu)成的較為完備的家庭生命周期理論。[1]此后許多學者對這個理論進行了完善。但是，西方家庭生命周期的劃分不能完全適用于中國家庭的具體情況。西方社會強調(diào)個人主義，父母與成年兒女的關(guān)系親密程度不如受儒家文化熏陶下的中國家庭，中國家庭中父母的財務情況受子女生活變動的影響更大�；�于以上考慮，何可，張俊飚，田云（2013）以家庭人員結(jié)構(gòu)的變動作為劃分依據(jù)，將家庭生命周期修正為夫婦核心家庭、標準核心家庭、擴大核心家庭、直系家庭、擴大直系家庭和萎縮家庭六個階段。[2]但是，人員結(jié)構(gòu)的變化對于家庭的財務變動不一定產(chǎn)生特別大的影響。例如，子女工作之后結(jié)婚之前，父母仍需要對子女的買房等行為進行資金上的援助；子女生育后代之后，父母給予的幫助更可能是花費時間和精力照顧幼兒，而非大筆的金錢補貼。因此，本文以家庭結(jié)構(gòu)變化帶來的財務變動作為劃分依據(jù)，對家庭生命周期理論進行了進一步調(diào)整，將家庭按照財務狀況的特點分為青年家庭、壯年家庭、中年家庭和老年家庭四個階段，其分別對應的家庭財務生命周期為儲蓄期、增長期、積累期和消耗期。第一階段的青年家庭指夫妻雙方剛組建家庭到孩子讀書之前，這一階段夫妻收入較低，然而生活開支包括了買房和撫養(yǎng)幼年子女的大筆資金輸出，家庭財富盈余較低，抗風險能力弱，對于家庭財富盈余的處理以儲蓄為主，因此稱為儲蓄期。第二階段的壯年家庭指孩子從開始讀書到結(jié)婚之前，這一階段由于工作經(jīng)驗的增加，夫妻的收入會由于晉升或跳槽等原因有了一個較大的增長，家庭財富盈余逐漸增加，也有多余的錢可以用來投資理財，因此屬于財富的增長期。第三階段的中年家庭指子女已婚之后到夫妻中作為家庭主要經(jīng)濟來源的一方退休之前，這一階段夫妻收入達到人生頂峰，減少了對子女的經(jīng)濟支援之后生活總開支也降低，可用于投資理財?shù)募彝ヘ敻挥�余會激增，因此是家庭財富的積累期。第四階段的老年家庭從夫妻中作為家庭主要經(jīng)濟來源的一方退休之后開始算起，這一階段夫妻的收入有大幅的降低，生活開支相對較高，退休金不足的部分以消耗過去積累的財富為主，因此是家庭財富的消耗期。

　　二、家庭的財務風險

　　家庭生活中隱藏著許多風險。風險意味著不確定性，有些風險可以帶來意外的收獲，而有些風險則會產(chǎn)生不好的結(jié)果，造成家庭財務的損失，從而影響家庭的正常生活。因此，正確識別不同階段的家庭財務風險，做好應對財務風險的措施是十分必要的。風險按照性質(zhì)可以分為純粹風險和投機風險。純粹風險是指只有損失機會而無獲利可能的風險。這類風險一旦發(fā)生，后果只有無損失和產(chǎn)生損失兩種。若無防范措施，其產(chǎn)生的經(jīng)濟損失，嚴重的甚至可能讓一個家庭分崩離析。這類潛在的風險包括：

　�。�1）夫妻雙方中作為家庭主要經(jīng)濟來源的一方發(fā)生意外，如：車禍、工傷等，失去工作能力甚至亡故，造成家中主要經(jīng)濟來源中斷。

　�。�2）家庭成員罹患重大疾病，家庭收入無法負荷高額醫(yī)藥費開支。（3）不可抗力因素造成的天災，如：火災、地震、洪水、海嘯等，使得家庭財產(chǎn)尤其是實物財產(chǎn)遭到破壞，產(chǎn)生直接經(jīng)濟損失。

　�。�4）意外發(fā)生的人禍，如：偷竊、搶劫、車禍等產(chǎn)生的財產(chǎn)經(jīng)濟損失。投機風險是相對于純粹風險而言的，是指既有損失機會又有獲利可能的風險。投機風險的后果一般有三種：一是沒有損失；二是有損失；三是盈利。

　　一方面，投機風險往往在家庭理財中被利用其盈利的可能性，通過在證券市場上投資有價證券為家庭創(chuàng)造更多財富，另一方面，如果不對其產(chǎn)生損失的可能性進行防范，財富管理的努力很可能在很短的時間內(nèi)功虧一簣。這類風險在家庭中以投資風險為主，會對家庭投資產(chǎn)生威脅的潛在風險包括[3]：

　�。�1）政治風險，如某一地區(qū)政治不穩(wěn)定，會使投資人卻步因而導致股價、匯價下跌。又或是國家出臺了對于某一個行業(yè)的利好或者不利的政策，帶動該行業(yè)的股票價格上漲或下跌。

　�。�2）財務風險，以股票或債券而論，會因公司經(jīng)營不善，財務狀況不佳使股票價格下跌或無法分得股利，或使公司債券持有人無法收回本利。

　�。�3）市場風險，投資股票、期貨時市場行情波動會使投資者持有的股票、期貨合約價格隨之變動而造成損失。

　�。�4）通貨膨脹風險，通貨膨脹會使錢失去原有的購買力

　�。�5）利率風險，市場利率的變動，也會使投資造成損失。例如投資債券時，利率上升使債券價格下降，造成損失。

　　（6）匯率風險，本國貨幣升值有利于以進口原材料為主從事生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)，不利于產(chǎn)品主要面向出口的'企業(yè)，因此，投資者看好前者，看淡后者，這就會引起股票價格的漲落。

　　三、應對風險的財務管理策略

　　以上種種風險的存在，使得每一個家庭都需要通過家庭理財來構(gòu)筑一套財務上的“防御工事”。純粹風險的主要抵御方法有兩種，一種是在家中保留一筆“應急資金”，總量可以維持家庭6至9個月的正常開支，使得萬一發(fā)生財產(chǎn)損失后，仍可以維持家庭的正常生活。另一種則是充分發(fā)揮保險的保障性功能，采取購買保險的手段來避免損失的加劇。對于投資風險的控制，則需按照各種金融理財工具的特性，意宏觀經(jīng)濟政策和市場動向，結(jié)合家庭整體的財務狀況，在不同的財務生命周期選擇合適的投資方式，避免因投資方式的不當使用加劇家庭的財務風險。表3顯示的是家庭理財主要投資方式的特征。根據(jù)這些理財工具的特征，結(jié)合不同家庭財務周期階段家庭的財務風險狀況，可以給出如下的財務管理策略建議。對于處于儲蓄期的家庭，對家庭財富盈余的處理應當首先預留出應急資金，其次為家庭中作為主要經(jīng)濟來源的家庭成員購買人身保險，再有富余的可以投資儲蓄或國債等流動性高且收益穩(wěn)定的理財方式。對于處于增長期的家庭，隨著財力的增長，可以逐步增加對于家庭其他成員的人身保險，和用于保障固定資產(chǎn)的保險，在保證家庭財務流動性的基礎(chǔ)上，增加對于高收益金融資產(chǎn)的投資，如金融債券、企業(yè)債券、股票等。對于處于積累期的家庭，出于對養(yǎng)老保障的需求，可以增加對醫(yī)療保險的投入和養(yǎng)老金儲備，用于投資的家庭財富盈余達到一定程度的可以依托專業(yè)的財富管理人員，降低投資風險。部分家庭可以增加對于實物資產(chǎn)的投資，為財產(chǎn)的傳承做準備。對于處于消耗期的家庭，過去對于保險的投入已經(jīng)降低了此階段的純粹風險，為了降低投資風險、保障財產(chǎn)的安全性，可以減少高風險投資產(chǎn)品的比例，增加國債、基金等安全性高的理財工具的投資比例。

　　參考文獻:

　　[2]何可，張俊飚，田云.家庭生命周期，人口學特征與勞動節(jié)約型技術(shù)需求———基于582戶農(nóng)民的調(diào)查[J].軟科學，2013，27(8):118-122.

　　[3]黃耀平.關(guān)于家庭風險與家庭投資理財?shù)奶接慬J].科技信息(學術(shù)研究)，2008，9:229.

財務風險管理論文10

　　摘要：隨著社會的快速發(fā)展，企業(yè)組織形式勢必朝向大型集團企業(yè)發(fā)展，財務風險的危害性與傳導性更加容易發(fā)生，企業(yè)組織規(guī)模愈來愈大，其組織層級更加復雜，這種危害就更容易發(fā)生。企業(yè)規(guī)模不斷擴大，財務風險變得更加明顯。那么如何遏制財務風險就是本文所要探討的問題。本文作者通過研究和探討其他論文著作，從企業(yè)發(fā)展的宏觀視角出發(fā)，建立適合集團發(fā)展的財務風險管理體系，并且以系統(tǒng)性、環(huán)境分析起點為原則，構(gòu)建了三個層面，確定構(gòu)建的五要素，確立了新型集團企業(yè)財務風險管理框架，為如何做好集團企業(yè)財務風險管理提供了參考。

　　關(guān)鍵詞：風險管理體系；集團企業(yè)；財務風險管理框架；財務風險

　　財務風險存在于任何一種類型的企業(yè)組織形式中，經(jīng)濟形勢時刻變化，經(jīng)濟發(fā)展日新月異，財務風險無論是在重要性還是在危險性上都相對較為突出，重視財務風險是企業(yè)必須要首先考慮的，因此如何控制財務風險被學者廣泛論述和研究。集團企業(yè)的規(guī)模大，層級體系多，財務風險管理難度也相應增大。二十世紀初，世界著名集團公司相繼破產(chǎn)，如香港百富勤投資集團、日本八百半公司、美國投行貝爾斯登，集團企業(yè)內(nèi)部和外部因素都有放大財務風險產(chǎn)生的可能性。同時，美國次貸危機中雷曼兄弟及中國德隆集團的破產(chǎn)也足以讓我們認識到集團企業(yè)所面臨的財務風險。

　　一、集團企業(yè)財務風險管理框架的構(gòu)建

　　健康的財務框架增加企業(yè)提高其面對風險處理的能力，財務風險框架的建設(shè)應應遵循如下原則:

　　(一)系統(tǒng)性原則

　　集團企業(yè)財務風險管理體系是一個系統(tǒng)，財務管理強調(diào)其整體性，其組成要素共同支撐其財務系統(tǒng)運行，各組成要素是不可缺少、不可分割的。影響企業(yè)財務的各組成要素互相關(guān)聯(lián)、共同作用，所形成的一個有機整體。

　　(二)環(huán)境分析起點原則

　　首先要闡明什么是環(huán)境，前面提到要構(gòu)建集團企業(yè)財務風險管理框架，那么既然是框架它就存在邊界，邊界之外的因素就是環(huán)境。環(huán)境分析是每個集團企業(yè)制定其戰(zhàn)略目標前的必須課，戰(zhàn)略目標的的基礎(chǔ)就是環(huán)境分析。本文所談到的集團企業(yè)財務風險管理的目標服從集團企業(yè)戰(zhàn)略目標，兩者具有一致性。

　　(三)目標導向原則

　　目標導向原則是指我們在構(gòu)建集團企業(yè)財務風險管理框架時，以確立的目標為導向。我們應該以目標為導向確定集團企業(yè)財務風險管理的.主體、活動和保障措施。集團企業(yè)財務風險管理是集團企業(yè)財務管理乃至戰(zhàn)略管理的一部分。

　　(四)具體問題具體分析原則

　　集團企業(yè)財務風險管理框架的構(gòu)成要素依據(jù)企業(yè)環(huán)境變化而變化，具體問題具體分析原則要求企業(yè)根據(jù)環(huán)境變化對框架構(gòu)成要素進行重新評估、分析，要求集團企業(yè)財務風險管理在實施目標的過程中要立足于國家現(xiàn)狀，依據(jù)國情，而不是照抄照搬國外的制度、實施措施或框架結(jié)構(gòu)，并且有針對性的不斷完善環(huán)境保護目標中出現(xiàn)問題。

　　二、集團企業(yè)財務風險管理框架的構(gòu)建

　　本文的框架是具有內(nèi)在一致性、按照一定邏輯組成的一系列要素的集合，是解決相關(guān)問題的參照藍圖。COSO的內(nèi)部控制框架和企業(yè)風險管理框架理論對實踐具有指導意義，但理論框架的落地需要實施框架來切實解決集團企業(yè)財務風險管理的實施問題。集團企業(yè)財務風險管理框架的三層結(jié)構(gòu):

　　(一)目標層。目標是指導實施層依靠目標層進行指導，也是其參考的的重要依據(jù)，最終也是企業(yè)實踐活動的最終歸宿。集團企業(yè)的行動方向就是既定的目標，對其行動成效的考評依據(jù)也是其目標是否實現(xiàn)，無具體目標的行動沒有任何實施價值，沒有目標的實施活動也不能為企業(yè)帶來任何實際效果和提升多少效率。企業(yè)按照環(huán)境分析起點原則進行分析、制定目標，選擇其中切實可行的目標，這就是目標層構(gòu)成的要素。目標包括具體目標和戰(zhàn)略目標，不同結(jié)構(gòu)層級責任主體的目標為具體目標，戰(zhàn)略目標則是企業(yè)層的整體、長期的目標。

　　(二)管理層。程序方法、責任主體以及保障體系等是管理層的組成要素，目標層進行的實踐活動具體體現(xiàn)在管理層。集團企業(yè)財務風險管理框架的核心部分就是管理層。基礎(chǔ)層的支持和保障是管理層存在基石。目標層是管理層方向，受制于目標層，但其存在對目標層層級目標的實現(xiàn)起決定性作用。管理層是基礎(chǔ)層和目標層之間連接的橋梁，是基礎(chǔ)層的現(xiàn)實表現(xiàn)和目標層的具體實踐。

　　(三)基礎(chǔ)層�；�礎(chǔ)層是整個過程的基準點，即企業(yè)所開展的所有管理活動都是為了從目標的建立到目標的完成，從實際出發(fā)所建立的基礎(chǔ)層，是構(gòu)建整個框架的基礎(chǔ)，基礎(chǔ)層體現(xiàn)了企業(yè)目前面臨的顯示情況和實際狀態(tài)。管理層為基礎(chǔ)層提供保障和支持，同時基礎(chǔ)層也限制和制約管理主體、保障體系和管理活動。

　　三、結(jié)語

　　集團企業(yè)財務風險無處不在，財務管理復雜多變，我們必須構(gòu)建一個框架，完善整個系統(tǒng)進而通過規(guī)范的體系進行綜合治理。企業(yè)要達到有效、高效管理集團企業(yè)財務風險的效率和效果緊緊靠責任主體落實財務風險管理流程和實施程序方法很難完成，我們通過構(gòu)建目標層、管理層和基礎(chǔ)層三個管理層次，這其中又包括五個要素，分別是責任主體、管理目標、保障體系、程序方法和管理基礎(chǔ)。三個層次與五個要素是相互作用，相互聯(lián)系，形成一套完整的管理系統(tǒng)，從而預防企業(yè)財務風險。

　　參考文獻：

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　　[6]張雙才，于增彪，劉強.企業(yè)集團財務控制系統(tǒng)研究[J].中國財經(jīng)出版，20xx.

財務風險管理論文11

　　財務部是公司一切財政事務及資金活動的管理與執(zhí)行機構(gòu)，負責公司日常財務管理、籌資管理和財務分析工作，下面是公司財務分析論文，歡迎參考閱讀！

　　摘要：財務風險控制在公司企業(yè)的管理中具有非常重要的作用，也是確保公司企業(yè)經(jīng)營發(fā)展穩(wěn)健的決定性因素，本文針對公司財務風險控制管理，首先簡要概述了財務風險的內(nèi)涵定義及其分類，進而分析了公司財務風險管理問題成因，并就強化公司財務風險管理，進行了系統(tǒng)的論述分析。

　　關(guān)鍵詞：公司；財務風險；管理

　　在當前經(jīng)濟發(fā)展步入轉(zhuǎn)型發(fā)展的新階段，公司企業(yè)經(jīng)營發(fā)展面臨的外部市場競爭越發(fā)激烈，公司企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的不確定因素也越來越多，增加了公司企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中財務風險發(fā)生概率。為了確保公司企業(yè)經(jīng)營活動的正常開展，必須重視公司企業(yè)的財務風險防范控制，因此，構(gòu)建系統(tǒng)完善的財務風險風險防范控制體系，提高公司企業(yè)風險防范控制應對能力，已經(jīng)成為公司企業(yè)經(jīng)營管理的重要內(nèi)容，這對于促進實現(xiàn)公司企業(yè)的長遠穩(wěn)定發(fā)展也具有重要的意義。

　　一、公司企業(yè)財務風險定義及其特征概述

　　財務風險主要是指公司企業(yè)在經(jīng)營管理過程中，由于財務結(jié)構(gòu)控制不夠科學，融資管理不當或者是對公司的資金流量以及應付債務匹配不合理等原因，造成公司公司出現(xiàn)償債能力不足，甚至出現(xiàn)財務危機、破產(chǎn)倒閉的問題。財務風險作為公司公司經(jīng)營管理過程中的一種客觀普遍現(xiàn)象，一般來說主要具有以下幾項特征：第一，公司的財務風險高具有客觀性，也就是財務風險問題在公司的經(jīng)營發(fā)展過程中是客觀存在的，公司在各項財務活動過程中，必須通過制定各種科學合理的經(jīng)營決策來防止財務風險問題的發(fā)生。第二，公司的財務風險具有全面性，在公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)中，一定程度上都存在著財務風險發(fā)生的隱患，這就要求公司必須在整體經(jīng)營管理的角度，提升財務風險意識。第三，公司的財務風險具有不確定性，經(jīng)營活動過程中各種內(nèi)部管理因素以及外部市場因素等造成了財務活動風險的不確定性。第四，公司財務風險具有雙重性，一方面要正確認識財務風險給企業(yè)帶來的危害采取有效手段控制風險，另一方面要準確掌握風險發(fā)生規(guī)律，通過科學決策增加企業(yè)收益。

　　二、公司主要的財務風險及其成因分析

　　按照現(xiàn)階段公司經(jīng)營的實際狀況，公司經(jīng)營發(fā)展過程中面臨的風險問題主要有籌資風險、投資風險、經(jīng)營風險以及收益分配風險等，造成公司企業(yè)出現(xiàn)財務風險問題的原因主要包括以下幾方面：

　　1.公司企業(yè)經(jīng)營面臨的外部市場環(huán)境復雜多變。公司經(jīng)營發(fā)展面臨的復雜多變的外部市場環(huán)境，往往會對公司企業(yè)的財務活動產(chǎn)生直接的影響，特別是在當今日趨激烈的外部市場競爭環(huán)境下，靜態(tài)的公司財務報表一般來說已經(jīng)很難以準確全面的.反映公司經(jīng)營發(fā)展的整體經(jīng)營狀況，如果公司對于外部環(huán)境以及自身實際經(jīng)營狀況掌握不夠準確，很容易造成公司出現(xiàn)嚴重的財務風險問題。

　　2.公司籌資決策管理不合理�；I資決策一般來說會對公司企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)造成直接的影響，如果公司企業(yè)的籌資決策不符合企業(yè)的實際狀況，則容易導致籌資風險。在籌資規(guī)模上，如果籌資規(guī)模不足很可能造成企業(yè)的資金鏈出現(xiàn)斷裂，籌資規(guī)模過度則會造成企業(yè)負債增加或者是產(chǎn)生資金閑置的現(xiàn)象。在籌資方式上，債務籌資或者是股權(quán)籌資等方式選擇不合理，則會增加籌資成本。此外，債務期限如果不合理，也會對公司的資金鏈產(chǎn)生影響。

　　3.公司的資產(chǎn)流動性不足。資產(chǎn)流動性直接反映了公司企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)能力以及可購買能力，如果公司的資產(chǎn)流動性不足，表明公司企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)能力以及償債能力較差，如果公司企業(yè)的經(jīng)營管理不善，往往會造成企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)現(xiàn)金流缺失、存貨積壓等問題，甚至出現(xiàn)資不抵債的問題。此外，如果公司的盈利能力較差，償債能力得不到保障，也會造成公司企業(yè)出現(xiàn)財務風險問題。

　　三、公司企業(yè)財務風險防范控制措施

　　在當前公司企業(yè)經(jīng)營面臨外部市場競爭越發(fā)激烈的形勢下，更有必要遵循現(xiàn)代企業(yè)管理理念改革，強化公司企業(yè)內(nèi)部風險控制管理，以完善的風險管控體系，防范各類風險問題發(fā)生。重點應該在以下幾方面采取措施：

　　1.加強對公司企業(yè)財務風險管理的組織領(lǐng)導。提高公司企業(yè)的財務風險防范控制能力，基礎(chǔ)工作就是應該建立完善的公司企業(yè)財務風險管理組織體系。一方面，應該對公司企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化改進，建立了職責分工科學合理、內(nèi)部管理互相制衡、財務報告關(guān)系清晰的組織結(jié)構(gòu)，為風險管理的有效性強化基礎(chǔ)保障。另一方面，則應該完善公司企業(yè)財務風險管理組織機構(gòu)的設(shè)置，針對公司企業(yè)的信用、市場、操作、合規(guī)、流動性等方面的風險強化重點控制管理，關(guān)鍵應該加強制度機制建設(shè)，規(guī)范經(jīng)營、防范和化解各類財務風險，并根據(jù)經(jīng)營發(fā)展實際情況來制定集團企業(yè)的風險戰(zhàn)略和風險管理基本政策。此外，應該采取多種措施，在公司企業(yè)經(jīng)營管理過程中營造風險管理氛圍，并進一步提高公司企業(yè)內(nèi)部各個部門的風險意識，確保公司企業(yè)內(nèi)部共同參與到內(nèi)部風險管理之中，及時發(fā)現(xiàn)各類風險隱患問題，嚴格控制風險問題的發(fā)生。

　　2.注重對公司財務風險控制關(guān)鍵環(huán)節(jié)的管理。對于公司企業(yè)的財務風險防范來說，還應該突出重點、精準施策，根據(jù)風險的多發(fā)易發(fā)環(huán)節(jié)，進行風險的重點控制管理。首先，應該突出資金活動控制管理，加強對資金管理、結(jié)算管理等業(yè)務流程的控制，特別是應該按照現(xiàn)階段公司資金管理新理念，進一步加強公司企業(yè)資金集中管理，促進內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算等資金業(yè)務管理的規(guī)范化，強化資金統(tǒng)籌使用，以更好地提高資金使用效率，減小財務風險發(fā)生概率。其次，應該把預算控制作為關(guān)鍵，采取多種措施來提高預算編制的準確性，并充分運用固定預算、滾動預算、零基預算等多種預算相結(jié)合的編制方法，提高預算的精準性科學性。同時，加強預算執(zhí)行控制力度，對資金收支進行嚴格審批，確保嚴格按照預算計劃執(zhí)行，堵塞各種財務風險漏洞。

　　3.對公司企業(yè)經(jīng)營活動中的各類風險隱患強化監(jiān)測分析。運轉(zhuǎn)良好的財務風險監(jiān)控體系是及早發(fā)現(xiàn)處置財務風險問題的重要手段。在這方面，企業(yè)公司應該不斷改進完善集團企業(yè)財務風險監(jiān)測預警機制，在內(nèi)部管理過程中不斷強化對現(xiàn)金流量、應收賬款、資產(chǎn)負債等關(guān)鍵財務信息數(shù)據(jù)的歸集、整理和分析，并依托各種專業(yè)的風險分析模型，對面臨的各類財務風險進行定量定性分析，及時掌握了解公司企業(yè)的財務風險狀況，按照風險發(fā)生可能性等提前制定風險防范控制措施。其次，充分發(fā)揮財務監(jiān)督管理在防范財務風險問題方面的作用，進一步提高內(nèi)部審計監(jiān)督的地位和作用，針對內(nèi)部控制執(zhí)行情況、業(yè)務和財務活動的合法性、合規(guī)性、效益性等進行監(jiān)督檢查，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制薄弱環(huán)節(jié)、管理不完善之處和由此導致的各種風險，及時研究提出改進加強意見。

　　4.充分發(fā)揮內(nèi)部控制對公司財務風險的防范作用。在公司財務風險的防范控制方面，應該把內(nèi)部控制作為風險防范的重要手段。首先，應該注重加強公司的應收賬款管理，在企業(yè)內(nèi)部嚴格落實銷售回款責任機制，對信用客戶通過開展信用評價制定銷售策略，加快公司企業(yè)的財務資金回籠，控制壞賬損失問題，降低財務風險隱患。其次，應該進一步加強公司投資過程中的風險管理，加強項目投資前的市場分析，重視公司企業(yè)投資組合方式的優(yōu)化，嚴格執(zhí)行投資預算，有效控制各類投資風險問題發(fā)生。第三，加強公司企業(yè)的內(nèi)部信息溝通，由公司企業(yè)的財務部門或者是風險管理部門作為牽頭單位，加強與公司內(nèi)部各個部門之間的信息溝通聯(lián)系，及時歸集整理分析經(jīng)濟活動信息，為風險管理決策提供依據(jù)。

　　四、結(jié)語

　　造成企業(yè)公司出現(xiàn)財務風險的因素多種多樣，在公司企業(yè)的財務風險防范控制過程中，應該根據(jù)公司企業(yè)的實際情況，進一步完善企業(yè)公司的財務風險管理環(huán)境，強化風險預警管理，并注重充分發(fā)揮內(nèi)部控制管理在企業(yè)財務風險控制中的作用，提高財務風險管理水平，防范企業(yè)財務風險問題的發(fā)生。

　　參考文獻：

　　[1]田金玉.模糊層次分析法在環(huán)境績效評價中的應用[J].科技創(chuàng)業(yè)月刊,20xx.

　　[2]裘舟群.淺談電網(wǎng)企業(yè)ERP環(huán)境下提升會計信息質(zhì)量應注意的幾個問題[J].財經(jīng)界,20xx.

　　[3]劉健濤.電網(wǎng)企業(yè)“甲供材”涉稅風險及防范措施[J].財會月刊,20xx.

　　作者：李文鳳 單位：山東省嘉祥縣祥城賓館

財務風險管理論文12

　　一、財務管理理論與實踐分析

　　1實踐教學嚴重滯后于實際的財務管理

　　財務管理專業(yè)教學中設(shè)有實踐課，主要包括校內(nèi)實踐與校外實踐兩個組成部分，而校內(nèi)實踐課主要由學校教師進行案例教學或者情景式教學，這些形式的實踐課的開展對于學生對財務管理實踐操作知識的掌握是非常有利的，但是在操作過程中缺乏財務管理實際工作中存在的真實感，也沒有實際工作中的壓迫感，因此學生是很難產(chǎn)生真正的實踐經(jīng)驗的。除此之外，財務管理專業(yè)教師一般都是從大學畢業(yè)開始就走進教學之中，他們雖然擁有比較高的學歷，但是財務管理專業(yè)的實踐經(jīng)驗是非常缺乏的。從某種程度上來說，他們和學生一樣沒有對實踐經(jīng)驗進行親身經(jīng)歷，不能產(chǎn)生真正的實踐感悟，在實踐教學中往往會將教學重點放在理論理想性上。這在一定程度上來說就使學生的實踐經(jīng)驗變成了“紙上談兵”。

　　2學生無法通過實踐教學看到實際財務管理的本質(zhì)

　　校外實踐主要是一種社會實踐，或者也可以看成是一種實習，時效性是它主要的特點，與校內(nèi)實踐相比，學生可以通過校外實踐真正的處于實際的財務管理中，但是因為其時效性的特點，員工實習過程中并非以正式員工的身份加入工作中，在這種情況下，學生是很難真正接觸到財務管理的本質(zhì)的。但是在專業(yè)教學過程中，學校是不能使學生真正掌握基本的操作技能的，就更不能將理論知識與實踐操作相結(jié)合了，因此這是財務管理中不能忽視的問題。

　　二、企業(yè)財務風險防范措施

　　1企業(yè)內(nèi)部交流的加強

　　財務風險主要是指企業(yè)的經(jīng)營的`過程中，財務收益是不穩(wěn)定的，這主要是因為企業(yè)自身經(jīng)營不善而導致的企業(yè)財務負債狀況的出現(xiàn)，因為現(xiàn)階段我國很多企業(yè)集團都是由不同的企業(yè)成員組成的，這些企業(yè)本身在經(jīng)營管理上就存在著一定的風險，企業(yè)進行財務風險控制就是要將企業(yè)成員作為著眼點，通過財務風險控制與各部門和成員之間建立的密切關(guān)系進行有效的風險管理，實際上有效的風險管理主要在于各部門和人員之間的管理是否可以得到有效開展，促進人員與部門之間的溝通與交流，這對于企業(yè)風險管理工作的展開是非常有利的，從一定程度上來說，只有將企業(yè)內(nèi)部的協(xié)調(diào)與溝通工作做好了，才能促進企業(yè)風險管理目標的最終實現(xiàn)。

　　2建立起資源合理化配置和長期發(fā)展目標

　　企業(yè)只有采用高效的財務管理方法才能將企業(yè)的財務風險降到最低。為了使企業(yè)的持續(xù)發(fā)展得到保證，一方面要對企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境進行有效控制，另一方面為了使資金的合理利用得到保證，企業(yè)一定要將眼光放長遠，制定企業(yè)長期的發(fā)展戰(zhàn)略，建立起對財務增益合理化有利的相關(guān)方案，促進企業(yè)長期發(fā)展目標的實現(xiàn)。企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展查略制定之后，對于企業(yè)領(lǐng)導層作出科學合理的決策來說是非常有利的，可以對企業(yè)財務進行有效管理，使資金的利用率得到顯著提高，最終將財務風險降到最低。企業(yè)只有真正掌握了市場發(fā)展的脈搏，才能在激烈的市場競爭中占得一席之地，才可以得到更好的發(fā)展，財務工作都要圍繞企業(yè)長期發(fā)展目標進行開展。企業(yè)為了能夠與時俱進，一定要做出相應的轉(zhuǎn)變，與時代發(fā)展相適應，企業(yè)在財務管理工作中應該做到不斷的創(chuàng)新，并建立起相應的財務戰(zhàn)略，跟住時代的腳步。通過合理的資源配置和高效的預算管理促進企業(yè)經(jīng)營效益最大化的實現(xiàn)。在實際工作中將預算管理作為指導思想，與合理的預算管理制度相結(jié)合對全面預算的實施進行保證，從資源優(yōu)化的角度促進對企業(yè)經(jīng)營活動預算管理的真正實現(xiàn)。

　　三、結(jié)語

　　綜上所述，近年來我國的社會經(jīng)濟取得了飛躍式的發(fā)展，但是在發(fā)展的過程中國民經(jīng)濟始終不夠穩(wěn)定，企業(yè)沒有建立起相應的財務考核制度，同時缺乏豐富的經(jīng)驗作為工作中的指導。如果企業(yè)想要得到財務管理制度統(tǒng)一的實現(xiàn)，就要花大量的時間對其進行摸索，加強企業(yè)之間的交流與合作，將風險隱患將到最低，最終促進企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。

財務風險管理論文13

　　摘 要：網(wǎng)上銀行在企業(yè)現(xiàn)代化的財務管理中發(fā)揮了優(yōu)勢但也存在的風險，企業(yè)應合理設(shè)置密碼，使用專臺電腦，確認銀行網(wǎng)站，登記并核對交易記錄，使用正版的防火墻等殺毒軟件，從而達到規(guī)避風險、保障企業(yè)資金安全的目的。

　　關(guān)鍵詞：財務管理；網(wǎng)上銀行；安全；風險

　　一、網(wǎng)上銀行的優(yōu)勢

　　1、降低經(jīng)營成本：

　　傳統(tǒng)銀行拓展業(yè)務依靠簡單地增設(shè)營業(yè)網(wǎng)點，需要大量的土地、設(shè)備、資金、人力等資源的投入。相比較而言，網(wǎng)上銀行投入少量的資金、設(shè)備、人力，就可以將銀行業(yè)務拓展到更大的地域范圍。

　　2、降低交易成本：

　　據(jù)國外資料統(tǒng)計，通過不同途徑進行每筆交易的成本為：營業(yè)點1.07美元、電話銀行0.54美元、ATM0.27美元、PC為0.15美元、Internet為0.1美元，可見，網(wǎng)上銀行交易成本是最低的。

　　3、更好的客戶服務模式：

　　網(wǎng)上銀行可以為用戶提供任何時間（Anytime）、任何地點（Anywhere）、任何方式（Anyhow）的全年365天、每天24小時全天候服務。隨著WAP應用的普及，可以為用戶提供WAP網(wǎng)上銀行業(yè)務，進一步拓展客戶服務模式。

　　4、更好的商家服務內(nèi)容：

　　網(wǎng)上銀行可以提供網(wǎng)上支付功能，解決電子商務的資金結(jié)算環(huán)節(jié)，促進更多的商家利用Internet展開電子商務活動。

　　二、網(wǎng)上銀行的風險

　　從業(yè)務技術(shù)的角度分析，網(wǎng)上銀行的風險包括兩類，即基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息技術(shù)導致的系統(tǒng)風險和基于虛擬金融服務品種形成的業(yè)務風險。

　　1、系統(tǒng)風險主要包括：

　　(1)網(wǎng)絡故障風險。主要是指因網(wǎng)上銀行的計算機系統(tǒng)停機、磁盤破壞等不確定因素形成的網(wǎng)上銀行系統(tǒng)風險。

　　(2)嘿客攻擊風險。主要是指因嘿客攻擊，侵入系統(tǒng)內(nèi)，刪改程序或是竊取銀行和客戶信息或盜取客戶資金帶來的風險。

　　(3)技術(shù)更新風險。由于技術(shù)的快速發(fā)展而導致銀行所購設(shè)備貶值和不安全帶來的風險。

　　2、業(yè)務風險主要包括：

　　(1)操作風險。操作風險是指來源于系統(tǒng)可靠性、穩(wěn)定性和安全性的重大缺陷而導致的潛在損失的'可能性。

　　(2)市場信譽風險。市場信譽風險是指由于信息不對稱導致的風險。

　　(3)法律風險。網(wǎng)上銀行法律風險來源于違反相關(guān)法律規(guī)定、規(guī)章和制度以及在網(wǎng)上交易中沒有遵守有關(guān)權(quán)利義務的規(guī)定。

　　(4)信用風險。信用風險是指交易方在到期日不完全履行其義務的風險。

　　(5)流動性風險。流動性風險是指資產(chǎn)在到期日不能無損失地變現(xiàn)風險。

　　(6)市場風險。市場價格變動，導致網(wǎng)上銀行資產(chǎn)負債表各項頭寸不一樣而蒙受損失。

　　三、規(guī)避風險的方案

　　1、網(wǎng)上銀行的密碼設(shè)置

　　a設(shè)置密碼的時候盡可能使用字母（最好大小寫都有）和數(shù)字組合，不要使用過于簡單的密碼。

　　b設(shè)置密碼的時候盡量不要用與自己個人信息有關(guān)的數(shù)字，如生日、電話號碼、手機號碼、身份證號等，因為這樣密碼很容易泄漏或被破解。

　　c不要使用自動完成功能，讓電腦記憶密碼。尤其是公共場所如網(wǎng)吧、單位。如果有軟鍵盤要盡量用軟鍵盤登陸，這樣不容易被記錄密碼。

　　d密碼要定期修改，最長不要超過一個月，修改密碼的時候不要兩組固定的密碼輪換著用。

　　2、注意所在銀行網(wǎng)上銀行網(wǎng)址。

　　最好自己記憶常用的網(wǎng)上銀行的地址，而不要用搜索。有的犯罪分子就是利用客戶對銀行網(wǎng)址記憶不清，造個假的網(wǎng)站騙取用戶名和密碼，然后作案。

　　3、避免病毒侵襲。

　　盡量在自己家使用網(wǎng)上銀行，不要到網(wǎng)吧等公共場所上網(wǎng)處理個人銀行賬務，那樣容易泄密和感染病毒。

　　4、增強網(wǎng)上銀行安全措施。

　　有的銀行為不同客戶專門開發(fā)了相關(guān)的安全措施，比如有的銀行使用口令卡、Ｕ盾或者其他安全軟件系統(tǒng)來加強網(wǎng)上交易的安全。當然有的可能需要用戶支付一定的費用，但是對有些資金數(shù)額較大的用戶來說，適當花費一些能保證賬戶安全也是可以接受的。

　　5、在企業(yè)內(nèi)部要防范“網(wǎng)上銀行”業(yè)務風險。

　　關(guān)鍵是要制定非常嚴密的內(nèi)部會計控制制度，一定要健全監(jiān)督機制，避免高科技犯罪，同時對出現(xiàn)結(jié)算糾紛要做好充分的準備。計算機、網(wǎng)絡、巨額資金，給高科技犯罪提供了誘因，而利用電子商務的高智商犯罪往往更具有隱秘性。因此，健全內(nèi)部各崗位職責，規(guī)范工作流程和權(quán)限管理，是開展“網(wǎng)上銀行”業(yè)務的安全保證。同時要加強職業(yè)道德教育，要求經(jīng)辦人員要有高度的責任心和愛崗敬業(yè)的精神。

　　6、設(shè)置詳細風險控制系統(tǒng)。

　　面對網(wǎng)上銀行存在的系列風險因素，必須采取相應的安全防護措施。風險管理過程包括風險的評估、風險暴露的控制、風險的監(jiān)控三個步驟。

　　(1)風險評估。風險評估是個不斷進行的過程，具體表現(xiàn)為：第一，銀行通過認真的分析，找出風險的類型和特征，然后盡量把各種風險予以量化。第二，明確銀行的風險承受能力。第三，比較銀行的風險承受能力與風險大小評估，以確定風險暴露時是否在銀行承受能力范圍之內(nèi)。

　　(2)風險暴露的控制。在對風險和銀行的風險承受能力評估之后，接下來的工作即運用謀略控制風險的暴露。這方面工作的主要內(nèi)容有：

　　①安全策略和措施。安全性是用來保護數(shù)據(jù)和操作過程的完整性、真實性和可靠性的系統(tǒng)和內(nèi)部控制的組合。安全策略和措施可以限制對網(wǎng)上銀行系統(tǒng)的內(nèi)外部攻擊風險以及源于安全性破壞的信譽風險。安全措施包括加密技術(shù)、口令設(shè)置、防火墻、病毒控制、職員監(jiān)管等等。

　　②內(nèi)部交流與員工培訓。銀行的高級管理人員、技術(shù)人員和關(guān)鍵職員應形成良好的交流機制，讓他們明確系統(tǒng)的設(shè)計思想、系統(tǒng)的強度和弱點等，那么操作風險、信譽風險、法律風險和其他風險就能夠得以管理和控制。同時， 應采取不斷培訓，提高技能和知識的政策，以適應技術(shù)創(chuàng)新的快速發(fā)展。

　　③信息披露和客戶培訓。信息披露和客戶培訓有助于減少法律風險和信譽風險。

　�、軕�急計劃。應急計劃旨在設(shè)置對服務中斷事件的處理方法。該計劃包括數(shù)據(jù)恢復、替代數(shù)據(jù)處理、緊急備用人員和客戶服務支持。

　　參考文獻:

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　　[3]左濤.淺析網(wǎng)上銀行的使用與風險[J].知識經(jīng)濟,20xx(7): 35-36.

財務風險管理論文14

　　一、民辦高校存在的財務風險

　　（一）籌資風險。

　　我國民辦高校大部分的教學經(jīng)費是自己籌集的，學生的學費是高校辦學經(jīng)費的主要來源之一，但是由于高校生源逐漸減少，學費經(jīng)費已經(jīng)無法支撐學校的正常運行，民辦高校也開始主動尋找生源，緩解招不到學生的壓力，為了防止資金來源枯竭，提高教學質(zhì)量，擴寬教學資源，增加學生和家長對民辦高校的認可程度，高校貸款便是必不可少的一項籌資方式，大量的貸款只能解決一時的困難，面對巨額的貸款本息給高校帶來了資金壓力，增加了資本成本，單一的籌資方式不利于民辦高校的運營，提高了財務籌資風險。

　�。ǘ�）投資風險。

　　我國一些民辦高校的財務管理制度仍然不夠完善，在資金管理上不夠嚴謹，一些高校的辦學投資者往往還經(jīng)營其他企業(yè)，在不規(guī)范的財務管理制度下，投資者會存在挪用私款的現(xiàn)象，從而影響民辦高校的正常發(fā)展。一些民辦高校的管理者在不充分考察高校的發(fā)展現(xiàn)狀時，經(jīng)常會高估教學的發(fā)展空間，把資金直接投入到基礎(chǔ)建設(shè)或其他行業(yè)中，不考慮項目投資給民辦高校帶來的風險，導致資金管理不當，高校資金鏈斷裂，加大財務管理風險。

　�。ㄈ�）運營風險。

　　我國一些民辦高校是新成立的，相對于公辦高校來說，運營時間比較短，缺乏豐富的教學管理經(jīng)驗，浪費了許多優(yōu)質(zhì)的教學資源，教學設(shè)備利用率低，同時民辦高校的師資力量不夠強大、穩(wěn)固，部分教師的從業(yè)水平有限，仍需不斷提高其自身的`綜合素質(zhì)，如果教學質(zhì)量提不上去，優(yōu)秀生源就會流失，使得民辦高校的聲譽降低，一旦民辦高校的辦學質(zhì)量低于國家教育管理部門的規(guī)定，高校最終將會因運營不善而關(guān)閉，不利于民辦高校的快速、可持續(xù)發(fā)展。

　　二、民辦高校財務風險管理存在的問題

　　（一）民辦高校管理者缺乏風險管理意識。隨著我國教育體系的不斷深化改革，民辦高校的運營規(guī)模不斷擴張，導致民辦高校的資金需求量不斷提高，大量銀行借貸現(xiàn)象嚴重，這都是因為管理者缺乏財務風險管理意識，缺乏現(xiàn)代教育體系管理理念，忽略高校的資金管理風險和成本管理風險，不結(jié)合民辦高校的自身實際情況，盲目擴張運營規(guī)模，辦學經(jīng)驗不豐富，資金管理不科學、合理，加大了高校的財務管理風險，制約了民辦高校的正常運轉(zhuǎn)與發(fā)展。

　　（二）民辦高校的財務管理制度不完善。

　　1、財務預算管理不完善。民辦高校缺乏高效、科學的財務預算管理制度，財務預算沒有與國家目前的教育體系和高校實際發(fā)展情況有效的結(jié)合起來，預算管理的執(zhí)行力度不夠，缺乏動態(tài)監(jiān)管制度，沒有建立有效的預警機制，不能及時發(fā)現(xiàn)民辦高校存在的財務風險且加以防范，沒有做好預算的事前、事中、事后工作，降低了預算的效力，阻礙了高校財務資金的高效管理。

　　2、缺乏有效的內(nèi)部審計機制。民辦高校在運營過程中缺乏有效的內(nèi)部審計機制，內(nèi)部審計委員會機構(gòu)缺乏獨立性，財務信息披露滯后、透明度低，對民辦高校財務管理制度的約束力較差，沒有充分、有效的發(fā)揮出內(nèi)部審計的監(jiān)督管理作用，使財務管理運行缺乏制約性、規(guī)范性。

　　（三）缺乏地方政府的財政扶持。隨著我國教育事業(yè)的不斷發(fā)展，地方政府部門加大了對教育事業(yè)的投入、財政補貼，但是地方政府對民辦高校教育資金的投入有限，無法跟上時代經(jīng)濟的發(fā)展，加上民辦高校之間的競爭十分激烈，教育經(jīng)費缺口仍然很大，使得民辦高校不得不加大貸款額度，以獲取更多的活動、運營資金，加重了民辦高校的財務負擔，不利于高等教育事業(yè)的生存和快速發(fā)展。

　�。ㄋ模┟褶k高校缺乏資金籌集渠道。我國民辦高校的資金來源主要是教學收入、銀行貸款和少量的地方財政補貼，現(xiàn)有的資金籌資渠道較少，教學收入取決于高校生源問題，隨著我國學生人口數(shù)量的逐漸減少，很多民辦高校出現(xiàn)生源緊張的問題，這樣直接影響了高校的教學收入。為了維持民辦高校的正常運轉(zhuǎn)，高校會向銀行申請貸款，但是貸款額度也是有一定限制的，一旦高校將土地、房產(chǎn)、設(shè)備等抵押貸款出去，高校很難再次進行大額借貸，同時貸款利息也會加大高校的財務壓力，財政補貼金額有限，無法長期解決民辦高校的資金問題，因此需要尋找更多的籌資渠道，穩(wěn)固民辦高校的發(fā)展。

　　三、民辦高校財務風險管理的防范對策

　�。ㄒ唬┘訌娒褶k高校管理者的風險管理意識。

　　我國現(xiàn)代教育體系管理理念更加注重財務風險管理，只有加強財務風險管理，才能減少資金的不合理使用，降低高校的資金管理風險和成本管理風險，民辦高校的管理者應加強風險管理意識，充分考察教育事業(yè)的發(fā)展趨勢以及國家對教育體系的實施政策，明確高校自身的運營狀況和未來的發(fā)展目標，制定科學、合理、可行的財務決策。加強民辦高校的教學管理知識學習，管理者應積極參加教育部舉辦的教學相關(guān)講座，通過交流汲取成功的辦學方法，不斷總結(jié)經(jīng)驗，完善民辦高校的財務風險管理體系。

　�。ǘ�）加強民辦高校財務管理制度的建設(shè)。

　　1、加強財務預算管理制度建設(shè)。民辦高校應引入全面預算管理體系，根據(jù)高校辦學情況制定合理的預算編制方法和執(zhí)行程序，加強預算管理的執(zhí)行力度，將預算的執(zhí)行情況定期進行分析、上報、總結(jié)，對于預算執(zhí)行結(jié)果與初期預算目標差異較大的事項，應及時分析原因，并作出合理的調(diào)整，實現(xiàn)動態(tài)監(jiān)管的目的。建立財務風險預警機制，量化風險，通過定性和定量相結(jié)合，有效識別高校的財務風險，及時發(fā)現(xiàn)問題，解決問題。

　　2、完善內(nèi)部審計機制。民辦高校應注重內(nèi)部審計委員會機構(gòu)的有效建立，確保其工作的獨立性，不受高校領(lǐng)導的干預，對于存在問題的財務信息及時披露，實現(xiàn)公開透明，主動接受國家教育部和社會大眾的監(jiān)督，充分發(fā)揮內(nèi)部審計的監(jiān)管作用，促進民辦高校的可持續(xù)發(fā)展。

　�。ㄈ�）加強地方政府的扶持。

　　我國民辦高校之間的競爭壓力較大，地方政府除了在財政補貼方面加以扶持，還可以由政府出臺一系列稅收優(yōu)惠政策，建立教育基金，由社會資本出資給教育事業(yè)捐款，將獲得的捐款獎勵給有需要的高校。地方政府也可以轉(zhuǎn)變職能，鼓勵民辦高校自主辦學，政府在民辦高校的運營過程中起到指導、調(diào)控、監(jiān)督作用，通過對高校的考核和監(jiān)督來規(guī)范民辦高校的運行、發(fā)展，從而提高高校的管理水平、承擔風險的能力。

　　（四）拓寬民辦高校的籌集渠道。

　　民辦高校應提高教學質(zhì)量，增加升學率，提高社會聲譽，吸引社會資本的投資，相對于銀行貸款來說減少利息支出，降低了高校的資本成本。積極參與政府部門組織的活動，獲取財政補貼項目的競爭資格。同時，民辦高校的聲譽提升了，生源問題也會有所提升，增加了教學收入，拓寬了民辦高校的籌集渠道。

　　四、總結(jié)

　　隨著我國教育事業(yè)的快速發(fā)展，國家及社會大眾越來越關(guān)注民辦高校的運營情況，民辦高校要想在激烈的競爭中生存并長期發(fā)展下去，應加強財務風險的管理，拓寬籌資渠道，合理調(diào)整高校的資本結(jié)構(gòu)，降低財務風險，加強地方政府的支持和職能轉(zhuǎn)變，提升民辦高校的教學質(zhì)量和聲譽，促進高校健康發(fā)展。

　　參考文獻：

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　　[3]杜書英。我國高校財務風險管理與控制對策研究[J]。經(jīng)濟研究導刊，20xx（28）：79—80。

財務風險管理論文15

　　一、YD集團財務風險管理框架構(gòu)建的基本原則

　　（一）合法合規(guī)性原則

　　這是構(gòu)建財務風險管理框架的最基本原則，也是最重要的原則。YD集團應做到以下兩方面：首先，風險管理框架的構(gòu)建工作必須在符合相關(guān)法律法規(guī)要求的前提下進行，絕對不可以設(shè)定模糊的管理權(quán)限與界限，存在僥幸心理；其次，YD集團推進財務管理工作時，絕對不可以存在任何違法違規(guī)的行為，以保證集團運營的健康性與安全性。

　�。ǘ�）經(jīng)濟性原則

　　YD集團在構(gòu)建財務風險管理框架的時候，必須衡量風險管理的成本與收益之間的關(guān)系，只有收益大于成本時，進行的財務風險管理才有意義，才能為集團帶來正面效應。這樣不但能夠幫助YD集團選擇最適合的風險管理方案，還能有效降低集團的財務風險控制成本。

　�。ㄈ�）風險控制原則

　　在實際工作中，財務風險無法完全消除，因為部分導致財務風險的原因是系統(tǒng)性，只要集團運營，這些財務風險就無法避免，但可以將其控制在可以接受的水平之內(nèi)，以保證YD集團各項運營活動正常進行。

　�。ㄋ模┨崆邦A警原則

　　風險從醞釀到真正發(fā)生需要一個過程，自然也就需要一段時間，所以，YD集團應做好財務風險的提前預警工作，在其沒有真正對集團運營產(chǎn)生影響之前就采取有效措施將它的破壞程度降至最低。

　　（五）全面性原則

　　YD集團應要求所有員工都積極參與到財務風險管理工作中來，并保證這項工作覆蓋了集團所有部門、所有崗位、所有業(yè)務流程與環(huán)節(jié)，只有這樣才能實現(xiàn)對財務風險的全面控制。

　�。�六）發(fā)展性原則

　　YD集團所處的市場環(huán)境總在發(fā)展變化之中，而且集團自身也會不定期進行各種各樣的調(diào)整，基于此，構(gòu)建的財務風險管理框架需要具有發(fā)展性，能夠根據(jù)集團的發(fā)展要求隨時進行相應的調(diào)整，以實現(xiàn)集團的運營目標。

　　二、YD集團財務風險管理框架構(gòu)建的具體過程

　�。ㄒ唬﹨⒖紭藴�

　　20xx年9月COSO推出了ERM，這種風險管理的基本框架見圖1：當前ERM已經(jīng)成了現(xiàn)代企業(yè)進行風險管理的重要參考標準，很多企業(yè)都以此框架為基礎(chǔ)構(gòu)建自身的風險管理體系。對企業(yè)集團來說，由于其經(jīng)營規(guī)模較大、組織結(jié)構(gòu)較復雜，因此，財務風險管理體系的構(gòu)建與運行都較之一般企業(yè)困難，不過，ERM能夠幫助企業(yè)集團降低構(gòu)建風險管理體系的難度。當然，我國企業(yè)可以參考ERM的指引，但畢竟我國國有企業(yè)集團有著自身特有的屬性與運營特點，如果盲目照搬該框架很容易令財務風險管理事倍功半，必須對其進行針對性的調(diào)整，只有這樣才能充分發(fā)揮該框架的風險管理作用。

　�。ǘ�）設(shè)計YD集團財務風險管理框架的步驟

　　當前財務風險管理存在的問題為基礎(chǔ)，對ERM框架中的要素進行調(diào)整，并構(gòu)建3大層次、7個維度的全新財務風險管理框架，具體見圖2：圖2中：最高層是目標層，其主要職能是確定YD集團進行財務風險管理的基本目標，同時領(lǐng)導并控制其下的管理層，直接決定對管理層的授權(quán)方式與程度；第二層是管理層，也是起到承上啟下作用的一層，管理層不但要完成目標層下達的任務，還要對操作層的工作進行引導與監(jiān)督；第三層是操作層，直接體現(xiàn)集團的財務風險管理環(huán)境。3大層次細分為7個維度，具體為：（1）目標確立維度。目標指的是戰(zhàn)略目標。對于YD集團來說，戰(zhàn)略目標是指導集團運營的最高目標，是集團對未來發(fā)展的期望，是集團發(fā)展的愿景。確立戰(zhàn)略目標不但影響著集團的運營，還直接影響集團的財務風險管理。當然，確立的戰(zhàn)略目標也會受到集團運營與財務風險管理的反向影響。20世紀90年代之后，發(fā)達國家的企業(yè)已經(jīng)陸續(xù)將財務風險管理與企業(yè)的戰(zhàn)略目標結(jié)合在了一起，可我國企業(yè)直到目前還認為財務風險管理只是一項管理工作而已，沒能將其融入日常管理體系之中，因此，YD集團在財務風險管理中應充分考慮確立戰(zhàn)略目標的影響。（2）資金管控維度。YD集團進行財務風險管理時，需要重視對資金的管控，因為只有實現(xiàn)了對資金科學高效的管控，集團才能保持現(xiàn)金流穩(wěn)定，各項運營活動才能正常開展。通過實地調(diào)研發(fā)現(xiàn)，當前YD集團還未能有效管控資金，集團資金分散，集團子公司幾乎擁有資金管理的全部權(quán)限，而且也沒有及時上報資金往來情況，導致集團無法真正了解總體的資金收支情況，為后續(xù)運營埋下了隱患。YD集團實行的是負債化發(fā)展戰(zhàn)略，集團總公司與各子公司都背負著沉重的債務，這些債務不但大幅提升了集團的資金使用成本，也令其所面對的財務風險變得更高。截至20xx年12月31日，YD集團的負債總額已經(jīng)接近50億元，部分負債已經(jīng)到期或者接近到期，如果集團不能進行有效應對，那么部分資產(chǎn)就可能被拍賣，這樣不但會嚴重影響集團的正常運營，還會損害集團的聲譽，因此，YD集團必須加大對資金的管控力度。為了突出資金管控的重要性，將ERM框架里設(shè)定的控制活動調(diào)整為資金管控維度，并將其作為財務風險管理框架的組成部分之一。（3）風險預警維度。YD集團想要提升財務風險管理效率，還應建立財務風險預警機制，從而未雨綢繆。財務風險從醞釀到真正爆發(fā)出來需要一定的時間，YD集團如果能夠有效利用這段時間就能夠提前做好風險應對措施，從而將其對集團的損害降至最低。為了突出風險預警的重要性，將ERM框架里設(shè)定的預警控制調(diào)整為了風險預警維度，并將其作為財務風險管理框架的組成部分之一。（4）管理監(jiān)督維度。YD集團的規(guī)模很大、人員眾多，而且子公司的數(shù)目也很多，想要由集團高管對所有風險管理責任主體的工作進行監(jiān)督是沒有可能性的，所以，集團需要完善內(nèi)審機制。較之外部審計，內(nèi)審具有更加及時的優(yōu)點，YD集團完善內(nèi)審不但能夠?qū)崿F(xiàn)對財務風險管理的有效監(jiān)督，還能提升投資者以及利益關(guān)聯(lián)者對集團運營的了解程度，避免因為信息不對稱而導致的決策失誤。另外，內(nèi)審也可以看做是集團財務風險管理流程的最終環(huán)節(jié)，能夠及時發(fā)現(xiàn)當前管理中存在的`問題，并進行相應的改進，以提升財務風險管理質(zhì)量。所以，將管理監(jiān)督作為了財務風險管理框架的組成部分之一。（5）信息傳遞維度。YD集團的內(nèi)部運營過程非常復雜，涉及到的職能部門與工作崗位也很多，因此，產(chǎn)生風險的節(jié)點也就較之一般企業(yè)多。而導致財務風險產(chǎn)生的一個最重要原因就是信息的不對稱性，因為集團各部門之間、子公司與母公司之間、子公司之間沒能及時傳遞相關(guān)信息而導致決策與操作失誤的情況時有發(fā)生�；�于此，YD集團的當務之急是要完善內(nèi)部信息傳遞機制，搭建順暢的信息傳遞渠道，以保證信息能夠在第一時間準確的傳遞至需要它的部門與崗位，從而保證后續(xù)工作能夠順利開展。YD集團應在整個集團貫徹并落實這種信息高效傳遞的管理理念，并要求所有員工嚴格執(zhí)行集團關(guān)于信息傳遞與溝通的管理規(guī)范。YD集團當前接收的信息有來自集團外部的，也有來自集團內(nèi)部的；有財務信息，也有非財務信息。我國企業(yè)一直都提倡子公司與母公司必須保持高效的信息傳遞效率，而這些信息不但包括財務信息也包括非財務信息。雖然財務信息對財務風險管理確實具有決定性的指導作用，但定性的非財務信息同樣也能在一定程度上反映企業(yè)的財務風險情況。為了突出信息傳遞的重要性，將ERM框架里設(shè)定的有效溝通調(diào)整為了信息傳遞維度，并將其作為財務風險管理框架的組成部分之一。（6）集團文化維度。企業(yè)文化是一個企業(yè)精神財富的凝結(jié)，是企業(yè)精神、愿景、信念的結(jié)合體。雖然企業(yè)文化看不見、摸不著，但其對企業(yè)長遠發(fā)展有著重要的影響作用，未來20年企業(yè)文化甚至會影響企業(yè)的生存與發(fā)展集團在制定戰(zhàn)略規(guī)劃時，就應該將風險管理戰(zhàn)略納入其中，并將其滲透至其它戰(zhàn)略里面。戰(zhàn)略規(guī)劃的制定則在很大程度上受到企業(yè)文化的影響，相應的其建立的風險管理戰(zhàn)略也是基于企業(yè)文化建立的，既然要對財務風險進行管理，那么就應該建立全過程管理機制，只有這樣才能保證風險管理的全面性與有效性。對YD集團而言，集團文化是在過去漫長的運營歲月中沉淀下來的，是集團的精神財富。所以，實際工作中YD集團需要認識到集團文化究竟應包含哪些部分、如何協(xié)調(diào)母公司與子公司之間對集團文化的認識差異、如何推動集團文化向縱深發(fā)展、如何將風險管理理念融入集團文化之中，從而為風險管理工作創(chuàng)造良好的環(huán)境，這樣財務風險管理工作才能得以順利實施。為了突出集團文化的重要性，將ERM框架里設(shè)定的內(nèi)部環(huán)境調(diào)整為了集團文化維度，并將其作為財務風險管理框架的組成部分之一。（7）集團治理維度。企業(yè)的運營目的是為了盈利，而營利自然會涉及到經(jīng)濟活動，這些經(jīng)濟活動雖然會為企業(yè)帶來經(jīng)濟收益，但也不可避免的會產(chǎn)生財務風險。所以，YD集團想要實現(xiàn)對財務風險的有效管理，不僅要做好對資金、籌資、投資的管理，還應將管理活動深入到其它所有業(yè)務流程與環(huán)節(jié)中，只有這樣才能從戰(zhàn)略的高度對財務風險進行控制。

　　YD集團的治理結(jié)構(gòu)與運作方式是集團因應運營與業(yè)務實際構(gòu)建的，其作為風險管理的基礎(chǔ)環(huán)境，不但直接影響集團風險管理工作的執(zhí)行效率，還直接影響財務風險管理的收效。當前，YD集團的管理者與所有者之間存在委托代理關(guān)系，而這兩個角色因為追求的利益不同，很容易產(chǎn)生委托代理風險。管理者有時可能會為了最大化自身利益，而制定損害所有者利益的決策；所有者有時也會為了最大化自身利益，而制定損害管理者利益的決策。基于此，YD集團應協(xié)調(diào)好這兩個角色之間的關(guān)系，設(shè)置合理的治理結(jié)構(gòu)，制衡雙方的權(quán)力，以保證風險管理體系能夠按照預期的方式高效運行。

　　參考文獻：

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