- 相關(guān)推薦
黃金比例回調(diào)線在外匯市場的實證分析論文
投資市場有基木面分析和技術(shù)分析兩種方法，國內(nèi)投資者大多運用技術(shù)分析來進行交易，在現(xiàn)在有的技術(shù)分析方法里面，運用黃金比例回調(diào)線，可以大致預(yù)測價格運行區(qū)間。但是黃金比例回調(diào)線中的比例線所使用的比例數(shù)字的選取會不夠科學(xué)，統(tǒng)計比例線對價格影響的方式，得到不同比例線對價格的作用強度及比例線的作用范圍，對于指導(dǎo)程序化交易，實現(xiàn)收益最大風(fēng)險最小具有一定的現(xiàn)實意義。
一、黃金比例回調(diào)線用法
根據(jù)波浪理論和斐波那契數(shù)列，選擇所使用的比例為根據(jù)己有下跌行情預(yù)測上漲行情的阻力位置時，根據(jù)己有上升行情預(yù)測下跌行情的支撐位置時，高點A作為比例線，低點R作為比例1線，各個中間比例線的數(shù)值。
二、黃金比例回調(diào)線在主流貨幣對上的分析
黃金比例回調(diào)線在美元指數(shù)上的預(yù)測價格的相對高低點都和黃金比例回調(diào)線相差很近，最大的是2.93%，其余的都在1%的誤差范圍內(nèi)。黃金比例回調(diào)線在歐元/美元上的分析2009年12月3日歐元/美元見頂之后從高點A開始回落至2010年6月6日的低點R，之后歐元/美元開始了一波上漲趨勢，通過上表可以看到歐元/美元近兩年多的關(guān)鍵高低點大部分都可以通過黃金比例線預(yù)測到，各個高低點和黃金比例回調(diào)線的誤差都在可以接受的范圍內(nèi)。
三、黃金比例回調(diào)線各比例線作用范圍及有效性分析
由于比例線對價格的作用方式分為支撐和壓制，但并不總是有效，可以根據(jù)價格測試比例線的方式及次數(shù)統(tǒng)計出比例線對價格有效的方式及次數(shù)，作為下一次比例線對價格影響有效的概率，分為支撐概率和壓制概率。下面分別分析美元指數(shù)及歐元/美元比例線價格有效的概率。分別統(tǒng)計美元指數(shù)及歐元/美元價格遇到比例線的總次數(shù)，比例線支撐有效的次數(shù)及支撐有效的總次數(shù)。
四、歐元/美元比例線對價格有效性分析
運用黃金比例回調(diào)線進行區(qū)間交易，首先計算出到達區(qū)間內(nèi)交易的期望收益率和風(fēng)險。 假設(shè)做多，區(qū)間交易潛在的收益，則壓制失效的概率為支撐有效的概率為。如果做多之后價格開始跌，得到單貨幣做多的收益期望和風(fēng)險:假設(shè)做空，基于類似的分析得到單貨幣做空的收益期望和風(fēng)險:價格到達一條比例線時可做多或做空，在不同比例線做多或做空期望收益和風(fēng)險不一樣，用美元指數(shù)、歐元/美元的黃金比例線的數(shù)據(jù)代入計算，得到在不同比例線進行交易的時候的收益期望和風(fēng)險。計算美元指數(shù)和歐元/美元在不同行情下做多和做空收益期望和風(fēng)險，可以看出在行情上漲過程中，漲的越高，做多收益期望越小，風(fēng)險越大。在進行多貨幣區(qū)間交易時，可以計算出不同貨幣的收益期望及風(fēng)險，木文只研究了美元指數(shù)以及歐元/美元，可以從上面的收益期望和風(fēng)險得到如下結(jié)論:
1.根據(jù)下跌行情見底之后進行上漲行情的交易時:(1)當回落時0.236比例線位置難于跌破，到達此位置應(yīng)該做多:(2)上漲時0.809比例線位置難于漲破，到達此位置要出場:(3)上漲過程中做多，要不斷減小艙位。
2.根據(jù)上漲行情見頂之后進行下跌行情的交易時:(1)反彈時0.236比例線位置難于漲破，到達此位置應(yīng)該做空:(2)下跌時0.809比例線位置難于跌破，到達此位置要出場:(3 )下跌過程中做空，要不斷減小艙位。
【黃金比例回調(diào)線在外匯市場的實證分析論文】相關(guān)文章：
金融畢業(yè)論文實證分析04-01
電子商務(wù)與經(jīng)濟增長實證分析論文10-09
經(jīng)濟增長與信貸風(fēng)險實證分析論文10-08
旅游管理專業(yè)雙語教學(xué)的改革及實證分析論文10-08
社會網(wǎng)絡(luò)的隱性知識轉(zhuǎn)移機制實證分析論文04-01
林業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與林業(yè)經(jīng)濟增長的實證分析論文03-24
居民電力線低壓載分析的論文10-09
人力資源管理角色研究是實證評估和分析論文10-08